Leggi dopo
Investimenti, essere ricchi non significa essere bravi a gestire il denaro. Ecco 11 errori costosi da evitare
Non solo celebrities, sono innumerevoli le storie di persone anonime e ricche che hanno preso decisioni deplorevoli. Abbiamo chiesto ad alcuni consulenti finanziari Usa di descrivere gli errori più costosi
È un'ovvietà dire che una grande ricchezza non può comprare una grande capacità di giudizio. Sebbene sia facile trovare esempi di celebrità che hanno perso le loro fortune, ci sono innumerevoli storie di persone anonime e ricche che hanno preso decisioni deplorevoli. Abbiamo chiesto ad alcuni consulenti finanziari Usa di descrivere gli errori più costosi che le persone molto ricche tendono a commettere.
Andrew Krei
Co-responsabile degli investimenti di Barrett Upton Capital Partners
Un errore riguarda i manager delle società quotate con cui lavoriamo che hanno generato la loro ricchezza attraverso una posizione concentrata in un'azione. Una volta accumulata una grande concentrazione nel corso degli anni, esitano a vendere queste azioni. Possono sopravvalutare la loro conoscenza dell'azienda, oppure possono trovarsi ancora in una posizione di controllo in cui sentono di poter influenzare in una certa misura la performance del titolo. E forse c'è un elemento di sottovalutazione dei fattori macro e dei venti contrari che possono avere un impatto sproporzionato sui rendimenti azionari. Quindi l'idea di non diversificare, di mantenere troppo a lungo alcune posizioni, è un grosso errore.
Un altro? Ci sono casi in cui gli investimenti, la pianificazione fiscale e successoria e tutte queste diverse discipline vengono separate, e manca l'interazione tra queste diverse aree. Quindi non si riesce necessariamente a collegare i punti che possono creare risultati più efficienti tra la parte fiscale e quella degli investimenti. Un esempio specifico potrebbe essere quello di una persona che viene da noi dopo averlo fatto e dice di aver appena emesso un assegno da 100.000 dollari per soddisfare una donazione di beneficenza, mentre avremmo potuto farlo con titoli apprezzati e in un modo più efficiente dal punto di vista fiscale.
Belinda Stark Herzig
Principal, global tax e senior wealth strategist, BNY Mellon Wealth Management
Sono nel settore da abbastanza tempo per aver visto molti clienti desiderare di sciogliere o modificare un piano di successione patrimoniale. Quando si sceglie un veicolo irrevocabile e le circostanze cambiano, ci si trova di fronte a opzioni limitate. Ho molti racconti di ammonimento. Incoraggio tutti i miei clienti a riflettere bene sui termini dei loro strumenti prima di sottoscrivere i loro documenti di pianificazione successoria per assicurarsi di comprendere gli effetti delle diverse disposizioni.
Una cosa che non è un vero e proprio errore, ma che presenta una notevole complessità, è quando i clienti creano uno Slat (spousal lifetime access trust, un fondo patrimoniale a vita per il coniuge) che non si scioglie in caso di divorzio. Gli Slat sono strumenti irrevocabili, difficili da sciogliere. Se i coniugi si sciolgono, l'entità continua a esserne il beneficiario, a meno che non sia stato pianificato in previsione del divorzio. A volte c'è una clausola che dice qualcosa del tipo: "Se questa persona che è il mio coniuge non lo fosse più, il suo interesse cessa". Ma con gli Slat più vecchi, creati per esempio nel 2011 o nel 2012, non è stata fatta una vera e propria pianificazione.
Sarah Keys
Consulente finanziario di Wealth Enhancement Group
Chi ha un patrimonio intorno ai 10 milioni di dollari, magari tra i 50 e i 60 anni, vuole davvero condividere il proprio successo con i figli e rendere loro le cose più facili. Quindi spesso i genitori intervengono e iniziano a dare loro grosse somme di denaro. Non parlo di donazioni annuali e cose del genere. Mi riferisco a grossi contributi forfettari per i fondi universitari o a grosse somme di denaro che i destinatari destinano all'acquisto di immobili o a iniziative imprenditoriali, senza considerare l'impatto a lungo termine. Ora, se i genitori non spendono molto, questo non rappresenta necessariamente un problema. Ma spesso i regali continuano, se non ogni anno, ogni due anni. E se si verificano un paio di anni in cui il mercato non è stellare, questo può davvero avere un impatto sulla redditività a lungo termine del piano finanziario di un cliente.
