Fusioni, acquisizioni, capital markets: ecco i deal più importanti di settembre 2025. Gli studi legali e i professionisti coinvolti

Dalle operazioni di m&a a quelle di equity e debt capital market fino al mercato finanziario, anche il nono mese dell’anno ha visto la chiusura di diversi deal. Ecco la panoramica delle operazioni più interessanti comunicate a settembre insieme agli studi legali, i commercialisti e gli advisor coinvolti.

Principali deal di corporate m&a

1.Socar acquisisce il controllo di Italiana Petroli dal gruppo Brachetti Peretti. L’accordo tra Api Holding e Fin.Bra, le holding della famiglia Brachetti Peretti, e la State Oil Company of Azerbaijan Republic (Socar) prevede la cessione della quasi totalità delle quote di Italiana Petroli (IP) e della società MIP a Socar. L’operazione riguarda una partecipazione rappresentativa del 99,82% del capitale sociale delle due società coinvolte. Il closing dell’operazione, soggetto al rilascio delle necessarie autorizzazioni regolamentari, è previsto entro il primo trimestre del 2026. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Gatti Pavesi Bianchi Ludovici, Herbert Smith Freehills Kramer.

2.Bending Spoons acquisisce Vimeo per 1,38 miliardi. La tech company italiana Bending Spoons ha siglato un accordo per acquisire Vimeo Inc., una delle principali piattaforme video per le imprese a livello globale. Al termine dell’operazione, che dovrebbe concludersi entro la fine del 2025, Vimeo non sarà più quotata sul mercato azionario. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Latham & Watkins, Trevisan & Cuonzo, Skadden, EY.

3.Frey acquisisce tre outlet village italiani per 410 milioni. Il Gruppo francese Frey ha avviato una partnership strategica da 650 milioni di euro con Cale Street, finalizzata agli investimenti in outlet premium in Europa. Nella collaborazione, Frey e Cale Street hanno acquisito tre importanti shopping village in Italia – Franciacorta, Valdichiana e Palmanova – per un valore complessivo di 410 milioni di euro da fondi gestiti da Blackstone. Contestualmente, Frey ha rilevato l’intero capitale della società italiana responsabile della gestione degli asset, consolidando la sua posizione tra i maggiori operatori di outlet europei. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Chiomenti, Dla Piper, Fivers Studio Legale e Tributario, Pirola Pennuto Zei & Associati.

4.Consorzio di 5 operatori acquisisce la rete EG Italia per 425 milioni. Cessione di EG Italia, operativa con circa 1.200 punti vendita carburanti e titolare del 6% della rete nazionale, a un consorzio di cinque operatori del settore: PAD Multienergy, Vega Carburanti, Toil, Dilella Invest e GIAP Holding. I proventi saranno destinati dal gruppo venditore a ridurre l’indebitamento, mentre i nuovi proprietari mirano ad avviare sinergie in vista dell’ampliamento dei servizi e della transizione energetica. Studi Legali/Advisor Coinvolti: A&O Shearman, Gianni & Origoni, Zaglio Orizio & Associati.

5.Crane NXT acquisisce il 58,7% di Antares Vision. Accordo per rilevare la maggioranza di Antares Vision, multinazionale italiana attiva nella tracciabilità dei prodotti e delle catene di fornitura, oltre che nel controllo qualità, principalmente nei settori Life Sciences e Food & Beverage. La società è quotata sul segmento STAR di Euronext Milan. Studi Legali/Advisor Coinvolti: BonelliErede, PedersoliGattai.

6.Costituita la Bauer Sicaf e rifinanziato l’Hotel Bauer di Venezia per 280 milioni. La costituzione della Bauer Sicaf, gestita esternamente da Kryalos sgr, e il contestuale rifinanziamento del prestigioso Hotel Bauer di Venezia, rappresentano una delle operazioni di maggiore rilievo nel settore real estate veneto. Studi Legali/Advisor Coinvolti: A&O Shearman, Di Tanno Associati, DLA Piper, Mc Dermott, Lumi Asset Management.

7.Tpg Rise Climate e Renaissance Partners acquisiscono il controllo congiunto di Sicit Group. Tpg Rise Climate e Renaissance Partners, insieme a Intesa Holding, hanno finalizzato l’acquisizione congiunta del controllo di Sicit Group, azienda leader globale nella lavorazione di residui dell’industria della pelle per la produzione di soluzioni ad alto valore aggiunto nel settore dell’agricoltura sostenibile. Nell’ambito dell’operazione, Renaissance Partners e Intesa Holding hanno ceduto le rispettive partecipazioni in Sicit, consentendo così a Tpg Rise Climate e Renaissance Partners di acquisire il co-controllo della società. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Alma Led, Chiomenti, Latham & Watkins, Legance, PedersoliGattai.

