Engineering torna su Lutech. Ma c’è il nodo del prezzo
Insieme con Bain studia l’acquisto del gruppo Ict. Dossier valutato già nel 2021.Contatti con il fondo Apax, che chiede 1,3 miliardi di euro. Ma sul prezzo non c’è accordo. Trattative in stand-by | Alleanza Nexi-Engineering: Nova, la piattaforma per le imprese che ottimizza i costi
Engineering riapre il dossier Lutech. A distanza di tre anni, secondo quanto risulta a MF-Milano Finanza, il colosso romano dei servizi informatici, dello sviluppo software e delle piattaforme digitali guidato dall’amministratore delegato Maximo Ibarra ha studiato nuovamente l’acquisizione del gruppo It nel portafoglio del fondo di private equity Apax Partners che in Italia a fine dicembre ha rilevato le due società di software Ocs e Finwave. Engineering invece è controllato pariteticamente da Bain Capital e Nb Renaissance (con una partecipazione di minoranza dei manager).
Contatti e il nodo del prezzo
Fondata nel 2001 a Cologno Monzese come system integrator, Lutech era stata messa in vendita dagli americani di One Equity (gli stessi che ora compreranno da Stellantis la maggioranza di Comau) e rilevata da Apax in una gara in cui - oltre a Bc Partners - aveva fatto capolino proprio Engineering. Secondo le indiscrezioni, a giugno Apax ha aperto la ricerca per individuare l’advisor finanziario incaricato della cessione dell’asset.
L’individuazione dovrebbe arrivare a giorni, ma stando a quanto riferiscono alcune fonti finanziarie nei mesi scorsi il fondo non avrebbe atteso i consulenti per finalizzare l’operazione, avviando già dei contatti con Bain che avrebbe riconsiderato l’acquisizione di Lutech da parte di Engineering. I due fondi si conoscono bene perché nel 2020 Bain aveva rilevato la quota del gruppo di Ibarra proprio da Apax e ora sarebbero tornati a parlarsi per l’exit di Apax dall’azienda lombarda. Ma dopo una fase di trattativa inoltrata - in cui si sarebbero discussi anche aspetti di governance - pare che le interlocuzioni si siano arenate sul prezzo. Apax valuterebbe Lutech 1,3 miliardi di euro, numeri non condivisi invece dagli americani di Bain e da Engineering che quindi per il momento avrebbero messo il dossier in stand-by.
I numeri di Engineering e Lutech
Entrambe le due società italiane lavorano sia con la pubblica amministrazione che con le imprese private, per cui agevolano i processi di trasformazione digitale. Nel 2023 Lutech (5.500 dipendenti) ha fatturato poco meno di 800 milioni (da oltre 500 milioni del 2022) e realizzato circa 112 milioni di ebitda (da un centinaio di milioni). Per Engineering (15 mila addetti) invece i ricavi hanno raggiunto quota 1,72 miliardi (da 1,46 miliardi), mentre l’ebitda è stato di 257 milioni (dai 208 milioni dell’anno precedente).
Engineering e Lutech collaborano già industrialmente: a maggio hanno siglato un contratto di rete per partecipare ai bandi del Pnrr e fare squadra sui temi dello sviluppo del digitale. (riproduzione riservata)
