Condizioni economiche in Germania e ribassi nelle borse europee
Borse oggi in diretta | Il Ftse Mib chiude in calo dello 0,1%, giù Stellantis. Corre Leonardo | IL VIDEO
Deboli anche Brunello Cucinelli e Moncler mentre a Milano è in corso la Fashion Week. Lo spread risale a 85 punti base | Ftse Mib future: spunti operativi in diretta per mercoledì 24 settembre | Il calendario macro di oggi | Banco Bpm, il rinnovo del cda sarà il primo test per l’intesa con Crédit Agricole. Ecco perché
- Ore 15:45 I listini azionari statunitensi aprono in rialzo, con Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq che guadagnano circa lo 0,2% alle 15:45.
- Ore 14:45 Ftse Mib in calo in attesa di Wall Street. Futures Usa positivi
- Ore 13:35 Ftse Mib sotto pressione con le banche e Stellantis, Brent oltre 68 dollari
- Ore 12:20 Il Ftse Mib resta in rosso con Stellantis, boom di richieste per i Btp e Btpei in asta
- Ore 10:25 Ftse Mib negativo con Mediobanca tra i peggiori, l’euro accelera al ribasso: delude l’indice Ifo tedesco
- Ore 09:05 Ftse Mib in calo con Stellantis e Saipem, spread stabile a 82 in attesa dell’asta di Btp
- Ore 07:40 Europa attesa in calo con l’aumento dei rischi geopolitici, Brent verso 68 dollari
Milano chiude in rosso dello 0,15% a 42.423 punti, affondata dalle performance di Stellantis (-3,2%), Brunello Cucinelli (-2,7%) e Moncler (-2,6%). Spicca Leonardo, che guadagna il 4,2%, seguita da Eni, che chiude con un rialzo del 2%.
Lo spread sale a 85 punti, con una variazione del 2,5%. Il cambio euro dollaro rimane stabile a 1,17.
Chiudono in positivo le principali borse europee, tranne Parigi.
Ore 15:45: I listini azionari statunitensi aprono in rialzo, con Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq che guadagnano circa lo 0,2% alle 15:45.
Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha ribadito che i rischi sull’inflazione restano al rialzo e sull'occupazione al ribasso e che, pertanto, la Fed si trova in una situazione difficile. «Probabilmente dovranno essere valutati altri tagli, ma la strada non è priva di rischi», osservano gli strategist di Mps. Powell «non ha fornito indicazione sulla prossima riunione di ottobre, lasciando quindi intendere che saranno i dati macro a dettare il passo. Resta comunque il fatto che il board appare piuttosto diviso».
Sul fronte macroeconomico l’indice che misura il volume delle richieste di mutui negli Stati Uniti è sceso dello 0,6% nella settimana terminata il 19 settembre, dopo la crescita del 29,7% nell'ottava precedente. Secondo la Mortgage Bankers Association (Mba), le domande di mutui per l'acquisto di una nuova casa sono aumentate dello 0,3%. Le richieste per rifinanziare un mutuo esistente, più sensibili alle variazioni a breve termine dei tassi di interesse, sono invece salite dello 0,8%.
Sul fronte societario OpenAI, Oracle e SoftBank costruiranno cinque nuovi data center negli Stati Uniti come parte del progetto Stargate, l'iniziativa per la costruzione e il potenziamento delle infrastrutture di intelligenza artificiale negli Usa, con un investimento previsto di 400 miliardi di dollari.
All’avvio delle borse americane, il Ftse Mib si riporta vicino alla parità, a quota 42.446 punti (-0,07%), sostenuto da Leonardo (+3,4%) e dalle utilities. In ribasso Stellantis (-3,2%) e i titoli del lusso.
Ore 14:45 Ftse Mib in calo in attesa di Wall Street. Futures Usa positivi
I futures statunitensi si confermano positivi (+0,23% quello sul Dow Jones e +0,19% quello sull’S&P500 alle 14:45). I mercati azionari europei non stanno al passo. Anche Milano flette dello 0,29% a 42.355 punti, mentre aumentano i rischi geopolitici (Leonardo il migliore con un +3,40%). Reggono alle vendite tutte le utilities, Eni, Lottomatica e Azimut. Per il portavoce di Putin, Dmitri Peskov, la tesi che l'Ucraina possa riconquistare qualcosa «è falsa». Il presidente americano, Donald Trump, ha dichiarato che l'Ucraina potrebbe riconquistare i suoi territori. L’euro cade dello 0,62% a 1,1740 dollari.