8.Compravendita di portafoglio fotovoltaico da 226 MW tra Capital Dynamics e Sonnedix. La sottoscrizione di due contratti di compravendita ha riguardato un portafoglio di cinque impianti fotovoltaici per una capacità complessiva di 226 MW situata tra Sicilia e Lazio. Quattro impianti risultano già operativi, mentre il quinto, ancora da completare, prevede il closing subordinato all’avvio delle attività. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Dentons, Green Horse Advisory, Ipg Law Firm.

9.Nasce Fs Energy dedicata all’approvvigionamento di energia rinnovabile. Fs Energy è la nuova società costituita dal Gruppo FS per guidare lo sviluppo delle attività energetiche interne, con l’obiettivo di installare 1,1 GW di capacità da fonti rinnovabili entro il 2029 e 2 GW entro il 2034. Le principali leve individuate sono la realizzazione di impianti in proprio, l’acquisizione di impianti fotovoltaici di terzi, la stipula di Power Purchase Agreement (Ppa) e il co-development di nuovi progetti. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Green Horse Advisory.

10.Denso Corp acquisisce Axia Vegetable Seeds Group. Il leader globale nelle tecnologie e nei sistemi avanzati per i settori automobilistico e agricolo ha acquisito Axia Vegetable Seeds Group, società specializzata nella produzione di sementi di pomodoro di alta qualità per coltivazioni in serra a livello mondiale. L’operazione rappresenta una tappa strategica nel percorso di diversificazione del portafoglio di Denso e di rafforzamento della propria presenza nel settore AgriTech. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Baker McKenzie, Gianni & Origoni, Houthoff, Tmi Associates.

11.Fives acquisisce Pietro Carnaghi. L’azienda italiana specializzata nella produzione di macchine utensili per grandi lavorazioni, Pietro Carnaghi, entra a far parte della divisione High Precision Machines (Hpm) di Fives, rafforzando ulteriormente le competenze e la portata di entrambe le società sui mercati internazionali. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Chiomenti, Dla Piper.

12.Giorgetti passa a Solida Capital, Alsara Investment Group e Vivium. Solida Capital, in cordata con Alsara Investment Group e Vivium, ha acquisito il 100% del capitale sociale di Giorgetti S.p.A. dall’azionista di maggioranza Progressio sgr e dai soci di minoranza Giovanni del Vecchio e Federico Maria Bianca. L’acquisizione permette a Solida Capital di consolidare la sua presenza nel segmento dei beni di lusso e di sostenere la crescita di Giorgetti nei mercati internazionali, preservando le tradizioni di artigianalità e innovazione che contraddistinguono il marchio. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Legance, Pirola Pennuto Zei & Associati, Pirola Corporate Finance, White & Case.

13.Emk Capital rileva il controllo di Argos Surface Technologies. Il fondo Emk Capital ha acquisito il controllo della realtà italiana attiva nei trattamenti superficiali e rivestimenti industriali. L’operazione vede la permanenza di Gradiente SGR, Andrea Siano e Paolo Grimaldi, che continueranno a detenere una quota di minoranza attraverso il fondo Gradiente III e come soci della società. Studi Legali/Advisor Coinvolti: ADVANT Nctm, Dentons, PedersoliGattai, Russo De Rosa Associati.

14.Alleanza strategica tra Auricchio e GranTerre per rafforzare la presenza in Spagna. Gennaro Auricchio e Gruppo GranTerre, attraverso la controllata Caseifici GranTerre, hanno siglato un accordo per l’ingresso del gruppo modenese nel capitale della società spagnola Hispano Italiana de Charcuteria. L’intesa prevede che GranTerre acquisisca il 40% di Hispano, mentre Auricchio mantiene la quota di maggioranza del 60%. L’operazione mira a rafforzare la distribuzione di prodotti alimentari italiani d’eccellenza nel mercato spagnolo, soprattutto formaggi Auricchio e salumi e formaggi stagionati GranTerre, a partire dal Parmigiano Reggiano Parmareggio. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Gitti and Partners, studio legale Broseta.

