Fusioni, acquisizioni, capital markets: ecco i deal più importanti di novembre 2025. Gli studi legali e i professionisti coinvolti

Dalle operazioni di m&a a quelle di equity e debt capital market fino al mercato finanziario, anche l’undicesimo mese dell’anno ha visto la chiusura di diversi deal. Ecco la panoramica delle operazioni più interessanti comunicate a novembre insieme agli studi legali, i commercialisti e gli advisor coinvolti.

Principali deal di corporate m&a

1.Plenitude acquisisce portafoglio di rinnovabili da 760 mw in Francia da Neoen. Gli asset sono distribuiti su tutto il territorio francese e comprendono 37 impianti fotovoltaici, 14 parchi eolici e un sistema di accumulo a batteria, per una capacità complessiva di circa 760 MW e una produzione annua di circa 1,1 TWh. L’operazione rappresenta un ulteriore passo in avanti nella strategia di crescita della Società, che rafforza così il proprio posizionamento tra i principali operatori energetici integrati in Europa. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Hogan Lovells, Natixis.

2.Emk Capital acquisisce Project Informatica da H.I.G. Capital. La società target è uno dei principali operatori del mercato italiano dell’Information Technology, con ricavi superiori ai 450 milioni di euro. Finanziatori sono The Carlyle Group e Deutsche Bank. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Latham & Watkins, Pavia e Ansaldo, PedersoliGattai, PwC TLS, Russo De Rosa Associati, White & Case, Case Cassiopea, Finerre, New Deal Advisors, PwC, Rothschild & Co., Znr Notai.

3.Cinven acquisisce Objectway, attivo nelle soluzioni digitali e servizi software finanziari. L’operazione segna il primo investimento da parte di Cinven nella sua nuova strategia rivolta al middle-market europeo. Il business model di Objectway si basa su ricavi ricorrenti, sostanziale visibilità degli utili e una solida generazione di flussi di cassa grazie a una clientela di rilievo e a una proposta “Solution-as-a-Service” in continua crescita. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Accinni & Associati, Alpeggiani Avvocati Associati, Freshfields LLP, Giovannelli e Associati Studio Legale, Proskauer Rose, Russo De Rosa Associati, White & Case, Banca Popolare di Sondrio, Loan Agency Services.

4.Cessione di La Patria a un gruppo di investitori. A&M Capital Europe ha finalizzato la cessione di La Patria, società attiva nel settore della sicurezza integrata, a un gruppo di investitori supportati dal management team. L’operazione è stata finanziata da Five Arrows, divisione di Rothschild & Co, con la sottoscrizione di un prestito obbligazionario. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Alpeggiani Avvocati Associati, Baker McKenzie, Chiomenti, Legance, PedersoliGattai, Weil, Gotshal & Manges Llp.

5.Nasce il Cluster Nautico Marche per l’allestimento nautico di lusso. Il Cluster Nautico Marche è una nuova rete composta da 15 imprese, di cui 14 situate nelle Marche e una nel Lazio, con l’obiettivo di rafforzare le competenze e l’eccellenza italiana nel settore dell’allestimento nautico di lusso. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Tonucci & Partners.

6.AAVantgarde Bio chiude round Series B da 141 milioni. AAVantgarde Bio, società biotech in fase clinica attiva nello sviluppo di terapie innovative per le malattie ereditarie della retina (IRD), ha perfezionato la chiusura di un round Series B. L’operazione ha visto il coinvolgimento di numerosi nuovi investitori e la presenza di investitori già esistenti. Studi Legali/Advisor Coinvolti: A&O Shearman, CP-DL Capolino-Perlingieri & Leone, Deloitte Legal, Goodwin Procter, PedersoliGattai.

