Banco Bpm ha chiuso nel pomeriggio di mercoledì 7 giugno il collocamento di un green bond a 5 anni, richiamabile (callable) a partire dal quarto anno. Gli ordini hanno superato quota 1,3 miliardi di euro a fronte di un’emissione da 750 milioni, da parte degli investitori istituzionali. Il taglio minimo dell’obbligazione è di 150 mila euro.
Le prime indicazioni del titolo di debito in asta, un senior non-preferred, erano di un rendimento in area 300 punti base sul tasso midswap, che si è stretto a 280 punti alla fine con un rendimento in area 5,97%. Incaricate dell'operazione sono Banca Akros, Bnp Paribas, BofA, Citi, Hsbc, Santander, Ubs.
«Lo spread di partenza si è ridotto da 300 a 280 punti base, che aggiunti allo swap sulla call del titolo a 4 anni generano un rendimento attorno al 5,97%, superiore di circa 30 punti base al rendimento del bond senior non preferred con scadenza 01/28 (e call 01/27) della banca», spiega Giacomo Alessi, analista obbligazionario indipendente a milanofinanza.it.
Il premio, prosegue l’esperto, «pur non essendo chissà quanto attraente, rispecchia il momento molto positivo della banca che capitalizza circa 6 miliardi, in crescita da inizio anno del 15%. Common equity Tier1 al 14,32%, Tier 1 al 16,62% e total capital ratio al 19,58% proteggono l’investitore obbligazionista insieme ad un utile netto prospettico di circa 1,1 miliardi atteso per il 2023, in aumento del 21% rispetto al 2022», conclude Alessi. (riproduzione riservata)