15.Azzurra Capital acquisisce il 25,45% di Proger per 222 milioni. Azzurra Capital Investments ha acquisito una quota di minoranza del 25,45% nel capitale sociale di Proger S.p.A., una delle principali società italiane indipendenti nei servizi di engineering e management, tramite un’operazione che prevede l’acquisto diretto di quote e un aumento di capitale riservato. Il management aziendale manterrà il controllo della società con una partecipazione del 74,55%. Studi Legali/Advisor Coinvolti: PedersoliGattai, Pwc Tls.

16.Privata Holding sigla preliminare per la cessione dell’83% di Banca Privata Leasing a Next.us. La transazione prevede la cessione della banca e delle sue controllate Adv Finance e Adv Family, attive nella cessione del quinto. L’operazione si inserisce nella strategia della famiglia Spallanzani volta a rafforzare l’attività industriale nel settore siderurgico, tramite la dismissione della partecipazione di controllo nella banca. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Gatti Pavesi Bianchi Ludovici, Giliberti Triscornia e Associati, Lener & Partners, Vitale & Co, Deloitte.

17.Phenna Group (Oakley Capital) investe in Italia acquisendo Sfera e Ipi. Phenna Group con sede a Nottingham (Uk), ha realizzato i primi due investimenti strategici in Italia e in Europa continentale con l’acquisizione della società di consulenza e ingegneria Sfera s.r.l. e di IPI – Ingegneria Per l’Industria, entrambe con sede a Roma. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Adacta Advisory, B&C Studio Legale Associato, Eversheds Sutherland.

18.Riorganizzazione del Gruppo Castagner. Conclusa con successo l’operazione di riorganizzazione e scissione societaria e patrimoniale del Gruppo Castagner fra i due rami dell’omonima famiglia controllante. Fulcro del progetto è la riallocazione funzionale e definitiva delle attività del Gruppo, in linea con obiettivi strategici di autonomia e sviluppo indipendente delle tradizionali attività industriali nel settore della componentistica per l’arredamento, da un lato, ed i nuovi progetti nei settori food e real estate, dall’altro. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Bm&a, Psp Legal.

19.Ingresso di Eurizon ed Equiter sgr nel capitale di Techbau Green Energy. Eurizon Capital sgr, attraverso i fondi Eurizon Ecra, gestiti dalla controllata Eurizon Capital Real Asset SGR, ed Equiter sgr tramite il Fondo Equiter Infrastructure II, hanno sottoscritto un accordo vincolante per l’acquisizione di una quota di Techbau Green Energy da Techbau. Tbge è attiva nello sviluppo, gestione e commercializzazione dell’energia prodotta da impianti fotovoltaici destinati al settore industriale e commerciale. Studi Legali/Advisor Coinvolti: AndPartners, Bonomi & Associati, Orsingher Ortu - Avvocati Associati.

20.Riassetto del Gruppo Asc in vista dell’acquisizione di Asc Handling Limited da parte di Swissport. L’operazione è stata finalizzata attraverso una revisione degli assetti di governance interni e il riordino della struttura del gruppo Asc, in vista del trasferimento della controllata inglese, Asc Handling Limited - attiva negli aeroporti londinesi di Heathrow e Gatwick - a Swissport. L’operazione consente ad Asc di rafforzare le sinergie industriali e di ampliare la gamma di servizi offerti, con positive ricadute sui partner del settore aereo e sulle prospettive di crescita di Asc Italia, forte anche delle partnership recentemente avviate. Studi Legali/Advisor Coinvolti: LegisLAB.

21.Kerakoll acquisisce Pac Technologies a Dubai. L’operazione, che coinvolgeva International Development Company, Pac Technologies Ltf Bvi e il fondatore di Pac Michel Edmond Nachef come venditori, rappresenta una tappa rilevante nel percorso di internazionalizzazione di Kerakoll, società benefit certificata B Corp e tra i principali operatori internazionali del settore costruzioni. Studi Legali/Advisor Coinvolti: BonelliErede.

22.Lanzi Group acquisisce Gardening e consolida la leadership nel settore Dpi. Il gruppo Lanzi ha acquisito il 100% del capitale sociale di Gardening, realtà attiva nella commercializzazione di guanti monouso medicali in Italia. Il club deal di BF & Company, che aveva rilevato Gardening a fine 2019 insieme ai soci fondatori, ha realizzato un ritorno di quasi sei volte il capitale investito. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Dwf Italy, GPD Studio legale e tributario, Studio Nada, PwC, M.C.M. Consultants.