7.PAI Partners acquisisce il gruppo Orion da Xenon Private Equity. Con sede a Padova, Orion è uno dei principali fornitori italiani di servizi di monitoraggio ambientalee serve oltre 1.000 clienti tra pubbliche amministrazioni, utility e aziende private. L’operazione rappresenta il primo investimento realizzato attraverso il PAI Mid-Market Fund II, fondo dedicato alle opportunità mid-market. Studi Legali/Advisor Coinvolti: A&O Shearman, Chiaravalli Reali e Associati, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, Latham & Watkins, LCA Studio Legale, PedersoliGattai.

8.Nasce Everest, nuovo polo nazionale nell’efficienza energetica da progetto di aggregazione di Vam Investments. Vam Investments ha raggiunto accordi vincolanti per l’acquisizione di cinque società italiane attive nella progettazione, installazione e gestione di impianti fotovoltaici, impianti elettrici e HVAC rivolti alle imprese. Le società coinvolte sono Garolfi, Starter Energy, Guidi Impianti, Solarys e Omnia Energy 3. Il progetto prevede la nascita del gruppo Everest, piattaforma che ambisce a posizionarsi come leader nazionale nei servizi per la transizione energetica alle imprese. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Avvocatidiimpresa, Cerina Studio Legale, CS & Associati, DWF, Gatti Pavesi Bianchi Ludovici, KPMG, LawaL Legal & Tax Advisory, Legance, L&B Partners Avvocati Associati STA, Rothschild & Co, Pirola Pennuto Zei & Associati, Studio Della Volta.

9.BasicNet acquisisce Woolrich Europe e i diritti europei del marchio Woolrich. L’operazione segna l’ingresso del noto brand americano di abbigliamento outdoor, fondato nel 1830, nel portafoglio di BasicNet, gruppo torinese già proprietario di marchi come Kappa, Robe di Kappa, K-Way, Superga, Sebago e Briko. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Labruna & Associati, Pavesio Studio Legale, Studio Sindico.

10.Banca Sella rileva il 100% di Hype da Illimity Bank. Una volta completata l’operazione e ottenute le autorizzazioni di legge previste entro l’inizio del 2026, Banca Sella deterrà il 100% del capitale di Hype e procederà alla fusione per incorporazione della stessa. Studi Legali/Advisor Coinvolti: BonelliErede, Galbiati, Sacchi, Lamandini e Associati.

11.Raimondi Group acquisisce divisioni GruComedil e RT Cranes Italy. L’accordo prevede il trasferimento delle divisioni Terex Tower Cranes, Terex Self-Erecting Cranes, Terex Rough Terrain Cranes e della relativa struttura post-vendita e assistenza con sede negli Stati Uniti. Obiettivo per Raimondi è di diversificare il portafoglio prodotti, integrare nuove linee come le gru automontanti e fuoristrada, e rafforzare la rete distributiva nei mercati chiave quali Europa, Medio Oriente e Nord America. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Grava & Associati Studio Legale-Tributario.

12.Fondo Italiano d’Investimento acquisisce il 70% di Npo Torino. Fondo Italiano d’Investimento SGR, attraverso il suo veicolo “Fondo Italiano Consolidamento e Crescita II”, ha sottoscritto un accordo per acquisire il 70% di NPO Torino S.r.l., società italiana operante nell’integrazione IT, insieme alle sue controllate e collegate. Il restante 30% del capitale rimarrà in mano all’attuale management. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Gitti and Partners, Pavia e Ansaldo, PedersoliGattai.

13.Bechtle acquisisce Nuovamacut Automazione da TeamSystem. Nuovamacut è protagonista nell’ambito CAD e PLM e rappresenta il principale partner Dassault Systèmes Solidworks per l’area mediterranea. Studi Legali/Advisor Coinvolti: CMS, Gianni & Origoni, RSM.

14.Danfoss rileva l’intero capitale di Hydro Holding. Renaissance Partners e gli altri azionisti di Hydro Holding, hanno firmato un accordo vincolante per la vendita dell’intero capitale sociale a Danfoss, tra le principali multinazionali scandinave, controllata dalla Fondazione Bitten & Mads Clausen. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Gatti Pavesi Bianchi Ludovici, Gianni & Origoni, Pavesio Studio Legale, Riccardi Salom Tedeschi.