Nell'ultimo sondaggio che Bank of America conduce ogni mese presso i gestori, il 38% degli intervistati ha dichiarato l'intenzione di aumentare la copertura contro un dollaro più debole. «Messo in relazione con le performance dei listini, il comportamento del dollaro riflette non la disaffezione verso gli asset americani ma la diffidenza degli operatori, la sua debolezza è misura della credibilità dell’amministrazione Trump», sottolinea Carlo Benetti, strategist di Gam.
Ore 13:35 Ftse Mib sotto pressione con le banche e Stellantis, Brent oltre 68 dollari
A Piazza Affari l’indice Ftse Mib resta in territorio negativo (-0,31% a 42.346 punti alle 13:35 con tutte le banche in rosso insieme a Stellantis, -3,50%, e a Campari -2,10%). Il petrolio Brent schizza dello 0,92% a 68,24 dollari al barile a causa delle tensioni geopolitiche (Leonardo +3,68%, in linea agli altri titoli europei del settore della difesa) in Ucraina e in Medio Oriente.
Dall’Ue in arrivo un aumento dei dazi sulle importazioni di greggio russo
La Commissione Europea ha fatto sapere che proporrà «a tempo debito» un aumento dei dazi sulle importazioni di greggio russo. Ungheria e Slovacchia importano circa 200-250 mila barili di greggio russo al giorno, che corrispondono al 3% della domanda di greggio dell'Unione.
L’euro cade dello 0,51% a 1,1753 dollari dopo i dati macro Usa. Sono salite le domande di mutui negli Stati Uniti. Nella settimana al 19 settembre, l'indice che misura il volume delle domande di mutui ipotecari ha registrato un incremento dello 0,6%, dopo il +29,7% registrato la settimana precedente. Mentre i tassi sui mutui trentennali sono scesi al 6,34% dal 6,39% precedente.
Ore 12:20 Il Ftse Mib resta in rosso con Stellantis, boom di richieste per i Btp e Btpei in asta
Le borse europee restano deboli, anche Milano (-0,34% a 42.335 punti l‘indice Ftse Mib alle 12:20 con Mps, Mediobanca e Stellantis che si confermano i peggiori) nonostante i futures Usa positivi (+0,20% quello sull’S&P500 e +0,10% quello sul Dow Jones).
Lo spread Btp/Bund sale a 83,6 punti base dopo che il Tesoro ha collocato in asta senza problemi 5 miliardi di euro di Btp e Btpei a fronte di richiesta boom: 8 miliardi circa in tutto. Più in dettaglio, sono stati collocati 2,5 miliardi di euro del Btp 2 anni scadenza 26 agosto 2027, per cui la domanda ha raggiunto quota 3,91 miliardi (rapporto di copertura di 1,57). Il rendimento lordo è risultato pari al 2,23%, ovvero 3 punti base in più rispetto a quello dell'asta precedente.
Inoltre, ha piazzato 1,25 miliardi di euro del Btpei 5 anni scadenza 15 agosto 2031. In questo caso la domanda ha raggiunto quota 2,09 miliardi (rapporto di copertura di 1,67). Il rendimento lordo è stato pari all'1,17%, 4 punti base in più di quello dell'asta precedente. Infine, ha collocato 1,25 miliardi di euro del Btpei 15 anni scadenza 15 maggio 2039. La domanda ha superato i 2 miliardi (2,09 per la precisione) con un rapporto di copertura di 1,67. Il rendimento lordo è pari al 2,13%.
Il 25 settembre il Tesoro piazzerà 6,5 miliardi di Bot e il giorno successivo fino a 8,75 miliardi di titoli a medio/lungo, incluso il nuovo Btp a 5 anni febbraio 2031.
