A Renaissance e Aurora il 50% di Genetic, Cvc esce con una lauta plusvalenza
Il fondo Cvc (60%) e la famiglia Pavese (40%) vendono il 100% a Renaissance e Aurora. La famiglia poi rileva il 50%, a pari quote con i nuovi soci. L’investitore Usa era entrato nel 2020 stimando 300 milioni l’enterprise value della società farmaceutica salernitana
Dopo cinque anni il fondo di private equity Cvc Strategic Opportunities esce dalla partecipazione del 60% di Genetic, gruppo farmaceutico e di ricerca con sede a Fisciano (Salerno). A rilevare le quote sono Renaissance Partners e Aurora Growth Capital, che hanno firmato un accordo vincolante per comprare le quote di Cvc (60%) e della famiglia Pavese (40%), composta da Rocco, Francesco e Francesca. Quest’ultima, poi, acquisirà il 50% delle azioni dai nuovi soci, aumentando quindi la sua partecipazione nel gruppo che ha fondato.
Le valutazioni
Genetic è stata fondata nel 2000 da Rocco Pavese e ha visto l’entrata in scena di Cvc nel luglio del 2000, quando il fondo aveva valutato la realtà salernitana 300 milioni per il 100% (enterprise value), stima salita cinque anni dopo a 700 milioni di euro, secondo quanto risulta a MF-Milano Finanza da fonti finanziarie. Genetic intanto ha chiuso i conti del 2024 con 120 milioni di fatturato e un ebitda di 50 milioni, una marginalità davvero alta. Ma che cosa fa Genetic? È una Cdmo farmaceutica: fornisce servizi di sviluppo e produzione di farmaci per conto di altre aziende, specializzata nelle molecole generiche complesse e soluzioni all’avanguardia, che segue dalla ricerca alla vendita nei settori respiratorio, oftalmico e oncologico. Possiede una tecnologia all’avanguardia (Blow-Fill-Seal), che consente la produzione sterile di soluzioni e sospensioni in monodose senza conservanti, oltre a inalatori spray nasali e colliri monodose e multidose (anche questi senza conservanti). La crescita (cagr) 2021-2024 della società sul fronte dei ricavi è stata del 31%, +35% invece la cagr sull’ebitda.
Che cosa fa Genetic
Genetic opera a livello globale ed esporta oltre il 40% della produzione in 40 Paesi. La società raggiunge ogni anno quasi 5 milioni di pazienti nel mondo, migliorando l’accesso a terapie più economiche, destinate spesso a soggetti vulnerabili come bambini e anziani. Il gruppo Genetic è inoltre attivo nella vendita diretta a farmacie e grossisti attraverso Genetic Pharma e nella produzione di integratori e dispositivi medici con Genelife.
Gli advisor
Renaissance e Aurora sono stati assistiti da Mediobanca, Bnp Paribas e Jp Morgan (advisor finanziari), Vitale (advisor per il finanziamento), Gatti Pavesi Bianchi Ludovici (acquisizione e finanziamento). Cvc è stata seguita da Rothschild & Co. La transazione sarà finanziata da Blackstone e Cvc Credit. (riproduzione riservata)