15.Nextalia acquisisce il 49% di Flo, specialista nel packaging alimentare. Nextalia sgr, per conto del fondo Nextalia Capitale Rilancio, ha realizzato, tramite la controllata NextPack, il secondo investimento rilevante nel settore del packaging alimentare, acquisendo una partecipazione del 49% nel capitale sociale di FLO, operatore tra i principali in Europa nella produzione e commercializzazione di stoviglie e contenitori alimentari monouso. La maggioranza della società resta in capo alla famiglia Simonazzi. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Alma LED, Ashurst, Pugliese – Mosella Associati, SBBLEX - Studio Belli Bertora, Studio Industria, WST – Law and Tax firm.

16.Invitalia entra nel capitale di TMA (Test & Manufacturing Engineering). Invitalia, in qualità di gestore del Fondo Salvaguardia Imprese promosso dal Ministero delle Imprese e del Made in Italy, ha ufficializzato l’ingresso nella compagine sociale di TMA, società del Gruppo TME. L’operazione si collega all’acquisto da parte di TMA del ramo d’azienda di Jabil Circuit Italia, con sede a Marcianise, ufficializzando così il rilancio del sito produttivo campano. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Antonio Acconcia, Carbonetti e Associati.

17.Winkelmann acquisisce Elbi. La divisione Reflex del Gruppo tedesco Winkelmann ha portato a termine l’acquisizione di tutte le azioni di Elbi S.p.A., consolidando la propria presenza nel mercato italiano dei serbatoi per riscaldamento, raffreddamento e solari, nonché nei serbatoi di accumulo. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Advant Nctm, Legance.

18.Fila acquisisce Seven per 53,7 milioni. Fila (Fabbrica Italiana Lapis ed Affini), società quotata su Euronext Milan, ha sottoscritto un accordo per acquisire il 100% del capitale di Seven - realtà specializzata nella produzione di zaini e prodotti per la scuola, commercializzati sotto i marchi Seven, Invicta, SJ Gang e Mitama - dagli attuali soci fondatori (famiglia Di Stasio) e dall’azionista di maggioranza Green Arrow Private Equity Fund 3. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Gatti Pavesi Bianchi Ludovici, IPG Law Firm, PedersoliGattai, Salonia Associati.

19.De Wave Group crea hub nella cantieristica navale con quattro acquisizioni strategiche. Il gruppo attivo nella progettazione, produzione e installazione di interni per il settore crocieristico e nautico, ha finalizzato l’acquisizione di IVM, Electrical Marine, O.M. Project e Cantieri Navali San Carlo. L’operazione porta alla creazione di un hub nazionale della filiera cantieristica, capace di integrare competenze e know-how su tutta la catena produttiva, rafforzando la posizione del gruppo come general contractor globale nel settore della Blue Economy. Studi Legali/Advisor Coinvolti: CRCCD - Cappelli Riolo Calderaro Crisostomo Del Din & Partners, Deloitte Advisory, Gianni & Origoni, TMMV Teatini Marchetto Miolato Verzotto.

20.Cessione delle attività lanifere di G. Schneider a Modiano Ltd. L’accordo prevede che G. Schneider trasferisca a Modiano Ltd. tutte le attività lanifere europee e mondiali escluse quelle in Mongolia e Sud America. La cessione include anche la valorizzazione e la gestione della proprietà intellettuale legata ai marchi storici del gruppo. L’operazione si inserisce in un percorso di ristrutturazione finanziaria che aveva già visto negli anni precedenti il fondo illimity diventare il principale creditore del gruppo tessile italiano. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Carmini Avvocati Associati, Giliberti Triscornia e Associati, Greco Vitali Associati, Linklaters, Marino Ballancin e Associati, Molinari Studio Legale, PwC.

