Allianz Smart Global Equity Active Ucits Etf

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Allianz GI ha quotati i primi Etf a gestione attiva, segnando un passo strategico nell'espansione della propria piattaforma europea.  In questo caso analizziamo il prodotto Allianz Smart Global Equity Active Ucits Etf, un Etf azionario globale core a gestione attiva, dove la selezione dei titoli non deriva da un'analisi fondamentale discrezionale in senso tradizionale, ma da un processo sistematico e guidato dai dati, costruito su una consolidata ricerca quantitativa sui diversi fattori di investimento.

La selezione è guidata da quattro segnali proprietari basati sull'Intelligenza Artificiale che si adattano alle condizioni di mercato, con scostamenti deliberati dal benchmark (con una active share 40-80%) entro un rigoroso controllo del rischio e decisione finale in capo ai gestori.

I quattro segnali, ciascuno costruito su una diversa tipologia di dati, sono rappresentati da: posizionamento degli investitori (sentiment del mercato), interazione tra stili (machine learning, a partire da centinaia di caratteristiche aziendali riconducibili ai principali stili d'investimento), sentiment sugli utili (attraverso modelli di Natural Language Processing), momentum avanzato (reti neurali, grazie a modelli di deep learning che stimano la probabilità che un titolo sovraperformi il proprio segmento nel mese successivo).

Il portafoglio finale è mediamente composto da 150–250 titoli (oggi 167), con un tracking error del 1-3% e beta vicino a 1 verso l’indice Msci World. Le ponderazioni attive sono a ±1,5% sui singoli titoli, ±4% settoriali e ±4% geografiche. Si fotografa attualmente una leggera sovraesposizione settoriale su IT, Consumer Staples e materiali, a scapito di finanziari, utility e beni di consumo ciclici. Gli Stati Uniti valgono il 75%, seguono Australia, 3,53%, Giappone, 3,40%, Canada, etc. Ter fissato allo 0,25% annuo (riproduzione riservata).