A livelli patrimoniali più elevati, ho visto diverse persone che hanno realizzato un'impresa di successo o che hanno fatto centro con un investimento. E di solito sottovalutano la fortuna che ha accompagnato il successo: trovarsi nel posto giusto al momento giusto, conoscere le persone giuste, ecc. E dopo aver avuto questa fortuna, investono in investimenti di private equity o di venture capital. È un po' come se dicessero: "Ehi, ho fatto una grossa scommessa e ho vinto, quindi sono bravo e sarò in grado di farlo di nuovo". Ciò che manca è un'adeguata considerazione della rarità del loro successo o, cosa più importante, un processo di riflessione su come ciò si inserisca nella loro strategia finanziaria complessiva e nei loro obiettivi.
- Leggi anche: Borse in ottovolante? Ci sono Amazon e altre quattro azioni americane buone per tutte le stagioni
Philip Richter
Presidente di Hollow Brook Wealth Management
Spesso vediamo clienti di ultima generazione che ricevono denaro e poi vanno a spenderne molto. Anche se hanno ricevuto coaching e consulenza, il lavoro non è stato fatto per orizzonti di tempo misurati in decenni. Così, all'improvviso, si ritrovano con una grossa somma di denaro e non sanno come gestirla. Comunicare presto e spesso sulla ricchezza ed essere preparati ad affrontarla è assolutamente fondamentale.
Un altro errore che riscontriamo spesso è che le persone che hanno un evento che gli fa incassare liquidità tendono a investire troppo presto dopo questo evento, invece di fare un respiro profondo e prendersi il tempo necessario per costruire una strategia olistica a lungo termine e affrontare i nuovi investimenti con cautela. Per esempio, quando qualcuno ha un evento del genere, ovviamente ha molti amici e le telefonate arrivano in fretta e furia. "Voglio aprire un ristorante di cucina vichinga, sarà molto insolito. Non ho esperienza nella gestione di ristoranti, ma sono un vostro buon amico e so cosa sto facendo".
In questo senso, alcune persone che sono diventate ricche grazie ad anni di lungo e duro lavoro tendono a nominare se stesse o un membro inesperto della famiglia come proprio family office, invece di assumere esperti. Si tratta di un'insidia che riguarda più persone di quanto si pensi.
Dane Burkholder
Consulente finanziario del Roseville Wealth Management Group
Una cosa che le persone dovrebbero fare di più è donare mentre sono in vita, agli eredi o in beneficenza. Di solito qualcuno muore a 85 anni e i figli ereditano il denaro quando hanno 50 o 60 anni. Ma si può iniziare a donare il denaro mentre i figli sono in una fase di costruzione della loro vita, tra i 20 e i 30 anni. Questo può aiutare i genitori a sperimentare la gioia che i figli stanno ottenendo con quel denaro e a determinare se saranno buoni amministratori del patrimonio familiare.
Un altro errore che abbiamo riscontrato negli ultimi tempi è stato il pregiudizio della novità. Poiché il 2021 è stato un anno in cui è stato facile fare soldi, è possibile che le persone siano sovraesposte al rischio e non abbiano un approccio diversificato al loro portafoglio. Oppure, nell'attuale contesto, riceviamo domande del tipo: "Posso ottenere il 5% nel mercato monetario o il 5,5% in un certificato di deposito. Perché dovrei volere che il mio denaro sia investito in azioni o obbligazioni?". Riteniamo che avere liquidità sia importante, e non abbiamo visto tassi così da tempo. Ma non possiamo essere miopi per quanto riguarda le opportunità di rendimento del mercato obbligazionario e di apprezzamento dei prezzi delle azioni.
(Translated from the original version by Milano Finanza Editorial Staff)