21.Armònia acquisisce la maggioranza di Prevenzione e Salute Holding. L’operatore di private equity italiano Armònia sgr ha rilevato una quota di maggioranza in Prevenzione e Salute Holding, società attiva nella gestione di poliambulatori e centri medici distribuiti in diverse regioni italiane. L’accordo prevede il reinvestimento nella società da parte del ceo Giovanni Battista Pisani e degli attuali soci. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Ashurst, Chiomenti, Deloitte Legal, Gatti Pavesi Bianchi Ludovici, Greenberg Traurig, Studio Abi.

22.Arcaplanet acquisisce Hobby Zoo, Green Pet e Miele. L’operazione coinvolge le catene di negozi specializzati nelle regioni Veneto, Trentino e Marche, rappresentando un passo strategico per l’espansione territoriale di Arcaplanet. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Grant Thornton, Brandstätter Studio Legale, Gitti and Partners, Studio Legale Associato Gori.

23.Investitori americani entrano nel Cagliari Calcio. Un gruppo di investitori statunitensi guidato da Maurizio Fiori di Praxis Capital Management ha acquisito una partecipazione qualificata di minoranza nel Cagliari Calcio. L’operazione si inserisce come elemento chiave della più ampia strategia di espansione del Cagliari Calcio, sia nel panorama calcistico italiano che in quello internazionale. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Hogan Lovells, Deloitte, Studio Business Consulting.

24.Asso Werke perfeziona accordi attuativi per il piano industriale 2025-2029. La storica società italiana, specializzata nella produzione di componenti termici per motori ad alte prestazioni, ha perfezionato gli accordi attuativi di una manovra finanziaria nell’ambito del nuovo piano industriale 2025-2029. L’operazione rafforza la posizione finanziaria e patrimoniale dell’azienda, con l’obiettivo di consolidare la propria competitività e affrontare le future evoluzioni del settore automotive e motociclistico di alta gamma. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Dentons, Grande Stevens Studio Legale Associato, KPMG Advisory.

25.XCA Srl acquisisce le attività di Autotrade & Logistics SpA. L’operazione coinvolge due dei principali operatori attivi nei servizi logistici integrati per il settore automotive e mira a rafforzare il posizionamento di XCA Srl nel mercato europeo della logistica automobilistica. L’acquisizione comprende asset strategici di Autotrade & Logistics SpA, inclusa la piattaforma “Il Faldo”, il più grande compound d’Europa dedicato allo stoccaggio, movimentazione e preparazione dei veicoli, considerato un punto di riferimento essenziale per la supply chain automotive in Europa. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Gianni & Origoni, Legance, Pirola Corporate Finance, Vitale & Co.

Le principali operazioni comunicate sul mercato finanziario

1.Finanziamento internazionale da 1,1 miliardi a Neumann Gruppe. La holding tedesca ha ottenuto una linea di credito revolving destinata a supportare il rifinanziamento e la razionalizzazione degli accordi finanziari esistenti di Neumann, oltre a sostenere le attività commerciali generali del gruppo, tra i principali grossisti globali di caffè. UniCredit e ING sono intervenute in qualità di bookrunner e mandated lead arranger. Il finanziamento è concesso da un pool di istituti, tra cui Commerzbank, Deutsche Bank, DZ BANK, Helaba, HSBC, LBBW, MUFG, NordLB e Rabobank. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Dentons.

2.Bending Spoons chiude round di investimento da 710 milioni. Bending Spoons, società tecnologica europea, ha concluso un importante round di investimento che porta la valutazione pre-money della società a 11 miliardi di dollari e coinvolge diversi investitori di rilievo. Il maxi-round è stato guidato da fondi gestiti da T. Rowe Price Investment Management, Inc. Hanno partecipato inoltre Baillie Gifford, Cox Enterprises, Durable Capital Partners, Fidelity Management & Research Company, Foxhaven Asset Management e Radcliff. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Clifford Chance, CMS.

