Da Websim (Intermonte) e Societe Generale due bond retail con tassi iniziali dell’8,5% e 10%. Ecco i rendimenti effettivi
I due titoli hanno durata 15 anni e pagano le loro cedole mensilmente. Come funzionano
Finito l’effetto Btp Valore gli emittenti obbligazionari tornano a presidiare il mercato dei bond per il pubblico retail italiano. Tra questi c’è Websim, piattaforma digitale di Intermonte, che ha ideato due titoli a 15 anni (entrambi emessi da Societe Generale) con una struttura cosiddetta Fix to inverse floater.
Il bond in euro dall’8,5%
Il primo titolo è denominato in euro e prevede per il primo anno il pagamento di un tasso fisso lordo dell’8,5%, pagato mensilmente. Per gli anni successivi le cedole (sempre mensili) verranno calcolate sulla base di un tasso variabile pari alla differenza tra 6% e il tasso Euribor a tre mesi. Dalla fine del primo anno e con cadenza annuale l’emittente potrà richiedere il rimborso anticipato discrezionale.
Il codice Isin del bond è XS3200900838. Secondo quanto calcolato da Skipper Informatica, oggi il titolo ha un rendimento effettivo lordo annuo del 4,42% e netto del 3,23%.
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Bond in dollari Usa dal 10% (per due anni)
Meccanismo simile anche per il secondo bond, denominato in dollari, che prevede per i primi due anni il pagamento del 10% lordo pagato mensilmente. Si passa poi al variabile, dato dalla differenza tra 7,25% e il Constant Maturity Swap a un anno, ovvero il tasso derivato dai contratti swap che riflette le aspettative sui tassi Usa a 12 mesi.
In questo caso, il rimborso anticipato del titolo a discrezione dell’emittente sarà possibile solo a partire dalla fine del secondo anno, sempre con cadenza annuale. Le cedole dei bond sono tassete al 26% e non al 12,5% proprio dei titoli di Stato.
Il codice Isin è XS3200900911 e i rendimenti effettivi sono del 4,63% e 3,42%. A differenza del bond in euro, questa obbligazione ingloba anche il rischio di cambio con il dollaro Usa.
D’Angelo a capo di Websim
Contestualmente Websim annuncia un’importante nomina ai vertici. Melania D’Angelo prende il timone della piattaforma. Dopo un’esperienza in Crédit Agricole Cib, la manager ha trascorso 12 anni in Exane, prima di approdare in Banca Generali, dove ha diretto l’ufficio dedicato ai prodotti strutturati e certificati, fino ad arrivare a ricoprire il ruolo di responsabile della direzione Risparmio Amministrato e responsabile del progetto BG International. (riproduzione riservata)
