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Investimenti, fate finta di aver appena ricevuto 100 mila dollari. Quattro ottimi gestori vi spiegano come farli crescere
Cosa direste a un cliente che volesse investire una somma di denaro a sei cifre? Abbiamo posto la domanda ad alcuni gestori di fondi per la nostra recente Guida alla ricchezza e loro ci hanno dato volentieri le loro scelte
Cosa direste a un cliente che volesse investire una somma di denaro a sei zeri? Abbiamo posto la domanda ad alcuni gestori di fondi e loro ci hanno dato volentieri le loro scelte. Ma la maggior parte dei consulenti finanziari si concentra su una prudente diversificazione degli investimenti e sulla conservazione del capitale, e in genere non segue la strada del rischio elevato. Abbiamo comunque chiesto: come dovrebbe investire un cliente 100.000 dollari di liquidità extra per ottenere potenzialmente un ottimo rendimento?
Abbiamo sottolineato che questo ipotetico cliente aveva molti soldi risparmiati per la pensione, ampi fondi di emergenza e nessun problema di debito. I nostri quattro consulenti hanno proposto idee così convincenti che vorremmo avere centomila dollari in più da investire in questo momento.
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Aaron Brachman, wealth manager, Steward Partners Global Advisory
Suggerisco di acquistare titoli di Stato a lunga scadenza. Penso che in un periodo di tempo relativamente breve ci sia un'enorme opportunità di vedere un sostanziale apprezzamento. Il reddito fisso a lunga scadenza è ottimo perché con il reddito si acquista pazienza. Supponiamo che io possieda un titolo di Stato a 30 anni e che i tassi di interesse passino dal 5% al 6%. Chi se ne frega? Sto raccogliendo il 5% nell'attesa. Quando i tassi d'interesse torneranno al di sotto del 5%, vedrò un certo apprezzamento.
Tutti si preoccupano di quando la Fed farà una pausa. Ma non è importante; non è necessario azzeccare il momento giusto. La domanda che dovete porvi è: "Penso che i tassi di interesse saranno al 5% in perpetuo?". Se la risposta è sì, non comprate titoli di Stato a lunga scadenza. Ma se pensate che a un certo punto i tassi di interesse scenderanno, questo è un ottimo punto di ingresso. Avete un margine di sicurezza e alla fine sarete ricompensati. Se i tassi di interesse impiegano un decennio per scendere sotto il 5%, il vostro rendimento sarà in qualche modo diluito. Ma ricordate che state comunque raccogliendo il 5% all'anno.
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Adam Gentile, managing director, U.S. wealth management, AlTi Tiedemann Global
Consiglio di adottare una visione tematica a più lungo termine. Cercherei una tecnologia di trasformazione, in particolare una o due aziende, forse anche tre, all'intersezione tra intelligenza artificiale (IA) ed energia pulita. Ci sarà una domanda di tecnologie per l'energia pulita, se non altro perché gli impegni di decarbonizzazione assunti da aziende e governi devono essere rispettati. Abbiamo letto di come sensori avanzati, infrastrutture cloud e semiconduttori abbiano fatto passi da gigante in poco tempo nel settore dell'energia pulita. In futuro, potremmo aggiungere l'intelligenza artificiale avanzata per analizzare enormi serie di dati, simulare i risultati e continuare a far avanzare questi progressi. Credo che questo cambierà le carte in tavola e che la rinuncia alla soddisfazione immediata di un risultato rapido ne varrà la pena.
Come si fa? Sebbene sia possibile investire in una certa misura nei mercati pubblici - acquistando singole azioni e persino Etf specializzati - il modo più incisivo per farlo sarebbe nello spazio del capitale di rischio. Le aziende sono già presenti sul mercato oggi, raccogliendo capitali e innovando. Una di esse sta progettando un carburante per jet con un processo elettrochimico che utilizza l'anidride carbonica catturata. Conosciamo un'azienda che sta sviluppando cemento a emissioni zero e un'altra che sta costruendo un aereo a corto raggio completamente elettrico. Tutte utilizzano l'intelligenza artificiale. L'elenco continua, con le tecnologie legate alla fissione nucleare, alla geotermia, e così via.
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Andy Wang, consulente di Runnymede Capital Management
Ritengo che l'aumento dei tassi di interesse abbia cambiato le prospettive di rischio-rendimento. Oggi gli investitori possono guadagnare dal 5% al 5,5% di interessi con pochi rischi attraverso un conto di risparmio ad alto rendimento, alcuni fondi del mercato monetario o acquistando buoni del Tesoro a tre-sei mesi. Ciò equivale a 5.000-5.500 dollari di interessi all'anno, con pochi rischi, ed è liquido. Quindi, se avete un bel gruzzolo, la vostra liquidità in eccesso può lavorare per voi mentre dormite, e probabilmente dormirete molto bene.
Se invece si desidera un potenziale di rivalutazione più elevato, l'investitore può utilizzare una strategia a bilanciere, in cui il capitale viene investito in parti uguali in attività ad alto rischio e a basso rischio. Si potrebbe investire metà dei 100.000 dollari in un buono del Tesoro a tre mesi e l'altra metà in azioni.
Un'idea è quella di un indice S&P 500 in cui tutti i titoli del paniere hanno ponderazione uguale. L'S&P è salito del 9,1% su base annua, ma l'S&P equamente ponderato è sceso del 4,3%. Il motivo di questa disparità è che i "magnifici sette" titoli - Nvidia, Meta, Amazon, Microsoft, Apple, Google e Tesla - hanno dominato la performance dello S&P ponderato per la capitalizzazione di mercato. Quindi, se siete rialzisti, la logica è che lo S&P equamente ponderato dovrebbe sovraperformare il mercato in caso di ampio rialzo, colmando il divario di performance tra i Magnifici Sette e gli altri 493 titoli. E se il mercato dovesse scendere, i Magnifici Sette dovrebbero scendere più del mercato generale.
Considerando la situazione dei tassi d'interesse, mi sento abbastanza bene a guadagnare il 5,5% e ad aspettare di comprare azioni quando si presenta un'opportunità. Naturalmente, non è una cosa facile da fare. Bisogna essere come un pompiere disposto a correre in un edificio in fiamme. Ma i grandi investitori come Warren Buffett hanno dimostrato che paga essere timorosi quando gli altri sono avidi e avidi quando gli altri sono timorosi.
Dana D'Auria, co-Cio, presidente del gruppo Envestnet Solutions
Sono orientata verso i titoli a piccola capitalizzazione. Se un'azione è una minuscola società a piccola capitalizzazione quotata in borsa, appena al di là dal non essere quotata ed è orientata alla crescita, non è necessariamente un'ottima giocata di lungo periodo. Ha le caratteristiche di un biglietto della lotteria.
Ma l'evidenza a lungo termine suggerisce che, se si filtrano adeguatamente i titoli a piccola capitalizzazione con misure di valore e qualità, con un approccio diversificato, si tende a sovraperformare. E le valutazioni delle small cap rendono il momento ideale per fare questa scommessa. Le small cap hanno ovviamente risentito dell'aumento dei tassi di interesse. Ma le relazioni sottostanti su cui si potrebbe scommettere sono ancora presenti.
(Translated from the original version by Milano Finanza Editorial Staff)