3.Rifinanziamento da 400 milioni per Minor Hotels Europe & Americas. Le nuove risorse sono destinate al rifinanziamento del debito senior della società in scadenza a luglio 2026 e prevede anche la concessione di una linea di credito revolving. L’operazione ha una natura cross-border e ha coinvolto le giurisdizioni di Spagna, Italia, Belgio e Paesi Bassi. Il pool di istituti include BBVA, CaixaBank e Banco de Sabadell. Studi Legali/Advisor Coinvolti: DLA Piper.

4.Finanziamento in pool da 270 milioni per Kos. Il finanziamento è assistito da un articolato pacchetto di garanzie reali, che include garanzie ipotecarie e cessioni in garanzia di crediti derivanti da rapporti di finanziamento infragruppo, a tutela e supporto dell’operazione. KOS S.p.A. si posiziona come leader nel settore della gestione socio-sanitaria, con numerose strutture dedicate agli anziani e servizi che comprendono riabilitazione e diagnostica. Studi Legali/Advisor Coinvolti: ADVANT Nctm, Legance.

5.Finanziamento da 132 milioni per impianti agrivoltaici DCH in Puglia. Di Carlo Holding, attiva nei settori dell’energia rinnovabile con un focus sull’agrovoltaico e sull’innovazione sostenibile, ha portato a termine un project financing per la realizzazione di 14 impianti agrivoltaici in Puglia, con una capacità complessiva di 139 MW. Studi Legali/Advisor Coinvolti: ADVANT Nctm, Hogan Lovells, Legance.

6.NewCold Ferentino realizzerà un nuovo hub frigorifero ad alta automazione. Perfezionato un finanziamento in favore di NewCold Ferentino per sostenere la progettazione, costruzione e urbanizzazione di un nuovo complesso frigorifero ad alta automazione. La società beneficiaria, NewCold Ferentino, fa capo al gruppo internazionale NewCold, operante a livello globale nel settore. Studi Legali/Advisor Coinvolti: EY, Gianni & Origoni, Orsingher Ortu - Avvocati Associati, UniCredit.

7.Lancio di ‘Fasanara Sports Italia’, Fia di credito dedicato a società sportive. Il fondo Fasanara Sports Italia si focalizza sull’erogazione di finanziamenti diretti e sull’acquisto di crediti verso società sportive localizzate in Italia, con l’obiettivo di cogliere le significative opportunità di investimento presenti nel settore sportivo italiano. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Crccd - Cappelli Riolo Calderaro Crisostomo Del Din & Partners

8.Rifinanziamento di un parco eolico da 39 MW in Basilicata. Il green loan project financing è stato messo a disposizione da parte di Banca Monte dei Paschi di Siena e Mediocredito Trentino-Alto Adige S.p.A., in favore di Lucania Wind Energy, società appartenente al gruppo Green Arrow Capital. Studi Legali/Advisor Coinvolti: FIVERS Studio Legale e Tributario, Fichtner Italia, Green Horse Legal Advisory, Hogan Lovells, MFZ Partners.

9.Fondo Mi.To Real Estate nella riqualificazione di Corso Vercelli 22 a Milano. Il Fondo Mi.To Real Estate, iniziativa di Green Arrow Capital e Crea.Re Advisory dedicata al mercato Real Estate residenziale mid-size principalmente nelle città di Milano e Torino, ha annunciato un accordo per lo sviluppo di un progetto immobiliare in collaborazione con il promotore dell’iniziativa Apeiron S.r.l. Studi Legali/Advisor Coinvolti: CRCCD - Cappelli Riolo Calderaro Crisostomo Del Din & Partners, LawaL Legal & Tax Advisory.

10.Finanziamento per l’acquisizione di Easy Lift da parte di Almac. Società in portafoglio di Wise Equity SGR, Almac ha ottenuto un finanziamento – da un pool di finanziatori, tra cui Banco BPM e BPER Banca - per supportare l’acquisizione del 100% del capitale sociale di Easy Lift. L’operazione rappresenta un ulteriore sviluppo nella strategia di crescita e consolidamento del gruppo. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Dentons, Simmons & Simmons.