Ore 10:25 Ftse Mib negativo con Mediobanca tra i peggiori, l’euro accelera al ribasso: delude l’indice Ifo tedesco
I mercati azionari del Vecchio Continente si indeboliscono (Dax -0,05%, Cac40 -0,15%, Ftse100 -0,24% e Ftse Mib -0,35% a 42.330 punti alle 10:25 con Mediobanca, Mps e Stellantis in calo di oltre due punti percentuali) dopo che sono peggiorate più delle attese le condizioni economiche in Germania a settembre. Secondo l'ultimo sondaggio condotto dall'istituto Ifo, che incorpora le aspettative sui mesi a venire, l'indice Ifo si è attestato a 87,7 punti rispetto agli 88,9 punti di agosto. Gli economisti si aspettavano 89,3 punti.
In calo anche l’indice sulle condizioni attuali a 85,7 punti dagli 86,4 di agosto e contro gli 86,5 attesi dagli esperti. E il sotto-indice relativo alle aspettative a 89,7 punti dai 91,4 precedenti (92 punti la stima degli economisti). Dopo questi dati macro e in attesa di quelli Usa, l’euro accelera al ribasso (-0,35% a 1,1771 dollari) e lo spread Btp/Bund sale a 83,80 punti base.
Ore 09:05 Ftse Mib in calo con Stellantis e Saipem, spread stabile a 82 in attesa dell’asta di Btp
Borse europee caute in avvio di seduta (Dax -0,08%, Cac40 -0,10%, Ftse100 -0,08% e Ftse Mib -0,31% a 42.344 punti). Invece, i futures statunitensi mostrano un andamento leggermente positivo: quello dell’S&P 500 guadagna lo 0,20% e quello del Dow Jones lo 0,19%. Sul mercato valutario, l’euro si indebolisce dello 0,20% a 1,1789 dollari, dopo la cautela espressa dal numero uno della Fed, Jerome Powell, circa la possibilità di nuove mosse espansive sui tassi di interesse. Il banchiere centrale non ha fornito indicazioni su quando la Fed potrebbe abbassare ancora i tassi, sottolineando il rischio sia di un taglio troppo veloce, che potrebbe causare una nuova impennata dei prezzi, sia di una riduzione troppo lenta che potrebbe danneggiare il mercato del lavoro.
Spread stabile a 82 in attesa dell’asta di Btp
Il rendimento del Btp 10 anni cala al 3,56% con lo spread con il Bund stabile a 82,8 punti base dopo la lettura contrastante degli indici Pmi della zona euro e a fronte di emissioni corpose sul primario. L'indice composito a cura di S&P Global è salito a 51,2 a settembre da 51 di agosto, segnando il nono mese consecutivo di crescita. Tuttavia, la componente che misura il volume dei nuovi ordini è calata a 50, livello che separa l'espansione dalla contrazione, da 50,3, sollevando potenziali preoccupazioni sulla sostenibilità della ripresa.
Al via le aste di fine mese del Tesoro con 5 miliardi di Btp short-term e Btpei. A seguire il 25 settembre 6,5 miliardi di Bot per concludere venerdì con 8,75 miliardi di titoli a medio/lungo, incluso il nuovo Btp a 5 anni febbraio 2031.
A Milano giù Stellantis, Saipem, Mps, Mediobanca, Unicredit, Stm, Generali, Mfe e Rai Way. Ko Orsero
Sul listino milanese attenzione alle banche dopo che il ministro dell'Economia, Giancarlo Giorgetti, ha ribadito che il settore ha realizzato utili «stratosferici» negli ultimi cinque anni e deve dare il suo contributo alle finanze pubbliche.
Mps arretra dello 0,66% a 7,92 euro. Francesco Gaetano Caltagirone possiede il 12,259% della banca senese tramite controllate direttamente e indirettamente ed è pendente presso Bce la sua richiesta per salire sopra il 10%. Fino a quando non sarà autorizzato, i diritti di voto eccedenti il 9,99% sono sterilizzati. La quota segue l'offerta che Mps ha lanciato su Mediobanca (-0,89% a 19,41 euro) ed è aggiornata a prima della riapertura dei termini dell'offerta.
