La diretta da Wall Street | Le borse Usa aprono positive. Rimbalzano i titoli dei chip, il Nasdaq guadagna lo 0,7%
Scendono ancora i rendimenti dei Treasury, mentre le società di semiconduttori salgono e aspettano i risultati di Nvidia. Il Brent scende sotto i 90 dollari
Le borse Usa aprono positive: il Dow Jones sale guadagna lo 0,2%, l’S&P 500 lo 0,4% e il Nasdaq lo 0,7%. I listini sono sostenuti dai cali del prezzo del petrolio e dei rendimenti dei T-Bond, oltre che dal rimbalzo dei titoli dei chip.
Sul fronte geopolitico, il Pakistan starebbe mediando con Usa e Iran per ridurre le tensioni e allentare le sanzioni. Inoltre, le misure economiche imposte da Washington nei confronti di Teheran si sono rivelate meno severe di quanto previsto dai mercati. Intanto, secondo i dati di navigazione di Vortexa, ieri solo due petroliere hanno attraversato lo Stretto di Hormuz, registrando il numero giornaliero più basso di navi mercantili dall'inizio di maggio.
«Il D-day economico annunciato dal Segretario al Tesoro Bessent è povero di dettagli ma prevede sanzioni secondarie inflitte a chiunque collabori con l'Iran. L'annuncio è stato più un avvertimento, a cui seguirà un lavoro diplomatico teso ad assicurarsi la collaborazione degli altri paesi, che un piano dettagliato», commentano gli esperti di Mps. In risposta, l'Iran ha dichiarato di disporre di un piano biennale per contrastare l'inasprimento delle sanzioni. «Abbiamo i nostri strumenti e sappiamo come muoverci in questa situazione», ha affermato il ministro dell'Economia iraniano, Ali Madanizadeh. Il ministro ha inoltre sottolineato che né la Cina né la Russia hanno «accettato» le misure statunitensi, prevedendo che anche altri Paesi si opporranno alle sanzioni.
In questo quadro, «il prezzo del petrolio ha reagito positivamente alla prospettiva di uno stop, o comunque di una diminuzione, delle ostilità militari, fornendo un supporto, fortemente necessario, ai bond», dichiarano gli strategist. Il Wti viene scambiato a 82 dollari al barile (-3,2%) e il Brent a 89 dollari (-3,1%).
I rendimenti dei titoli del Tesoro Usa continuano a scendere, dopo che la Cnbc ha riportato la possibilità che il Dipartimento del Tesoro utilizzi il suo Fondo Generale da 1.000 miliardi di dollari per finanziare il riacquisto di obbligazioni. Il T-bond decennale si attesta al 4,66% (-0,04%) e il trentennale al 5,19% (-0,04%).
Bene anche i semiconduttori: la probabilità di ipo di massa per le aziende hyperscaler che investono in infrastrutture, tra cui Anthropic e OpenAI, ha controbilanciato lo scetticismo sulla possibilità che la domanda di intelligenza artificiale sia sufficientemente forte nel breve termine da giustificare l'entità delle spese in conto capitale. Inoltre, le società del settore attendono i conti di Nvidia (+1%), previsti per domani dopo la chiusura. Salgono Adm (+3,2%), Micron (+2,3%), Intel (+2,7%) e Broadcom (+0,4%).
Sul fronte bancario, la Securities and Exchange Commission (Sec) avrebbe emesso mandati di comparizione nei confronti di alcune delle principali banche di Wall Street per ottenere maggiori informazioni sul loro ruolo nel quasi collasso di Situational Awareness, hedge fund specializzato in investimenti legati all'intelligenza artificiale. Secondo Reuters, che cita una fonte a conoscenza della vicenda, le autorità di regolamentazione starebbero esaminando le operazioni del fondo, il ricorso alla leva finanziaria e le comunicazioni intrattenute con alcune delle maggiori banche d'investimento, tra cui Goldman Sachs (+0,8%), JPMorgan (invariato), Citigroup (+0,6%) e Bank of America (invariato).
Il fronte monetario
Sul fronte della politica monetaria, Schroders prevede ora che la Fed attui tre rialzi, commenta David Rees, Head of Global Economics della società. Tuttavia, la previsione sulla Banca centrale statunitense «comporta rischi insolitamente elevati sotto la guida di Kevin Warsh, poiché gli investitori stanno cercando di comprendere la funzione di reazione in evoluzione del Fomc», spiega l'esperto. «È evidente il rischio che, dopo i messaggi confusi di Warsh durante la conferenza stampa che ha seguito l'annuncio del Fomc di luglio, il mercato continui a mettere in discussione l'impegno della Fed nel controllo dell'inflazione, esercitando un'ulteriore pressione al rialzo sui rendimenti dei titoli del Tesoro».