11.Rimodulazione dell’indebitamento per Aciam dopo riassetto societario. La ristrutturazione dell’indebitamento si inserisce nel contesto di un riassetto societario che ha portato il socio Tekneko Sistemi Ecologici ad acquisire la maggioranza delle azioni di Aciam, procedendo contestualmente alla ricapitalizzazione della stessa. Il pool di banche finanziatrici include Banco BPM e il Gruppo BCC Iccrea, rappresentato da BCC Banca Iccrea e BCC Roma. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Antonio Della Pietra, BeeLegal Società Benefit, CBA.

12.Finanziamento per il rilancio di Gabba Dieci. Tyche Bank ha erogato un finanziamento di 2 milioni di euro a favore di Gabba Dieci S.r.l., realtà milanese attiva nel settore immobiliare. L’operazione ha l’obiettivo di supportare la società nel completamento del suo percorso di turnaround, consentendo l’uscita anticipata dal Piano attestato di Risanamento ex art. 56 CCII e sostenendo il piano di continuità aziendale. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Giovanardi Studio Legale, Maccabruni & Partners.

Le operazioni di equity capital markets

1.Poggipolini Spa riacquista il controllo totale con buyback delle azioni da Cherry Bay Capital. L’azienda italiana attiva nella progettazione e produzione di organi di fissaggio critici e componenti di precisione in titanio e leghe speciali destinati ai settori aeronautico, aerospace, difesa, automotive e motorsport, ha concluso un’operazione di buyback delle proprie azioni detenute da Cherry Bay Capital Group. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Baker McKenzie, BLF Studio legale, DWF, Margotto & Partners, Tremonti Partners, White & Case.

2.Avviato il processo di integrazione tra Officina Stellare e GATG. L’integrazione strategica porterà alla fusione per incorporazione di GATG in Officina Stellare, con lo scopo di creare un unico operatore industriale quotato specializzato in tecnologie avanzate nei settori dell’elettronica, dell’optomeccanica, dell’osservazione della terra, delle comunicazioni ottiche e dei sistemi di cybersecurity per il mercato aerospaziale e della difesa. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Chiomenti, Gianni & Origoni.

3.Aumento di capitale da 20 milioni via accelerated bookbuilding per RES. L’aumento di capitale ha comportato la negoziazione di accordi specifici con gli anchor investor e il collocamento delle azioni ordinarie presso investitori qualificati. Il collocamento è stato gestito mediante un accelerated bookbuilding, garantendo così tempestività e trasparenza nell’assegnazione dei titoli ai nuovi sottoscrittori. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Baker McKenzie, Legance, PedersoliGattai, Intesa Sanpaolo.

4.Genenta Science emette nuove azioni al Nasdaq per 15 milioni. La società biotecnologica italiana ha collocato nuove American Depositary Shares. Nell’ambito dell’offerta è stato depositato presso la U.S. Securities and Exchange Commission un supplemento al prospetto base già efficace presso la stessa SEC. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Chiomenti, Ellenoff Grossman & Schole LLP, Fenwick & West LLP, LEXIA, Orrick.

5.Più Medical debutta su Euronext Growth Milan. L’operazione rappresenta un passo rilevante per la piattaforma di consolidamento attiva nel settore della farmacia retail, focalizzata in particolare sulla Lombardia. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Gatti Pavesi Bianchi Ludovici, Herbert Smith Freehills Kramer (HSF Kramer), Linklaters.

Le operazoni di debt capital markets

1.Rifinanziamento da 3,6 miliardi per ION Platform. ION Platform Investment Group Limited ha portato a termine un’importante operazione di rifinanziamento, con un valore totale equivalente a 3,6 miliardi di dollari, coinvolgendo una exchange offer e consent solicitation su più serie di senior secured notes emesse da società controllate, oltre a nuove emissioni obbligazionarie in dollari ed euro con scadenze nel 2030 e 2032 per un importo di circa 2,7 miliardi di dollari. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Latham & Watkins, Goldman Sachs International, J.P. Morgan, UBS Investment Bank, BNP PARIBAS, IMI – Intesa Sanpaolo, Jefferies, Standard Chartered Bank, UniCredit.

