Rivoluzione a Wall Street, per investire gli americani usano sempre di più gli agenti AI

Come molti dei principali gestori patrimoniali di Wall Street, Colin Edsman ha un team che lo aiuta a tenere sotto controllo i suoi investimenti. C’è Alex, che scansiona regolarmente il mercato alla ricerca di azioni ed exchange-traded fund promettenti. Sarah, che ogni giorno, prima della chiusura, controlla le posizioni aperte. Elena, che prepara un report settimanale sull’andamento del portafoglio.

C’è solo una differenza: Alex, Sarah ed Elena non sono analisti che consumano caffè a litri e passano le notti davanti ai propri terminali. Sono agenti Claude, che lavorano 24 ore su 24 dal laptop di Edsman, appoggiato sul tavolo della cucina. E finora stanno ottenendo risultati migliori della maggior parte dei conti che gestisce personalmente.

«Funziona più o meno come funzionerebbe un hedge fund», ha detto Edsman parlando del suo portafoglio di trading gestito da agenti, tenuto in un conto separato rispetto agli altri suoi investimenti presso Robinhood. Il parrucchiere e padre che si occupa della famiglia a tempo pieno ha detto che dare un nome agli agenti lo ha aiutato a tenere traccia dei compiti loro assegnati.

Gli americani utilizzano già agenti di intelligenza artificiale per prenotare vacanze, scrivere email e automatizzare altre attività. Ora anche gli investitori comuni possono affidare loro il controllo dei propri portafogli azionari. Diverse società di intermediazione, tra cui Robinhood e Webull, hanno lanciato funzionalità che rendono semplice collegarsi a Claude, Codex o ad altri agenti. Da quel momento, un agente può acquistare e vendere asset autonomamente.

I dirigenti del settore prevedono che questa tecnologia trasformerà il mondo degli investimenti retail. I trader affermano che consente loro di prendere decisioni oggettive, elaborare numeri su una scala sovrumana e ottenere rendimenti impressionanti senza neppure tenere d’occhio il mercato. Gli scettici temono invece che possa esporre gli investitori meno esperti a nuovi rischi.

«Per gli investitori individuali, è una vera svolta», ha detto Irene Aldridge, ingegnera ed ex trader quantitativa che oggi studia l’intersezione tra intelligenza artificiale e mercati finanziari. Allo stesso tempo, ha aggiunto, «fatelo a vostro rischio e pericolo».

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Dei piccoli hedge fund

Gli investitori professionali hanno da tempo accesso a computer ad alte prestazioni e strumenti algoritmici in grado di analizzare grandi quantità di dati, individuare segnali di mercato ed eseguire automaticamente le operazioni, talvolta nel giro di pochi millisecondi. Circa 10 anni fa, il Wall Street Journal spiegava come i cosiddetti quant stessero conquistando Wall Street.

Per gli investitori retail, strategie altrettanto sofisticate erano accessibili soltanto a pochi esperti di tecnologia. Ora, gli assistenti AI possono costruire una strategia automatizzata a partire da semplici istruzioni scritte.

Per esempio, si potrebbe chiedere agli agenti di acquistare azioni energetiche quando i prezzi del petrolio salgono, vendere un contratto di opzioni una volta che ha generato un determinato rendimento o persino monitorare i post del presidente sui social media alla ricerca di segnali di mercato.

L’obiettivo ultimo, secondo i leader del settore, è una squadra di agenti in grado di gestire i propri investimenti come un gruppo di piccoli gestori patrimoniali, consentendo ai clienti delle società di intermediazione di affidare completamente all’automazione attività che vanno dal trading di opzioni al tax harvesting. Molti americani utilizzano il metodo «imposta e dimentica» per attività come l’acquisto di fondi indicizzati o il reinvestimento dei dividendi. Secondo loro, il trading gestito dagli agenti rende possibile adottare lo stesso approccio anche per le strategie di day trading più avanzate.

«Queste persone stanno diventando dei mini hedge fund», ha detto Neil McDonald, amministratore delegato per gli Stati Uniti di Moomoo. La piattaforma di trading ha reso disponibile il trading gestito dagli agenti ad aprile. McDonald stima che entro la fine dell’anno circa il 20% dei volumi di trading della società di intermediazione potrebbe essere eseguito dagli agenti. «È una rivoluzione».