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Mentre il rinnovo del cda di Banco Bpm (stabile a 12,46 euro) sarà il primo banco di prova per la possibile integrazione tra Piazza Meda e Crédit Agricole Italia, sottolinea MF-Milano Finanza. L’ipotesi di un matrimonio tra l’istituto guidato da Giuseppe Castagna e la controllata italiana della banca francese è tornata di attualità dopo il flop dell’ops di Unicredit (-0,41% a 63,87 euro). Ma sul tavolo degli advisor - Lazard e Citi per Banco Bpm, Rothschild e Deutsche Bank per Crédit Agricole - ci sono due nodi cruciali: la struttura finanziaria dell’operazione e, soprattutto, la governance della futura combined entity.
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Nel comparto auto, Stellantis perde l’1,92% a 8,33 euro per gli stop produttivi in Italia a Pomigliano oltre che in Francia, in Spagna e in Polonia. Nel frattempo l'associazione che rappresenta quasi tutte le principali case automobilistiche negli Usa ha chiesto all'amministrazione Trump di ammorbidire i limiti alle emissioni che mirano a incoraggiare la transizione all'elettrico.
Tra i titoli tecnologici, vendite su Stm (-0,63% a 24,45 euro) che non beneficia indirettamente del fatto che OpenAI, Oracle e SoftBank hanno annunciato la creazione di cinque nuovi centri dati per l'intelligenza artificiale negli Stati Uniti nell’ambito del progetto Stargate, un'iniziativa del settore privato che prevede di spendere fino a 500 miliardi di dollari per costruire infrastrutture di intelligenza artificiale. Il produttore di chatGpt, OpenAI, ha detto martedì che aprirà tre nuovi siti con Oracle nella contea di Shackelford, in Texas, nella contea di Dona Ana, in New Mexico, e in un sito non rivelato nel Midwest.
- Leggi anche: Stm prepara il nuovo piano industriale: niente esuberi in Italia, ora al lavoro sull’Europa
Altri due data center saranno costruiti a Lordstown, Ohio, e Milam County, Texas da OpenAI, dalla giapponese SoftBank e da un'affiliata di SoftBank. I nuovi siti, l'espansione del sito Oracle-OpenAI ad Abilene in Texas e i progetti in corso con CoreWeave porteranno la capacità totale dei data center di Stargate a quasi 7 gigawatt e a oltre 400 miliardi di dollari di investimenti nei prossimi tre anni, ha detto OpenAI.
Giù anche Saipem (-1,47% a 2,41 euro): Exxon Mobil, la compagnia statale brasiliana Petrobras e il fornitore di servizi petroliferi TechnipFmc hanno chiesto all'autorità antitrust brasiliana Cade di intervenire contro la fusione Subsea7-Saipem, secondo quanto ha rivelato Reuters. Quanto a Enel ha avviato il collocamento di un’obbligazione multi-tranche in dollari.
E se Generali (-0,43% a 32,65 euro) e Mfe (-1,40% a 3,22 euro, conti primo semestre del 2025) riuniscono i rispettivi cda, gli azionisti di Rai Way (-1% a 5,96 euro) ed Ei Towers stanno lavorando a una proroga del negoziato su una possibile integrazione delle due società delle torri televisive oltre la scadenza del 30 settembre prevista dal memorandum of understanding siglato lo scorso dicembre, secondo quanto hanno detto a Reuters fonti vicine alla situazione.
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Infine, First Capital (stabile a 19,8 euro), tramite la sua controllata First Sicaf, ha ceduto l’1,98% delle azioni ordinarie di Orsero a 17,3 euro per azione (19,08 euro il prezzo di chiusura del 23 settembre; -6,39% a 17,86 euro oggi, 24 settembre), per un controvalore di 6 milioni di euro, attraverso una procedura di accelerated book-building riservata a investitori qualificati in Italia e istituzionali all’estero.
Ore 07:40 Europa attesa in calo con l’aumento dei rischi geopolitici, Brent verso 68 dollari
Borse europee attese in ribasso (-0,33% il futures sull’Eurostoxx50) in scia alle perdite registrate da Wall Street, in un contesto di crescente incertezza sul percorso dei tassi di interesse statunitensi, con i titoli tecnologici che hanno perso ulteriore terreno dopo il forte rally delle ultime settimane.
