Avio, il prezzo dell’aumento di capitale a 20,37 euro: sconto di quasi il 30%. Parte il 3 novembre
Fissati i termini dell'aumento di capitale da massimo 400 milioni di euro (chiusura il 17 novembre). L’azione rimbalza in borsa. Cosa dicono gli analisti
Aumento di capitale a un prezzo a sconto di quasi il 30% per Avio. Il cda del gruppo aerospaziale ha fissato le condizioni e i termini definitivi dell'aumento di capitale da massimo 400 milioni di euro, deliberato dall'assemblea degli azionisti lo scorso 23 ottobre e in partenza il 3 novembre (chiusura il 17).
A 20,37 euro il prezzo dell’aumento
Nel dettaglio, l’operazione prevede l'emissione di massimo 19.630.197 nuove azioni ordinarie Avio, da offrire nel rapporto di 3 nuove ogni 4 possedute, al prezzo ciascuna di 20,37 euro (3,40 euro a capitale sociale e 16,97 euro a sovrapprezzo). Quindi, con uno sconto pari al 29,59% rispetto al Terp (il prezzo teorico dopo lo stacco del diritto di opzione relativo all’aumento di capitale), sulla base del prezzo di chiusura del 30 ottobre.
L’azione rimbalza in borsa
A Piazza Affari l’azione Avio ha già perso questa settimana il 20% del suo valore e quindi il 31 ottobre è rimbalzata in chiusura del 2,2% a 37,55 euro (+189% in un anno). «Il numero di azioni da emettere è sensibilmente superiore a quanto avevamo stimato a causa della discesa del prezzo del titolo nelle ultime sedute», ha commentato Intermonte (rating neutral e target price a 43 euro).
Il controvalore complessivo dell'offerta ammonta a 399,9 milioni. In caso di sottoscrizione integrale, il capitale sociale raggiungerà quota 158,5 milioni. I diritti di opzione saranno esercitabili dal 3 al 17 novembre e negoziabili dal 3 all'11 novembre.
L’azionista Leonardo parteciperà pro-quota (19,3%) all’operazione, garantita da Jefferies, Morgan Stanley e Banca Akros, che si sono impegnate a sottoscrivere le azioni eventualmente rimaste inoptate.
La presidenza del Consiglio ha esercitato i poteri speciali (golden power) «contenente condizioni e prescrizioni non ostative al perfezionamento dell'aumento di capitale», precisa il comunicato. Avio è assistita da Equita in qualità di advisor finanziario. La Sim ha un rating hold e un prezzo obiettivo a 37 euro sull’azione.
A cosa serviranno le risorse raccolte
Le risorse dell’aumento di capitale serviranno a potenziare la capacità produttiva: l'80% sarà destinato alla realizzazione di una nuova fabbrica greenfield negli Stati Uniti, inizialmente destinato alla produzione di motori a propellente solido per la difesa, mentre il restante sarà impiegato per ampliare la capacità produttiva nei settori difesa e spazio in Italia.
Questo dovrebbe permettere, secondo il piano industriale della società, di incrementare le vendite e l’ebitda nel periodo 2025-2035, rispettivamente, di oltre il 10% e con un tasso medio annuo composto a due cifre alte. Banca Akros mantiene il rating e il prezzo obiettivo sospesi sull’azione fino all’esecuzione dell’aumento di capitale. (riproduzione riservata)