L'economia statunitense resta robusta e non mostra segali di recessione. In questo quadro, «la perdita di controllo da parte di Warsh sul segmento a lungo termine della curva dei rendimenti rappresenta la minaccia principale per gli asset di rischio nei mesi a venire», spiega l'economista. Schroders monitora questo rischio nel nuovo scenario «Crisi di credibilità della Fed».
Il fronte macro
L'indice S&P Cotality Case-Shiller dei prezzi delle case in 20 città è aumentato del 2,1% su base annua a giugno 2026, accelerando rispetto all'1,6% di maggio e superando le aspettative dell'1,7%. L'aumento annuale è stato il più forte da giugno 2025. Tuttavia, al netto dell'inflazione, i prezzi delle case sono diminuiti per il tredicesimo mese consecutivo, poiché l'inflazione del 3,5% ha superato la crescita dei prezzi nominali.
I titoli da tenere d’occhio
- Dick’s Sporting Goods: il titolo perde il 20,3% dopo i deludenti risultati del rivenditore di articoli sportivi. Dick’s ha registrato un fatturato di 5,59 miliardi di dollari, inferiore ai 5,65 miliardi previsti dagli analisti interpellati da LSEG.
- Navitas Semiconductor: il titolo guadagna il 9% dopo che la società ha annunciato l'acquisizione di Claros, azienda specializzata in soluzioni per la gestione dell'energia, in un'operazione del valore di circa 232,8 milioni di dollari, tra contanti e azioni.
- Kura Oncology: il titolo della società biotecnologica sale del 7,7% dopo che l’amministratore delegato Troy Wilson ha rivelato, in un documento depositato presso le autorità di regolamentazione, di aver acquistato 100.000 azioni ordinarie .
- United Airlines: il titolo della compagnia aerea guadagna l’1,8% dopo l’annuncio che nel 2027 i voli collegheranno.
Ore 14:30 Futures sui listini Usa in rialzo grazie ai chip e al calo dei rendimenti dei T-Bond
A poco meno di un’ora dall’apertura, i futures sulle borse Usa sono in rialzo: quelli sul Dow Jones salgono dello 0,5%, quelli sull’S&P 500 dello 0,5% e quelli sul Nasdaq dello 0,9%. I mercati sono sostenuti dal calo dei rendimenti dei Tresury e dal rimbalzo dei titoli dei chip, in vista della trimestrale di Nvidia.
I rendimenti dei titoli del Tesoro Usa continuano a scendere, dopo che la Cnbc ha riportato la possibilità che il Dipartimento del Tesoro utilizzi il suo Fondo Generale da 1.000 miliardi di dollari per finanziare il riacquisto di obbligazioni. Il T-bond decennale si attesta al 4,67% (-0,03%) e il trentennale al 5,19% (-0,04%).
Bene anche i semiconduttori: la probabilità di ipo di massa per le aziende hyperscaler che investono in infrastrutture, tra cui Anthropic e OpenAI, ha controbilanciato lo scetticismo sulla possibilità che la domanda di intelligenza artificiale sia sufficientemente forte nel breve termine da giustificare l'entità delle spese in conto capitale. Inoltre, le società del settore attendono i conti di Nvidia (+1,3%), previsti per domani dopo la chiusura. Salgono Adm (+3,3%), Micron (+2,5%), Intel (+3,5%) e Broadcom (+1,3%).
Sul fronte geopolitico, il Pakistan starebbe mediando con Usa e Iran per ridurre le tensioni e allentare le sanzioni. Inoltre, le misure economiche imposte da Washington nei confronti di Teheran si sono rivelate meno severe di quanto previsto dai mercati. Intanto, secondo i dati di navigazione di Vortexa, ieri solo due petroliere hanno attraversato lo Stretto di Hormuz, registrando il numero giornaliero più basso di navi mercantili dall'inizio di maggio.
«Il D-day economico annunciato dal Segretario al Tesoro Bessent è povero di dettagli ma prevede sanzioni secondarie inflitte a chiunque collabori con l'Iran. L'annuncio è stato più un avvertimento, a cui seguirà un lavoro diplomatico teso ad assicurarsi la collaborazione degli altri paesi, che un piano dettagliato», commentano gli esperti di Mps. In risposta, l'Iran ha dichiarato di disporre di un piano biennale per contrastare l'inasprimento delle sanzioni. «Abbiamo i nostri strumenti e sappiamo come muoverci in questa situazione», ha affermato il ministro dell'Economia iraniano, Ali Madanizadeh. Il ministro ha inoltre sottolineato che né la Cina né la Russia hanno «accettato» le misure statunitensi, prevedendo che anche altri Paesi si opporranno alle sanzioni.
