Tether e Fasanara lanciano StableFund per finanziare le piccole e medie imprese
Il nuovo fondo punta a raccogliere fino a 3 miliardi di dollari e ha l’obiettivo di integrare stabilmente la stablecoin Usdt nei flussi di prestito aziendali e di consumo
Tether, la società che emette Usdt, la stablecoin più usata al mondo, e Fasanara Capital, gestore patrimoniale leader nel credito privato basato sulla tecnologia, hanno siglato una partnership strategica per il lancio di StableFund, un innovativo fondo di private credit ed economia reale basato sulla tecnologia blockchain.
Il veicolo di credito privato di tipo evergreen (a durata indefinita) è sostenuto da un co-investimento iniziale di 400 milioni di dollari da parte di entrambi gli sponsor e punta a raccogliere fino a 3 miliardi di dollari di capitali istituzionali da terze parti.
L'obiettivo operativo di StableFund è integrare stabilmente la stablecoin Usdt nei flussi di prestito aziendali e di consumo. Il fondo è concepito per convogliare capitali istituzionali verso le piccole e medie imprese, che affrontano un deficit di finanziamento globale stimato in 5.700 miliardi di dollari.
Grazie alle «rotaie» digitali di Tether, il capitale può muoversi oltre i confini geografici in modo drasticamente più veloce ed efficiente rispetto ai tradizionali sistemi bancari. Fasanara riceve la liquidità in stablecoin, la converte o la canalizza direttamente tramite le sue piattaforme fintech partner per erogare prestiti veloci a imprese che faticano ad accedere ai canali bancari tradizionali.
Poiché la stragrande maggioranza delle pmi tradizionali in Europa (inclusa l'Italia) e negli Stati Uniti non usano wallet cripto e pagano fornitori e tasse in valuta fiat (euro e dollari), il fondo StableFund sposta i capitali internamente usando Usdt per azzerare i tempi e i costi dei bonifici transfrontalieri. Ma una volta che la liquidità raggiunge la piattaforma fintech locale partner di Fasanara, questa viene convertita (off-ramp) nella valuta locale. Il risultato è che la pmi riceve sul proprio conto bancario tradizionale un comune bonifico in euro o dollari, senza dover gestire token digitali.
Ma Tether non diventa una banca
Attenzione: non è Tether a fare direttamente i prestiti alle aziende. Tether agisce come investitore e fornitore di tecnologia, mentre l'erogazione materiale dei finanziamenti è affidata alla struttura di Fasanara Capital.
Il meccanismo funziona in questo modo: Tether e Fasanara Capital mettono i primi 400 milioni di dollari dentro il veicolo d'investimento comune chiamato StableFund. Tether mette a disposizione la propria infrastruttura (binari di tesoreria e sistemi di conversione on/off-ramp) affinché la stablecoin Usdt possa viaggiare velocemente. Fasanara Capital, nel suo ruolo ufficiale di Investment Manager, prende questa liquidità e decide come allocarla. Fasanara non bussa direttamente alla porta della Pmi, ma distribuisce questi fondi attraverso la sua rete di oltre 125 piattaforme fintech partner in 60 Paesi. Saranno queste piattaforme tecnologiche locali a fare materialmente il prestito (sotto forma di anticipo fatture o credito a breve termine) all'azienda finale.
Se un'azienda riceve un finanziamento da questo fondo e poi fallisce non restituendo il denaro, l'insolvenza non colpisce direttamente i bilanci di Tether come creditore diretto. Il rischio è ripartito e gestito all'interno del fondo StableFund secondo le quote di partecipazione. Tether non possiede (né desidera avere) la licenza bancaria o la struttura operativa globale per analizzare i bilanci di migliaia di piccole e medie imprese in tutto il mondo. Sfrutta Fasanara proprio per delegare questo compito specialistico.
In sintesi, si può dire che le aziende vengono finanziate grazie al capitale e alla tecnologia di Tether, ma il braccio operativo che analizza, delibera ed eroga il prestito rimane saldamente Fasanara Capital.
Il commento del ceo di Tether Paolo Ardoino
«Ustd è stato concepito per essere una valuta capace di operare ovunque, oltre i confini nazionali e 24 ore su 24, senza attriti», ha spiegato Paolo Ardoino, ceo di Tether. «Attraverso questo fondo, Tether svolge il ruolo per cui è più indicata: individuare opportunità di finanziamento legate a Usdt e fornire l'infrastruttura di stablecoin che consente prestiti transfrontalieri fluidi ed efficienti. Insieme a Fasanara, stiamo trasformando la rete di origination di Tether in un canale diretto per convogliare capitali verso le imprese e le comunità che ne hanno più bisogno».
Il commento del ceo di Fasanara Francesco Filia
«Abbiamo impiegato anni a sviluppare la tecnologia proprietaria, le relazioni di origination e la disciplina di underwriting necessarie per convogliare capitali istituzionali verso mutuatari sistematicamente trascurati dalla finanza tradizionale», ha dichiarato Francesco Filia, ceo di Fasanara Capital. «Tether apporta un elemento unico a questa equazione: la più grande rete di stablecoin al mondo, una base di investitori cripto-nativi con una significativa capacità di capitale e infrastrutture basate su Usdt, capaci di estendere la portata del credito ben oltre i limiti delle strutture di finanziamento convenzionali. Insieme, stiamo migliorando le modalità di allocazione del capitale nei mercati del credito legati all'economia reale e favorendo flussi di credito transfrontalieri più efficienti». (riproduzione riservata)
- Genera un report programmato sugli sviluppi e l'adozione delle stablecoin nei pagamenti transfrontalieri.
- Quali sono le principali sfide e opportunità legate all'integrazione della tecnologia blockchain nel finanziamento delle PMI?
- Crea un report sugli sviluppi futuri della partnership tra Tether e Fasanara Capital nel settore del private credit.