2.BPER Banca perfeziona emissione AT1 da 750 milioni. L’emissione obbligazionaria Additional Tier 1 di durata perpetua ha coinvolto principalmente investitori istituzionali ed è stata realizzata attraverso una procedura di book building. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Chiomenti, Clifford Chance, Barclays, UBS, Banco Santander, Goldman Sachs, Intesa Sanpaolo, Société Générale, Equita SIM.

3.CDP lancia emissione obbligazionaria da 750 milioni. Cassa Depositi e Prestiti ha concluso il collocamento di una nuova emissione obbligazionaria, rivolta agli investitori istituzionali, della durata di dieci anni e prevede. L’operazione rientra nel Debt Issuance Programme da 15 miliardi di euro, in linea con il Piano Strategico 2025-2027 di CDP. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Clifford Chance, CRCCD - Cappelli Riolo Calderaro Crisostomo Del Din & Partners, BNP Paribas, Citi, IMI – Intesa Sanpaolo, J.P. Morgan, MPS, Société Générale, Unicredit.

4.Exor N.V. colloca bond da 600 milioni. L’operazione vede coinvolta la holding della famiglia Agnelli-Elkann e rappresenta una delle più recenti mosse finanziarie del gruppo in ambito internazionale. L’obiettivo è raccogliere fondi destinati sia alle attività generali della holding sia al rifinanziamento del debito esistente. Le obbligazioni saranno oggetto di quotazione presso la Borsa del Lussemburgo, sul mercato Euro MTF. Studi Legali/Advisor Coinvolti: A&O Shearman, Simmons & Simmons, BNP Paribas, Citi, Commerzbank, ING, IMI - Intesa Sanpaolo, Mediobanca, Morgan Stanley (B&D), Société Générale.

5.Cartolarizzazione da 500 milioni per Santander Consumer Bank. I Titoli asset-backed dell’operazione sono stati emessi dalla società veicolo Golden Bar (Securitisation) S.r.l. La cartolarizzazione è stata strutturata in base alla Legge 130/1999 (la normativa sulla cartolarizzazione) e nel rispetto dei requisiti di “semplicità”, “trasparenza” e “standardizzazione” (STS) previsti dalla regolamentazione europea. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Hogan Lovells, Jones Day, Banco Santander, HSBC, Société Générale.

6.Mundys conclude operazione di liability management su due serie di obbligazioni. L’operazione ha previsto due distinte offerte di riacquisto per cassa fino a un valore nominale complessivo massimo di 500 milioni di euro per entrambe le serie di obbligazioni oggetto dell’operazione. Studi Legali/Advisor Coinvolti: A&O Shearman, Legance, Goldman Sachs International, SMBC Bank EU AG, Société Générale.

7.doValue colloca bond da 350 milioni per acquisire coeo group. I proventi derivanti dal collocamento saranno utilizzati dalla società europea specializzata nella gestione dei crediti, insieme alla propria liquidità, per acquisire il 100% del capitale sociale di coeo group GmbH e per coprire i costi e le spese collegati all’operazione. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Linklaters, Tremonti Partners, White & Case.

8.Green bond da 300 milioni per IGD SIIQ. Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. ha collocato un nuovo prestito obbligazionario green, non convertibile, senior unsecured, della durata di cinque anni e quotato sul mercato “Euro MTF” del Luxembourg Stock Exchange. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Clifford Chance, Legance, BNP Paribas, Goldman Sachs International, IMI - Intesa Sanpaolo, Banca Akros.

9.Bond sustainability-linked da 275 milioni per MAIRE. Il gruppo attivo nello sviluppo e implementazione di tecnologie per la transizione energetica ha completato un’emissione di un prestito obbligazionario sustainability-linked senior unsecured, ammessi a quotazione sul Mercato Telematico delle Obbligazioni (MOT) e sul mercato regolamentato del Luxembourg Stock Exchange. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Dentons, Equita, Banca Akros, PKF Attest Capital Markets.