23.Energia Italia acquisita dal Gruppo Marigliano. L’operazione coinvolge la cessione dell’intera partecipazione da parte dell’attuale socia unica di Energia Italia al gruppo acquirente, attivo nella distribuzione di materiale elettrico e idro termo sanitario. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Studio Legale Avv. Moscardino.

24.Hat sgr investe in Marval e Vm Motori. Hat sgr, società attiva negli investimenti di private equity nel settore tecnologico, ha acquisito una quota di minoranza in Marval S.p.A., multinazionale specializzata nella meccatronica. Contestualmente, i soci di Marval S.p.A. hanno sottoscritto un accordo vincolante per acquisire VM Motori dal gruppo Stellantis. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Andersen, Orrick, Elexi Studio Legale, Pavesio e Associati.

25.Korys Investments acquisisce una partecipazione in Euro Company. La società di investimento imprenditoriale della famiglia Colruyt ha acquisito una partecipazione di minoranza in Euro Company S.p.A. Società Benefit, azienda italiana di riferimento nella produzione di frutta secca ed essiccata. L’operazione rafforza la presenza di Korys nel settore alimentare italiano attraverso un investimento mirato in una realtà consolidata nel mercato. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Baker McKenzie, Bernoni Grant Thornton, Bureau Plattner.

26.Viabizzuno acquisisce il ramo d’azienda di Iosco Group e Fumeo Didacta. Viabizzuno, società portafoglio di Clessidra Capital Partners 4, prosegue il rafforzamento della posizione nel mercato nel settore dell’illuminazione di alta gamma acquisendo il ramo d’azienda di Iosco Group e l’intera Fumeo Didacta, ampliando il proprio know-how operativo e creativo. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Alonzo Committeri & Partners, MN Tax & Legal, PedersoliGattai.

27.Illycaffè acquisisce l’80% di Capitani. Illycaffè rileva l’80% di Capitani, società italiana attiva nella progettazione e produzione di macchine da caffè per sistemi porzionati principalmente destinati al mercato domestico. La famiglia Capitani manterrà una quota del 20% e continuerà a esercitare ruoli operativi. Questa acquisizione rappresenta la prima operazione industriale per illycaffè e si inserisce in una strategia di integrazione verticale volta a rafforzare la filiera produttiva italiana. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Conti Giudici Recanzone, Gianni & Origoni, Studio Legale Bonioli, Pwc.

28.Matica Fintec completa l’acquisizione di Panini. La società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nella progettazione di sistemi tecnologici per l’emissione di card digitali per istituzioni finanziarie e governative, ha concluso l’acquisizione del 100% di Panini, operante nella progettazione, produzione e commercializzazione di sistemi hardware e software per l’acquisizione e dematerializzazione di assegni e documenti di pagamento, nonché nello sviluppo di soluzioni per l’automazione degli sportelli bancari e per la verifica dell’identità personale tramite autenticazione biometrica. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Bird & Bird, Dentons, Molinari Studio Legale, Fineurop Soditic.

29.Supernova acquisisce il centro commerciale Casetta Mattei di Roma. Il gruppo Supernova, società immobiliare privata austriaca, ha perfezionato l’acquisizione del 100% del capitale sociale di Aurelia Trading, società proprietaria del centro commerciale polifunzionale Casetta Mattei di Roma. L’operazione rientra in un piano di risanamento attestato ai sensi dell’articolo 56 del Codice della Crisi di Impresa e di Insolvenza e mira al consolidamento e rilancio del portafoglio immobiliare del gruppo. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Andersen, Dentons, Gianni & Origoni.

30.Master Builders Solutions acquisisce il gruppo Rapid Mix. L’ operatore globale nel settore degli additivi per calcestruzzo e sistemi innovativi per l’edilizia, ha perfezionato l’acquisizione del gruppo Rapid Mix, costituito dalle società Rapid Mix e BMix. L’operazione rappresenta per Master Builders Solutions un passo strategico volto a rafforzare la propria presenza industriale in Italia e ad ampliare la gamma di tecnologie cementizie offerte. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Orsingher Ortu - Avvocati Associati, Pirola Pennuto Zei & Associati.

