Birkenstock si prepara a emettere obbligazioni per il riacquisto di azioni proprie

Birkenstock ha predisposto la sua prima emissione di obbligazioni in cinque anni per il riacquisto di azioni proprie con l’obiettivo di sostituire il debito esistente. Secondo quanto riferito da Bloomberg, il produttore tedesco di calzature si appresta a raccogliere circa 900 milioni di euro dalla vendita di obbligazioni settennali rimborsabili anticipatamente dopo tre anni.

L’emissione rappresenta la prima operazione obbligazionaria della società dal 2021, anno in cui aveva raccolto 430 milioni di euro con obbligazioni in scadenza nel 2029. In quell’anno, l’azienda fu venduta a L Catterton, società di private equity partecipata da Lvmh, che in seguito la quotò a Wall street nel 2023. Il titolo alla Borsa di New York ha registrato una forte crescita recentemente, attestandosi su un valore di circa 49,93 dollari (42,9 euro).

Il gruppo che produce sandali e scarpe anatomiche, oltre a cinture, borse, letti e materassi, ha deluso gli investitori il mese scorso, mantenendo invariate le previsioni sugli utili per l’intero anno, nonostante l’impatto negativo dei dazi statunitensi e delle fluttuazioni valutarie sui profitti. Le vendite sono aumentate del 14% a tassi di cambio costanti, raggiungendo i 618 milioni di euro nel trimestre conclusosi a marzo, mentre l’utile operativo è diminuito più del previsto dagli analisti.

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Una settimana dopo, l’azienda ha annunciato un programma accelerato di riacquisto di azioni proprie per un valore di 214 milioni di euro, volto a correggere quella che considerava una discrepanza tra il prezzo delle azioni e i fondamentali aziendali. Da allora, le azioni hanno registrato un forte rialzo, portando i guadagni da inizio anno a circa il 19%.

In un documento depositato lunedì, la società ha dichiarato che potrebbe spendere fi no a 430 milioni di euro per il riacquisto di ulteriori azioni, a seconda delle condizioni di mercato. Qualora il riacquisto di azioni non fosse fattibile, tale importo potrebbe essere usato per rifinanziare altri debiti esistenti di Birkenstock e delle sue controllate o per altri scopi aziendali. La società ha ribadito le proprie previsioni di crescita dei ricavi annuali tra il 13% e il 15%. (riproduzione riser vata)