Brembo, attesi risultati del terzo trimestre sopra il consenso grazie a Öhlins: le stime di Mediobanca Research
Brembo pubblicherà i risultati del terzo trimestre il prossimo 6 novembre. Focus anche sulla guidance 2025
Brembo pubblicherà i risultati del terzo trimestre del 2025 il prossimo 6 novembre. Gli analisti di Mediobanca Research si aspettano una performance solida su base annua, con un miglioramento sequenziale rispetto ai risultati in calo del primo semestre di quest’anno, grazie a una base di confronto favorevole e a una ripresa della produzione automobilistica globale.
Atteso un terzo trimestre in miglioramento
In particolare, gli esperti della banca d’affari si attendono dalla società della famiglia Bombassei, che produce impianti frenanti, una crescita dei ricavi del 3% anno su anno a 948 milioni, oltre la stima del consenso a 930 milioni, trainata da volumi positivi e dal contributo di Öhlins Racing (pari al 3,5% dei ricavi), società acquisita a gennaio di quest’anno e leader nella produzione di sospensioni premium ad alte prestazioni.
Una crescita parzialmente compensata dall’impatto valutario, previsto negativo per circa -3%. Mentre a livello geografico, gli esperti si aspettano una buona performance dall’area Nafta, dove la produzione di Stellantis (Jeep e Ram) è rimbalzata, parzialmente compensata da un trend più debole in Europa.
L’ebitda è stimato a 156 milioni con un margine al 16,5%, in miglioramento rispetto ai 150 milioni del terzo trimestre del 2024 (margine al 16,2%). Il consenso è fermo a 150 milioni (margine al 16,1%). Infine, l’indebitamento finanziario netto è atteso intorno a 928 milioni, quasi invariato rispetto ai 936 milioni registrati nel primo semestre del 2025.
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Brembo confermerà la guidance 2025
A fronte di questo set di risultati, Brembo dovrebbe confermare la guidance 2025, rivista al ribasso ad agosto, che indica: ricavi flat al netto dell’impatto valutario, con il consolidamento di Öhlins Racing completamente compensato da volumi negativi; un margine ebitda oltre il 16% rispetto al 17,2% del 2024 e un indebitamento finanziario netto di 780 milioni.
Gli analisti di Mediobanca Research hanno confermato il rating neutral e il target price a 10,20 euro sul titolo della società guidata da Daniele Schillaci (-0,54% a 9,265 euro in chiusura il 4 novembre a Piazza Affari). Attualmente il consenso Bloomberg vede 4 rating buy, 7 hold e 0 sell sull’azione con un prezzo obiettivo medio a 9,82 euro. (riproduzione riservata)