In questo quadro, «il prezzo del petrolio ha reagito positivamente alla prospettiva di uno stop, o comunque di una diminuzione, delle ostilità militari, fornendo un supporto, fortemente necessario, ai bond», dichiarano gli strategist. Il Wti viene scambiato a 82 dollari al barile (-3,2%) e il Brent a 89,5 dollari (-3%).
Sul fronte bancario, la Securities and Exchange Commission (Sec) avrebbe emesso mandati di comparizione nei confronti di alcune delle principali banche di Wall Street per ottenere maggiori informazioni sul loro ruolo nel quasi collasso di Situational Awareness, hedge fund specializzato in investimenti legati all'intelligenza artificiale. Secondo Reuters, che cita una fonte a conoscenza della vicenda, le autorità di regolamentazione starebbero esaminando le operazioni del fondo, il ricorso alla leva finanziaria e le comunicazioni intrattenute con alcune delle maggiori banche d'investimento, tra cui Goldman Sachs (+1,3%), JPMorgan (+0,6%), Citigroup (+0,7%) e Bank of America (+0,3%).
Il fronte monetario
Sul fronte della politica monetaria, Schroders prevede ora che la Fed attui tre rialzi, commenta David Rees, Head of Global Economics della società. Tuttavia, la previsione sulla Banca centrale statunitense «comporta rischi insolitamente elevati sotto la guida di Kevin Warsh, poiché gli investitori stanno cercando di comprendere la funzione di reazione in evoluzione del Fomc», spiega l'esperto. «È evidente il rischio che, dopo i messaggi confusi di Warsh durante la conferenza stampa che ha seguito l'annuncio del Fomc di luglio, il mercato continui a mettere in discussione l'impegno della Fed nel controllo dell'inflazione, esercitando un'ulteriore pressione al rialzo sui rendimenti dei titoli del Tesoro».
L'economia statunitense resta robusta e non mostra segali di recessione. In questo quadro, «la perdita di controllo da parte di Warsh sul segmento a lungo termine della curva dei rendimenti rappresenta la minaccia principale per gli asset di rischio nei mesi a venire», spiega l'economista. Schroders monitora questo rischio nel nuovo scenario «Crisi di credibilità della Fed».
Il fronte macro
A detta di Antonio Tognoli di Cfo Sim, l'attenzione si concentra su tre indicatori pubblicati tutti intorno alle ore 16 italiane: Consumer Confidence del Conference Board, vendite di case nuove di luglio e gli indici dei prezzi delle case (Case-Shiller e FHFA). «La fiducia dei consumatori è particolarmente delicata in questo momento, perché dopo il calo di luglio a 90,8 punti, il mercato si chiede se il sentiment delle famiglie americane abbia trovato un fondo o continui ad indebolirsi», spiega l’esperto. «Un ulteriore calo, in particolare nelle aspettative, potrebbe alimentare i timori di un rallentamento dei consumi nella seconda metà dell'anno». Per quanto riguarda le vendite di case nuove, secondo Tognoli possono offrire un aggiornamento sulla tenuta del mercato immobiliare residenziale, un settore che ha sofferto a lungo i tassi elevati e che solo di recente ha iniziato a dare qualche segnale di stabilizzazione. «Infine, i prezzi delle case (Case-Shiller di giugno) diranno se la decelerazione dei valori immobiliari prosegue o se si sta stabilizzando» conclude l'esperto.
I titoli da tenere d’occhio
- Dick’s Sporting Goods: il titolo perde il 17,6% dopo i deludenti risultati del rivenditore di articoli sportivi. Dick’s ha registrato un fatturato di 5,59 miliardi di dollari, inferiore ai 5,65 miliardi previsti dagli analisti interpellati da LSEG.
- Navitas Semiconductor: il titolo guadagna il 5,9% dopo che la società ha annunciato l'acquisizione di Claros, azienda specializzata in soluzioni per la gestione dell'energia, in un'operazione del valore di circa 232,8 milioni di dollari, tra contanti e azioni.
- Kura Oncology: il titolo della società biotecnologica sale del 9,8% dopo che l’amministratore delegato Troy Wilson ha rivelato, in un documento depositato presso le autorità di regolamentazione, di aver acquistato 100.000 azioni ordinarie .
- United Airlines: il titolo della compagnia aerea guadagna il 3,2% dopo l’annuncio che nel 2027 i voli collegheranno. (riproduzione riservata)
- Mostra l'andamento del titolo Nvidia e dei principali titoli del settore semiconduttori (Adm, Micron, Intel, Broadcom) negli ultimi tre mesi.
- Crea un report programmato sugli sviluppi delle tensioni commerciali tra USA e Canada e le relative implicazioni economiche.
- Quali sono le implicazioni di una perdita di controllo sulla curva dei rendimenti a lungo termine da parte della Fed, come indicato nello scenario "Crisi di credibilità della Fed"?