Le principali operazioni di settembre sul mercato finanziario

1.Tim ottiene nuovo finanziamento da 750 milioni di euro. Sottoscritto un nuovo contratto di finanziamento a favore di Tim, destinato a supportare gli investimenti della società in Italia. L’operazione ha visto coinvolto un pool di istituti finanziari, affiancati da Sace tramite la Garanzia Archimede. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Clifford Chance, Gianni & Origoni

2.Morato Group ottiene finanziamento da 110 milioni. Morato Group, uno dei principali operatori europei nel settore della panificazione industriale, ha ottenuto un finanziamento finalizzato ad accelerare il piano industriale ed è parte di una strategia di crescita che si concentra su innovazione e sostenibilità, con una forte presenza in Italia e all’estero e un fatturato consolidato di circa 400 milioni di euro. L’operazione è strutturata come sustainability linked loan, con la concessione del finanziamento legata al raggiungimento di specifici KPI ambientali e sociali. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Gianni & Origoni, Giliberti Triscornia e Associati

3.Accordo di sale and leaseback tra LeadCrest e Leroy Merlin. LeadCrest Capital Partners, fondo paneuropeo dedicato esclusivamente agli investimenti in sale-leaseback e build-to-suit, ha concluso un accordo di sale-leaseback con Leroy Merlin Italia, avente ad oggetto un portafoglio immobiliare composto da undici asset retail, distribuiti sul territorio nazionale ed operanti sotto la medesima insegna. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Bird & Bird, Curtis Mallet-Prevost Colt & Mosle Llp, Gianni & Origoni

4.Premuda ottiene 100 milioni per management buyout e acquisizione navi. La società attiva nel settore dei trasporti marittimi di rinfuse solide e liquide ha ottenuto due finanziamenti, uno dei quali sustainability-linked, a supporto del recente management buyout della società, nonché al rifinanziamento e all’acquisizione delle navi tanker “PS Singapore” e “PS Sydney”, già gestite da Premuda. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Hogan Lovells, Watson Farley & Williams

5.Helexia ottiene 50 milioni per un portafoglio fotovoltaico paneuropeo. Il fornitore di servizi per la transizione energetica e l’efficienza energetica ha ottenuto un finanziamento per un portafoglio di progetti fotovoltaici situati in Francia, Italia, Belgio, Portogallo e Spagna. La linea di credito è destinata a sostenere la crescita di nuove installazioni ed è considerata fondamentale per gli obiettivi di sostenibilità a lungo termine dell’azienda. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Linklaters

6.Finanziamento da 48 milioni di euro per il portafoglio biometano di Equitix. Bbva ha concesso un finanziamento in favore di Enerfarm, società del Gruppo Equitix, finalizzato a sostenere la conversione di quattro impianti del portafoglio a biometano, con la possibilità di estendere il finanziamento anche a un quinto impianto, oltre che a coprire ulteriori investimenti relativi al portafoglio. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Ashurst, Dla Piper

7.Datlas Group sottoscrive sustainability linked loan da 33 milioni. Datlas Group, controllato dal fondo KYIP Capital e attivo come partner strategico per la trasformazione digitale dei processi aziendali, ha sottoscritto un sustainability linked loan con primari istituti di credito con l’obiettivo di rifinanziare il debito esistente del gruppo, migliorando le condizioni finanziarie complessive e supportando i piani di sviluppo futuri. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Dentons, PedersoliGattai

8.Rifinanziamento per Latteria e Caseificio Moro. L’operazione mira a rafforzare le prospettive di crescita e sviluppo della società, che vede nel proprio azionista di riferimento, il fondo di private equity Argos Wityu, un importante alleato strategico e finanziario. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Eversheds Sutherland, Gatti Pavesi Bianchi Ludovici

9.Accordo di deroga sul debito per Nibulon. Sottoscritto e finalizzato un accordo di deroga sul debito tra Nibulon e tre importanti istituzioni finanziarie europee: Deg – Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbH, la Banca Europea per la Ricostruzione e lo Sviluppo (Ebrd) e la Banca Europea per gli Investimenti (Eib) volto a sostenere la crescita e la ripresa di Nibulon, azienda agricola di rilievo con sede in Ucraina. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Clifford Chance

10.Bio4Dreams ottiene finanziamento convertibile in azioni. Banca Popolare di Sondrio ha concesso un finanziamento convertibile in azioni a favore di Bio4Dreams S.p.A., incubatore certificato di startup innovative operante nel settore delle scienze della vita. L’operazione mira a rafforzare la capacità di investimento di Bio4Dreams nelle startup e a consolidare la struttura finanziaria e la presenza sul mercato della stessa società. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Portolano Cavallo, Simmons & Simmons