10.Castello Bidco conclude emissione obbligazionaria senior secured da 100 milioni. Castello Bidco, società capogruppo del gruppo Somacis controllata dal fondo di private equity Bain Capital, ha finalizzato un’emissione di un prestito obbligazionario addizionale senior secured. L’operazione si struttura come un’integrazione all’emissione precedente, rafforzando il debito del gruppo Somacis e garantendo ulteriori risorse finanziarie alla società. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Latham & Watkins, Milbank, Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison, PedersoliGattai, Pirola Pennuto Zei & Associati, Ropes & Gray.

11.Labomar emette bond da 120 milioni per rafforzare l’espansione internazionale. La portfolio company del fondo di private equity Charterhouse Capital Partners attiva nel settore nutraceutico, farmaceutico e cosmetico ha completato l’emissione del prestito obbligazionario in forma di private placement a supporto, tra l’altro, del rifinanziamento di parte del proprio debito finanziario, del piano capex e dell’espansione del gruppo mediante nuove acquisizioni, tra cui la società finlandese Pharmia Oy, operante nel settore degli integratori alimentari e dispositivi medici. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Legance, Orrick, Banca Finint.

12.Banca CF+ lancia bond Additional Tier 1 da 40 milioni. Il bond Additional Tier 1 è stato emesso in forma dematerializzata ed è stato ammesso alle negoziazioni su Euronext Dublin Global Exchange Market, con accentramento presso Euronext Securities Milan (Monte Titoli). Studi Legali/Advisor Coinvolti: A&O Shearman, Chiomenti, Goldman Sachs International.

13.Maggiore SPV completa una cartolarizzazione di crediti verso la PA. Completata una sofisticata operazione di cartolarizzazione multi-originators di crediti performing vantati nei confronti della pubblica amministrazione. L’operazione è stata strutturata attraverso il veicolo Maggiore SPV e ha visto l’emissione di due classi di titoli. Studi Legali/Advisor Coinvolti: BonelliErede, Gianni & Origoni, Banca IFIS.

14.Nuova emissione nel programma Basket Bond Lazio. Il terzo e il quarto slot del programma Basket Bond Lazio hanno visto una nuova emissione di minibond per un totale di 8,5 milioni di euro, con la partecipazione di Alfa Group, Aalea, Ferrone e JLT Italia. L’emissione mira a sostenere programmi di sviluppo e nuovi investimenti destinati al rafforzamento del tessuto produttivo laziale, con il sostegno del PR FESR Lazio 2021-2027. Studi Legali/Advisor Coinvolti: BonelliErede, Grimaldi Alliance, Mediocredito Centrale, Banca Finanziaria Internazionale, Banca Finnat Euramerica, Banca Agevolarti.

15.Feudi di San Gregorio emette bond per 5 milioni. Feudi di San Gregorio Società Agricola S.p.A., azienda di riferimento nella filiera vitivinicola del Mezzogiorno, ha completato un’operazione di finanziamento tramite l’emissione di due prestiti obbligazionari. La struttura finanziaria applicata introduce un pegno non possessorio rotativo sui vini in magazzino come garanzia delle obbligazioni, consentendo all’azienda di mantenere la disponibilità e l’utilizzo produttivo dei beni vincolati. Studi Legali/Advisor Coinvolti: Hogan Lovells, Cassa Depositi e Prestiti (CDP), Finint Investments SGR.

16.ESPE Spa emette minibond da 2 milioni. La società operante nel settore delle energie rinnovabili, e quotata su Euronext Growth Milan, ha deliberato l’emissione di un prestito obbligazionario, con l’obiettivo di sostenere il piano di investimenti e la crescita organica di lungo termine del Gruppo ESPE. Studi Legali/Advisor Coinvolti: DWF, Banca Valsabbina. (riproduzione riservata)

*Direttore responsabile di Global Legal Chronicle, Co-founder di More Legal