Kaleon (famiglia Borromeo) si quota a Milano e Parigi dal 1° dicembre su Egm. I dettagli

Kaleon, società che fa capo alla famiglia Borromeo, specializzata in attività di gestione e valorizzazione di patrimoni artistici e naturali, ha ottenuto il via libera per l’ipo su Euronext Growth Paris e ha avviato il roadshow. La società aveva presentato a inizio novembre la domanda di ammissione anche sul segmento Egm di Piazza Affari. 

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Doppia ipo, investitori istituzionali (Italia) e retail/istituzionali (Francia)

È la prima volta, spiega Kaleon, che una società italiana avvia un collocamento che mira alla quotazione su due mercati coinvolgendo sia investitori istituzionali e qualificati europei (Milano), sia istituzionali e retail con residenza in Francia (Parigi). L’avvio delle negoziazioni su entrambi i mercati è previsto per il 1° dicembre 2025.

Aumento di capitale di 15 milioni, fino a 17,25 milioni

Il progetto prevede il collocamento sul mercato del 30% delle azioni e una raccolta in aumento di capitale di 15 milioni, incrementabile fino a 17,25 milioni a seconda del livello della domanda (di un importo pari al massimo del 15% dell’offerta di base, equivalente a 2,25 milioni). È prevista la concessione da parte di L6A4 Srl di un’opzione di over-allotment e di un’opzione greenshoe per un importo massimo di 1,5 milioni, pari a un massimo del 10% dell’offerta base, favore del global coordinator e del co-global coordinator per la sovra-allocazione dell’offerta e delle attività di stabilizzazione successive alla quotazione.

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L’intervallo di prezzo indicativo è fra 4 e 4,5 euro per azione, corrispondente ad una valutazione pre-money di Kaleon compresa tra 40 e  45 milioni. La società e L6A4 Srl hanno assunto l’impegno a non vendere le azioni in portafoglio «dall’inizio delle negoziazioni rispettivamente per i successivi 12 e 24 mesi» (lockup).

Ricavi per 22 milioni, ebitda di 5 nel 2024

Nel 2024 Kaleon ha registrato un fatturato di 22 milioni, un ebitda di 5 milioni e un utile netto di 1,34 milioni, segnando una crescita dell’11% annuo tra il 2018 e il 2024. Nei primi nove mesi del 2025 i ricavi caratteristici sono ammontati a 21,2 milioni, in aumento del 10,2% rispetto ai 19,2 dello stesso periodo dell’anno scorso, mentre a settembre le entrate registrate sono state 129.323, rispetto alle 127.534 di settembre 2024.

«Diamo ufficialmente il via all’offerta che porterà alla quotazione delle azioni ordinarie di Kaleon sui mercati italiano e francese, progetto ambizioso e innovativo, basato su decenni di esperienza e secoli di storia», spiega Vitaliano Borromeo Arese, presidente del consiglio di amministrazione di Kaleon. «La società ha come obiettivo riportare alla luce un patrimonio culturale che troppo spesso cade in rovina a causa della mancanza di una gestione economica professionale, che noi siamo in grado di fornire». 

L’avvio del processo di quotazione «rappresenta un passaggio strategico nel percorso di crescita di Kaleon, realtà con una storia importante alle spalle che dura ormai da oltre 40 anni», spiega la società in una nota ai mercati. 

Gli advisor

Nel processo di quotazione, Kaleon è assistita da: Emintad Italy quale advisor finanziario, Equita Sim quale Global Coordinator ed Euronext Growth Advisor sul mercato Euronext Growth Milan, Tp Icap Europe SA quale Co-Global Coordinator e Listing Sponsor sul mercato Euronext Growth Paris, Lca StudioLegale quale advisor legale, Studio Alfuor quale tax advisor, Kpmg quale società di revisione, Adagio23 Srl quale advisor per la circolettatura dei dati gestionali ed extra contabili. (riproduzione riservata)