11.Finanziamento di Azimut a Matteo Manzini per lo sviluppo delle collezioni moda. Il Gruppo Azimut, tramite il fondo di private credit Azimut Diversified Corporate Credit ESG-8, ha strutturato ed erogato un finanziamento a favore di Matteo Manzini, società attiva nel prêt-à-porter femminile fondata e guidata dallo stilista Matteo Evandro Manzini. L’operazione mira a sostenere la crescita dell’azienda, in particolare attraverso l’ampliamento della propria collezione sia nel segmento femminile che maschile. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Eversheds Sutherland

12.Accordo strategico tra Desolvo e Banca Ifigest per la gestione digitale dei crediti. Desolvo Business, startup innovativa attiva nella trasformazione digitale dei servizi professionali, e Banca Ifigest hanno siglato una collaborazione strategica per lanciare un nuovo servizio di gestione dei crediti derivanti da prestazioni professionali. La partnership punta a implementare, tramite la piattaforma Desolvo, un sistema che permetta alle aziende di dilazionare i pagamenti delle fatture e agli studi professionali di ricevere un pagamento immediato dei propri compensi, migliorando la gestione del cash flow e riducendo il rischio di credito. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Advant Nctm, CMS, L&B Partners Avvocati Associati

13.Tot chiude round pre-Series A da 7 milioni. L’operazione, guidata da CDP Venture Capital SGR tramite il comparto ServiceTech del Fondo, ha visto il coinvolgimento di diversi co-investitori tra cui il gruppo Azimut, The Techshop, X-Equity Venture Club e ClubDeal Digital. Le risorse consentiranno alla FinTech TOT Spa di triplicare l’organico e sviluppare nuove funzionalità personalizzate per le imprese italiane, con l’obiettivo di raggiungere una base clienti di 40mila imprese entro il 2027. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Bird & Bird, Pezcoller, Advant Nctm

14.Microcredito di Solidarietà ottiene la qualifica di impresa sociale. Microcredito di Solidarietà, società partecipata tra gli altri da Banca Monte dei Paschi di Siena, dal Comune e dalla Provincia di Siena e da enti ecclesiastici, ha concluso il processo di trasformazione in Impresa Sociale, grazie alla quale potrà continuare a erogare servizi di microcredito “sociale” rivolti a persone fisiche in difficoltà economica e sociale. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Carbonetti e Associati

Le operazioni di equity capital markets

1.Avio propone aumento di capitale da 400 milioni per crescere. Il cda di Avio ha proposto all’assemblea straordinaria degli azionisti del 23 ottobre un aumento di capitale di importo massimo di 400 milioni che servirà, anche, per costruire un nuovo impianto in Usa che, operativo entro il 2028, produrrà motori a propellente solido. L’aumento di capitale in opzione è interamente garantito da un accordo di pre-sottoscrizione con Jefferies e Morgan Stanley, che agiranno in qualità di joint global coordinators e joint bookrunners. In pratica, si sono impegnate a stipulare un underwriting agreement per la sottoscrizione di eventuali azioni di nuova emissione che rimanessero non sottoscritte al termine della ricapitalizzazione. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Chiomenti, Sullivan & Cromwell, White & Case, Jefferies, Morgan Stanley.

2.Icop acquisisce la maggioranza di Palingeo e lancia Opa per il delisting. Icop Società Benefit, realtà leader in Europa nel settore del microtunneling e delle fondazioni speciali, ha rilevato il 61,89% del capitale sociale di Palingeo, tramite l’acquisto delle partecipazioni detenute da F.L.S. Holding, società veicolo che raggruppa i soci fondatori di Palingeo. Al seguito dell’acquisizione, Icop è tenuta a promuovere un’offerta pubblica di acquisto obbligatoria sulle azioni Palingeo, con l’obiettivo di procedere al delisting della società dal mercato Euronext Growth Milan. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Advant Nctm, Lca Studio Legale.

3.Debutto di Markbass su Euronext Growth Milan. L’azienda leader nella progettazione, produzione e commercializzazione di amplificatori per bassi elettrici e per chitarre, sistemi audio, strumenti musicali e corde strumentali, ha completato il processo di ammissione alle negoziazioni delle azioni della società su Euronext Growth Milan. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Lca Studio Legale, Studio Tumini, studio Ricci Radaelli, B&P Corporate Advisor, RSM, Banca Profilo, Illimity Bank.

