Anche se la prudenza resta la cifra distintiva delle comunicazioni della Vigilanza, ieri la Bce ha tracciato un quadro incoraggiante sullo stato di salute del sistema bancario europeo. Lo ha fatto con le supervisory banking statistics, il documento trimestrale con cui vengono analizzati in forma aggregata i principali indicatori di solidità degli istituti regolati.

Npl ai minimi dal 2015

A settembre 2022, spiega il documento, il npl ratio di sistema (cioè il rapporto tra crediti deteriorati e impieghi totali, esclusi i saldi di cassa presso banche centrali e altri depositi) è sceso al 2,29%, livello minimo dal picco del 2015. Il calo è stato trainato da un'ulteriore riduzione dello stock di sofferenze a 348 miliardi (rispetto a 351 miliardi del trimestre precedente) e da un aumento degli impieghi totali (esclusi i saldi di cassa) a 15.201 miliardi.

Capitale e stage 2

Il miglioramento della qualità del credito potrebbe spiegare anche i più bassi coefficienti patrimoniali aggregati che vedono un Cet1 al 14,74% rispetto al 14,97% del trimestre precedente e al 15,47% nello stesso trimestre del 2021. Il mercato potrebbe essere confortato anche dall’andamento stazionario degli stage 2, cioè degli impieghi performing, ma con un incremento significativo del rischio di credito. Nel terzo trimestre del 2022 l'incidenza di questo stock sul totale dei prestiti (pari a 1.434 miliardi) è cresciuto solo leggermente, raggiungendo il 9,79% rispetto al 9,72% del trimestre precedente.

Migliora la redditività

La solidità finanziaria si è accompagnata in media a un progressivo recupero sul fronte della redditività. Il ritorno del capitale si è attestato al 7,55% grazie soprattutto alla crescita del margine di interesse (+2,5 miliardi di euro rispetto al secondo trimestre e +17,9 miliardi sullo stesso trimestre del 2021). Al trend ha contribuito principalmente la svolta della politica monetaria che, da giugno a oggi, ha fatto rapidamente lievitare i tassi nell’Eurozona. (riproduzione riservata)