Si tratta di un cambiamento per gli investitori individuali, che hanno assunto un ruolo sempre più importante a Wall Street. Poco più di dieci anni fa, gli americani comuni stavano appena iniziando ad acquistare azioni attraverso i propri smartphone. Nel 2026 hanno contribuito alle riprese dopo le vendite massicce, spinto un gruppo di titoli dei semiconduttori alle stelle e contribuito al successo della più grande offerta pubblica iniziale di sempre.

Ora gli investitori individuali possono operare sui mercati con una precisione mai raggiunta prima, ha detto Dean Ahrens, un investitore di 19 anni e creatore di contenuti, senza dover rimanere incollati agli schermi.

Ahrens ha detto di aver automatizzato con un agente una strategia sulle opzioni che altrimenti sarebbe quasi impossibile da eseguire. Il suo agente Codex analizza enormi quantità di dati sui flussi di ordini relativi alle opzioni per individuare operazioni consistenti e aggressive, probabilmente riconducibili a investitori istituzionali. L’agente assegna quindi un punteggio alle operazioni sulla base di diversi fattori. Una volta individuata una «operazione ad alta convinzione» e verificato nuovamente che soddisfi una determinata lista di criteri, investe pesantemente, puntando a cavalcarne il momentum.

I risultati lo hanno impressionato. Ahrens ha detto di aver portato il saldo del suo conto presso Public da 3.000 dollari iniziali a 8.000 dollari nel giro di pochi mesi. Ha aggiunto che una singola operazione, due contratti di opzioni legati al produttore di chip Micron Technology, ha generato un rendimento superiore al 500%. «Sto pensando a come integrarlo nel mio portafoglio complessivo», ha detto. «È bello guadagnare senza dover muovere un dito».

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L’AI si assume il rischio

Gli investitori retail sono da tempo definiti con tono dispregiativo «dumb money», per la loro presunta tendenza a inseguire i rialzi o a vendere nel panico quando le azioni scendono. Che questo stereotipo sia ancora valido o meno, gli investitori che hanno provato a fare trading con gli agenti affermano che uno dei principali vantaggi del lasciarli operare è eliminare l’emotività dalle decisioni di investimento.

«Non mi ritrovo lì per lì a chiedermi se sono troppo avido», ha detto Angel Gutierrez, un trader di opzioni a tempo pieno che ha creato un agente in grado di assegnare un punteggio ai contratti per determinare quando venderli. «È una sorta di versione software di me stesso, senza emozioni».

Altri temono che la tecnologia possa semplicemente amplificare la mentalità gregaria che in passato ha mandato in difficoltà alcuni trader. Un working paper diffuso dal National Bureau of Economic Research ha rilevato che i modelli di AI a cui veniva chiesto di costruire una strategia di investimento generale raccomandavano portafogli concentrati, azioni con valutazioni elevate e società con la maggiore copertura mediatica.

«L’AI si assume il rischio, raccomanda un insieme ristretto di asset, si concentra su settori specifici e non sembra mostrare performance migliori» rispetto ai benchmark passivi, hanno scritto i ricercatori.

L’ampio utilizzo di agenti che analizzano gli stessi insiemi di dati pubblicamente disponibili potrebbe inoltre creare volatilità sui mercati, ha affermato Aldridge, l’ex trader quantitativa, poiché gli agenti finirebbero per concentrarsi sulle stesse posizioni.

È un fenomeno di cui sono rimasti vittima persino i professionisti: il «quant meltdown» del 2007, quando diversi fondi quantitativi si affrettarono a vendere contemporaneamente, provocando forti perdite e anticipando la Grande crisi finanziaria.

I dirigenti delle società di intermediazione hanno affermato che i loro clienti stanno implementando gli agenti con attenzione e che le loro piattaforme dispongono di meccanismi di sicurezza per gestire i rischi. Robinhood mantiene i portafogli gestiti dall’AI in un conto separato dedicato e invia notifiche per ogni operazione. Edsman, Ahrens e Gutierrez hanno dichiarato di non aver subito perdite significative né episodi in cui i loro agenti abbiano agito fuori controllo.

Per Edsman, il padre che si occupa della famiglia a tempo pieno, la promessa di questa tecnologia vale la pena di essere sperimentata, nonostante si tratti di qualcosa di ancora non collaudato. Spera in un mondo in cui il trading gestito dagli agenti diventi così semplice da permettere a sua madre, 57 anni, di guadagnare qualcosa in più durante la pensione, investendo sui mercati in un modo che fino a pochi anni fa sarebbe stato impensabile per gli investitori comuni. «Questo potrebbe cambiare il modo in cui le persone guadagnano», ha detto. (riproduzione riservata)