A2A colloca un green bond da 500 milioni: paga una cedola del 3,25%
L’emissione senior unsecured, la seconda green del 2025, ha scadenza 24 maggio 2032. Boom di ordini. Focus sul costo del debito di A2A
A2A, fresca del nuovo piano industriale al 2035, ha collocato con successo presso investitori istituzionali il suo secondo european green bond da 500 milioni di euro, i cui proventi saranno destinati a progetti interamente allineati alla Tassonomia Europea.
«Le iniziative finanziate riguarderanno ambiti chiave della transizione energetica e dell’economia circolare, dallo sviluppo delle reti elettriche e delle fonti rinnovabili, all’efficienza energetica, alla
gestione dei rifiuti», si legge nel comunicato della multiutility lombarda.
Il secondo bond green del 2025
L’emissione senior unsecured (rating Baa2 da Moody’s e BBB da S&P) con scadenza 24 maggio 2032 ha ottenuto un forte interesse da parte del mercato con richieste pari a 2,4 volte l’ammontare offerto.
Il titolo, collocato a un prezzo di emissione pari a 99,323, con un rendimento annuo del 3,37% e uno spread di 83 punti base rispetto al tasso midswap, paga una cedola a tasso fisso pari al 3,25%.
L’operazione è stata curata da Goldman Sachs International e Santander in qualità di global coordinators. Mente hanno agito nel ruolo di joint bookrunners Bnp Paribas, BofA, Goldman Sachs, Imi-Intesa Sanpaolo, JP Morgan, Mediobanca, Morgan Stanley, Santander e Unicredit sono joint bookrunners.
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A gennaio 2025 la società, guidata da Renato Mazzoncini, aveva emesso il suo primo european green bond per 500 milioni di euro con scadenza a 10 anni. Anche in questo caso l’obbligazione aveva ricevuto un forte interesse da parte degli investitori: 2,2 miliardi di euro di ordini.
Focus sul costo del debito
Il nuovo piano di A2A, che prevede un incremento degli investimenti complessivi nel periodo 2024-2035 a 23 miliardi (22 miliardi quelli precedenti) e dividendi in crescita (una conferma) di oltre il 4% all’anno (yield del 4%/5% al 2030), vede anche un debito a 6,6 miliardi (5,5 miliardi nel 2024) nel 2028 e a 7,4 miliardi nel 2030 con un costo medio dal 3% al 3,3% nel lungo termine.
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- Quali specifici progetti rientrano nella transizione energetica e nell'economia circolare finanziati dal bond?
- Quali sono le implicazioni di un aumento del debito previsto dal nuovo piano industriale di A2A?
- Come si confronta il rendimento di questo green bond con altre emissioni simili nel mercato europeo?