4.Cessione di 350mila azioni Orsero tramite accelerated bookbuilding. First Sicaf, società controllata da First Capital quotata su Euronext Growth Milan, ha completato la cessione di circa il 2% del capitale di Orsero mediante una procedura di accelerated bookbuilding riservata a investitori qualificati in Italia e investitori istituzionali all’estero. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Herbert Smith Freehills Kramer, Banca Akros.

Le operazoni di debt capital markets

1.Nuova emissione dual tranche di Btp a 7 e 30 anni per il Mef. Il Ministero dell’Economia e delle Finanze ha portato a termine una significativa operazione di emissione dual tranche di Buoni del Tesoro Poliennali, per un valore complessivo di 18 miliardi di euro. I nuovi titoli, con scadenza a 7 e a 30 anni, sono stati lanciati tramite sindacato bancario, coinvolgendo primari operatori finanziari e rispondendo a una domanda complessiva superiore ai 200 miliardi di euro. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Clifford Chance, Dentons, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Sa, Citibank, Deutsche Bank, Jp Morgan Se, Morgan Stanley Europe Se, Nomura.

2.UniCredit lancia bond Senior Non-Preferred da 1,25 miliardi. Il nuovo bond prevede una cedola annua fissa del 3,200% fino alla optional redemption date, fissata per il 22 settembre 2030. L’obbligazione è stata documentata nell’ambito del programma Euro Medium Term Notes di UniCredit S.p.A. e quotata sul mercato regolamentato della Borsa di Lussemburgo. Studi Legali/Advisor Coinvolti: A&O Shearman, Clifford Chance, Bnp Paribas, Deutsche Bank, Jp Morgan, Raiffeisen Bank, Rbc Capital Markets, Santander, Unicredit Bank.

3.Agos conclude cartolarizzazione cash srt da 1 miliardo. Agos ha concluso una cartolarizzazione cash srt (significant risk transfer) a valere su portafogli di crediti al consumo, per un importo complessivo pari a circa 1 miliardo di euro. Si tratta della prima operazione realizzata dall’intermediario finanziario per finalità sia di liquidità che di trasferimento del rischio di credito. Studi Legali/Advisor Coinvolti: A&O Shearman, Legance, Banca Akros, Crédit Agricole CIB, Bank of America, Santander CIB.

4.Retelit Digital Services emette senior secured notes fino a 430 milioni. La società del gruppo Retelit, attivo nel settore delle telecomunicazioni, ha concluso l’emissione di un prestito obbligazionario senior secured per un importo iniziale di 360 milioni di euro, incrementabile fino a un massimo di 430 milioni di euro. L’iniziativa è finalizzata al rifinanziamento dell’indebitamento finanziario esistente della società. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Cleary Gottlieb, Ashurst, Dla Piper, Ares Management, Banca Finint, U.S. Bank Trustees Limited.

5.Creditis realizza due operazioni di trasferimento del rischio di credito. Creditis Servizi Finanziari, intermediario attivo nel settore del credito al consumo, ha finalizzato due operazioni di trasferimento significativo del rischio di credito (Srt) tramite cartolarizzazione. Le operazioni hanno riguardato portafogli di prestiti personali e finanziamenti erogati tramite cessione del quinto dello stipendio, della pensione e delegazione di pagamento. Studi Legali/Advisor Coinvolti: A&O Shearman.

6.Nuova cartolarizzazione di crediti commerciali strutturata da UniCredit Bank. L’operazione è stata realizzata mediante l’emissione di asset-backed securities da parte di una società veicolo di cartolarizzazione. I titoli emessi, suddivisi in due classi (senior e junior), sono stati sottoscritti dal conduit del Gruppo UniCredit e da altri investitori specializzati. La struttura rispetta i criteri previsti dal Regolamento UE 2402/2017 relativi alle cartolarizzazioni Sts. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Jones Day, Dla Piper, Banca Finint, Unicredit.

7.Edge Group colloca bond senior secured per sostenere la crescita. Il gruppo italiano di brokeraggio assicurativo, su emissione della holding Edge Group, società partecipata in maggioranza da AnaCap Financial Partners, ha collocato un bond senior secured a supporto del proprio percorso di crescita, interamente sottoscritto da Macquarie Principal Finance. Studi Legali/Advisor Coinvolti: A&O Shearman, Linklaters.