Rischi geopolitici in aumento
Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha segnalato rischi economici in aumento e incertezze sui tassi di interesse. I futures del Dow Jones salgono dello 0,18% e quelli dell’S&P 500 dello 0,13%, nonostante le tensioni geopolitiche in Ucraina e in Medio Oriente dove la Global Sumud Flotilla è stata attaccata dal cielo: droni, bombe sonore, spray urticanti hanno colpito le imbarcazioni. Almeno una decina di attacchi quelli sferrati con ogni probabilità da Israele. Nessun ferito, ma due imbarcazioni danneggiate: la Zefiro e la Morgana.
Brent verso 68 dollari al barile
Di riflesso, i prezzi del petrolio hanno esteso i guadagni, sostenuti anche dallo stallo per raggiungere un accordo per riprendere le esportazioni dalla regione del Kurdistan iracheno e dal calo delle scorte di greggio negli Stati Uniti maggiore del previsto. I futures sul Brent salgono dello 0,06% a 67,67 dollari al barile e quelli sul Wti dello 0,11% a 63,48 dollari al barile. Entrambi i contratti sono saliti di oltre l’1,5% (circa 1 dollaro) martedì. L’accordo per riavviare i flussi di 230.000 barili al giorno dal Kurdistan attraverso la Turchia è stato rinviato dopo che i produttori si sono rifiutati di riprendere le spedizioni senza garanzie sul pagamento degli arretrati.
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L’impasse ha attenuato i timori di un eccesso di offerta nel breve termine, sostenendo i prezzi dopo diverse sessioni di volatilità. Al contempo, l’American Petroleum Institute ha dichiarato martedì 23 settembre che le scorte di greggio statunitensi sono diminuite di 3,82 milioni di barili nella settimana conclusa il 19 settembre. Gli analisti si aspettavano un calo leggermente inferiore a 3,4 milioni di barili. Anche le scorte di benzina sono diminuite, mentre quelle di distillati sono aumentate, ma di poco. I dati hanno evidenziato una domanda resiliente. Tuttavia, le preoccupazioni per l’eccesso di offerta rimangono, con l’Agenzia Internazionale dell’Energia che prevede un aumento più rapido della produzione mondiale di petrolio quest’anno, man mano che i membri dell’Opec+ aumentano l’output e cresce anche l’offerta al di fuori del cartello.
Rischi di approvvigionamento dalla Russia in aumento sotto la pressione di Trump
Naturalmente anche le tensioni geopolitiche sostengono il sentiment. Il presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, ha dichiarato all’Assemblea Generale delle Nazioni Unite che i Paesi della Nato dovrebbero abbattere gli aerei russi se violassero lo spazio aereo dell’alleanza e ha affermato che l’Ucraina potrebbe riconquistare tutto il suo territorio.
Queste dichiarazioni segnano un netto cambiamento retorico nella posizione di Washington e sono state interpretate come un aumento del rischio di ulteriori sanzioni sulle esportazioni russe di greggio, che potrebbero comprimere l’offerta globale. Nel frattempo, Bloomberg ha riferito che le autorità russe stanno valutando restrizioni alle esportazioni di diesel da parte di alcune aziende, a seguito di una serie di attacchi con droni ucraini contro strutture energetiche.
Pochi dati macro
L’euro arretra dello 0,14% a 1,1797 dollari in attesa alle 10 dell’indice tedesco Ifo, alle 13 dell’indice settimanale richieste mutui degli Stati Uniti, alle 16 del dato sulle vendite di nuove case ad agosto e alle 16:30 delle scorte settimanali di petrolio.
A Milano occhio a Mediobanca, Mps, Banco Bpm, Generali, Stellantis, Stm, Enel, Saipem, Mfe, Rai Way e Orsero
Sul listino milanese attenzione alle banche dopo che il ministro dell'Economia, Giancarlo Giorgetti, ha ribadito che il settore ha realizzato utili «stratosferici» negli ultimi cinque anni e deve dare il suo contributo alle finanze pubbliche.