8.Prima cartolarizzazione per danni personali in Italia da 70 milioni di crediti. Perfezionata la prima cartolarizzazione italiana di crediti da personal injuries, con un portafoglio target di oltre 500 claims e un valore prospettico di 70 milioni di euro. I crediti riguardano risarcimenti per responsabilità contrattuale ed extracontrattuale, relativi a danni alla persona causati da episodi di malpractice medica, sinistri stradali e infortuni sul lavoro. L’operazione ha coinvolto Prontodanno e Centotrenta Servicing. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Cba, Clini Bastianelli, Delex Law Firm.

9.Ceme completa emissione bond high yield da 75 milioni. Parte del portafoglio di Investindustrial, Ceme ha portato a termine un’emissione obbligazionaria senior secured per un ammontare complessivo di 75 milioni di euro. Le nuove obbligazioni si andranno ad aggiungere alle obbligazioni senior secured a tasso variabile da 360 milioni di euro, con scadenza nel 2031, già in essere. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Chiomenti, Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison Llp, White & Case, Goldman Sachs.

10.Aquafil conclude emissione obbligazionaria da 50 milioni. L’ azienda leader nella produzione e commercializzazione di fibre sintetiche per numerosi settori ha finalizzato l’emissione di un prestito obbligazionario senior unsecured guaranteed per un ammontare complessivo pari a 50 milioni di euro, riservato a investitori istituzionali. L’operazione è stata strutturata per rispondere alle esigenze di finanziamento per la crescita e lo sviluppo dell’azienda nei mercati di riferimento. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Freshfields, Rimon Law, Deutsche Bank, PGIM Private Capital.

11.Reeco lancia piattaforma di cartolarizzazione immobiliare a impatto sociale su Milano. Reeco, società attiva nella valorizzazione immobiliare, ha avviato la prima piattaforma di cartolarizzazione immobiliare a impatto sociale destinata alla città di Milano. L’operazione prevede un piano di acquisizioni immobiliari fino a 50 milioni di euro, puntando alla riqualificazione urbana e alla riconversione di immobili dismessi in nuove unità abitative. Studi Legali/Advisor Coinvolti: A&O Shearman, Banca di Credito Attivo (Bca).

12.UniCredit emette bond retail da 20 milioni sul Mot e EuroTlx. Si tratta di un prestito obbligazionario senior fixed-to-floater disponibile in negoziazione diretta sul mercato Mot e sul segmento EuroTLX Bond-X di Borsa Italiana. Studi Legali/Advisor Coinvolti: A&O Shearman.

13.Italysnack colloca minibond sottoscritto dal fondo Amundi. L’azienda impegnata nella produzione e commercializzazione di taralli e snack sia a marchio proprio Terre di Puglia sia in private label per il mercato italiano e internazionale, ha concluso un’emissione di minibond da 3.5 milioni di euro, interamente sottoscritto da Amundi SGR, con l’obiettivo di finanziare nuovi investimenti e sostenere la crescita aziendale. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Linklaters, SVS Lex Società tra Avvocati Benefit.

14.Invitalia sottoscrive prestito obbligazionario convertibile per il rilancio di Biscotti P. Gentilini. Invitalia ha sottoscritto, tramite il Fondo Salvaguardia Imprese, un prestito obbligazionario convertibile emesso da Biscotti P. Gentilini S.p.A. S.B., società con una lunga tradizione nella produzione di biscotti, fette biscottate e prodotti dolciari. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Alma LED, Banco BPM, Mediocredito Centrale – Banca del Mezzogiorno.

15.Cirillo Group emette minibond per sostenere innovazione e nuovi impianti. Cirillo Group, azienda pugliese attiva nella produzione e distribuzione internazionale di conserve alimentari, ha annunciato l’emissione di un minibond da 1 milione di euro, interamente strutturato e sottoscritto da Banca Valsabbina. Il progetto collegato all’emissione prevede la realizzazione di un nuovo opificio dedicato alla produzione di prodotti semilavorati e di un sito specifico per la lavorazione della materia prima. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Dwf Studio Legale.

16.Banca Valsabbina nella sottoscrizione del minibond Nord Fluid. L’azienda italiana attiva nella distribuzione di soluzioni e componenti oleodinamiche e fluid conveyance, ha completato l’emissione di un minibond di 2 milioni di euro finalizzato a supportare i piani di crescita e di investimento della società, oltre a rafforzarne il capitale circolante. Banca Valsabbina ha agito come sole investor e centro servizi. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Dwf Studio Legale. (riproduzione riservata)

*Direttore responsabile di Global Legal Chronicle, Co-founder di More Legal