Da monitorare ancora Mps visto che Francesco Gaetano Caltagirone possiede il 12,259% della banca senese tramite controllate direttamente e indirettamente ed è pendente presso Bce la sua richiesta per salire sopra il 10%. Fino a quando non sarà autorizzato, i diritti di voto eccedenti il 9,99% sono sterilizzati. La quota segue l'offerta che Mps ha lanciato su Mediobanca ed è aggiornata a prima della riapertura dei termini dell'offerta.
- Leggi anche: Mps, Mediobanca per adesso resta quotata. Ecco i piani di Lovaglio sul futuro di Piazzetta Cuccia
Mentre il rinnovo del cda di Banco Bpm sarà il primo banco di prova per la possibile integrazione tra Piazza Meda e Crédit Agricole Italia, sottolinea MF-Milano Finanza. L’ipotesi di un matrimonio tra l’istituto guidato da Giuseppe Castagna e la controllata italiana della banca francese è tornata di attualità dopo il flop dell’ops di Unicredit. Ma sul tavolo degli advisor - Lazard e Citi per Banco Bpm, Rothschild e Deutsche Bank per Crédit Agricole - ci sono due nodi cruciali: la struttura finanziaria dell’operazione e, soprattutto, la governance della futura combined entity.
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Nel comparto auto, ancora sotto i riflettori Stellantis non solo per gli stop produttivi in Italia a Pomigliano oltre che in Francia, in Spagna e in Polonia, ma perché l'associazione che rappresenta quasi tutte le principali case automobilistiche negli Usa ha chiesto all'amministrazione Trump di ammorbidire i limiti alle emissioni che mirano a incoraggiare la transizione all'elettrico.
Tra i titoli tecnologici, Stm potrebbe beneficiare indirettamente del fatto che OpenAI, Oracle e SoftBank hanno annunciato la creazione di cinque nuovi centri dati per l'intelligenza artificiale negli Stati Uniti nell’ambito del progetto Stargate, un'iniziativa del settore privato che prevede di spendere fino a 500 miliardi di dollari per costruire infrastrutture di intelligenza artificiale. Il produttore di chatGpt, OpenAI, ha detto martedì che aprirà tre nuovi siti con Oracle nella contea di Shackelford, in Texas, nella contea di Dona Ana, in New Mexico, e in un sito non rivelato nel Midwest.
- Leggi anche: Stm prepara il nuovo piano industriale: niente esuberi in Italia, ora al lavoro sull’Europa
Altri due data center saranno costruiti a Lordstown, Ohio, e Milam County, Texas da OpenAI, dalla giapponese SoftBank e da un'affiliata di SoftBank. I nuovi siti, l'espansione del sito Oracle-OpenAI ad Abilene in Texas e i progetti in corso con CoreWeave porteranno la capacità totale dei data center di Stargate a quasi 7 gigawatt e a oltre 400 miliardi di dollari di investimenti nei prossimi tre anni, ha detto OpenAI.
Focus, inoltre, su Saipem: Exxon Mobil, la compagnia statale brasiliana Petrobras e il fornitore di servizi petroliferi TechnipFmc hanno chiesto all'autorità antitrust brasiliana Cade di intervenire contro la fusione Subsea7-Saipem, secondo quanto ha rivelato Reuters. Quanto a Enel ha avviato il collocamento di un’obbligazione multi-tranche in dollari.
E se Generali e Mfe (conti primo semestre del 2025) riuniscono i rispettivi cda, gli azionisti di Rai Way ed Ei Towers stanno lavorando a una proroga del negoziato su una possibile integrazione delle due società delle torri televisive oltre la scadenza del 30 settembre prevista dal memorandum of understanding siglato lo scorso dicembre, secondo quanto hanno detto a Reuters fonti vicine alla situazione.
- Leggi anche: Generali, il futuro della joint venture con Natixis arriva in cda. E Unicredit lima ancora la partecipazione
Infine, First Capital, tramite la sua controllata First Sicaf, ha avviato la cessione dell'1,98% delle azioni ordinarie di Orsero attraverso una procedura di accelerated book-building riservata ad investitori qualificati in Italia e istituzionali all’estero. Gli esiti del collocamento, compreso numero di azioni vendute e prezzo per azione, saranno comunicati dopo la chiusura dell'Abb avviato il 23 settembre. (riproduzione riservata)
