Bond, da Intermonte e Goldman Sachs due emissioni con tagli minimo 1.000 euro e 1.000 dollari: ecco i tassi fissi
Le due obbligazioni a 13 anni sono denominate in euro e dollari, hanno cedole trimestrali e sono richiamabili su base annua a partire dalla fine del terzo anno
Intermonte continua a cavalcare l’appetito degli investitori individuali italiani per i bond ad alto rendimento e torna sul mercato, in tandem con la banca d’affari Goldman Sachs, con due emissioni a lunga scadenza: 13 anni. Entrambi i titoli obbligazionari, uno in euro e uno in dollari, hanno struttura a tasso fisso, cedole trimestrali e sono richiamabili su base annua a partire dal terzo anno.
Un bond in euro…
Il primo dei due titoli ha codice Isin XS2982327152 e prevede un tasso fisso lordo del 4,1%. Per comprarlo sono sufficienti 1.000 euro. A partire dal marzo 2028, l’emittente potrà optare per il rimborso anticipato discrezionale del titolo (in termine tecnico, callability), pagando il 100% del valore nominale oltre all’ultima cedola maturata.
...e un bond in dollari
Il secondo bond è invece denominato in valuta americana e ha taglio minimo 1.000 dollari. Il titolo (codice Isin XS2982327582) presenta una struttura cosiddetta Fixed Rate Callable, con un tasso fisso del 5,5% lordo annuo pagato trimestralmente e possibilità di richiamo annuo a partire dalla fine del terzo anno. Anche in questo caso, a scadenza o in caso di richiamo, il bond rimborserà il 100% del valore nominale oltre all’ultima cedola maturata.
Perché il richiamo dal terzo anno
Struttura e timing di entrambe le obbligazioni sono stati studiati da Intermonte per adattarsi alla visione del consenso, che vede una curva dei tassi in calo nel breve termine e che dovrebbe rendere più conveniente per l’emittente rimborsare anticipatamente i due bond e finanziarsi a un tasso più basso, riducendo così la vita residua dei prodotti. La scelta di prevedere il richiamo anticipato a partire dal terzo anno ha la finalità di garantire il pagamento del premio fisso per più tempo, congelando l’attuale momento di mercato con rendimenti ancora alti.
Il ruolo dei bond in portafoglio
«Caratteristiche e tempistiche di questa doppia emissione sono stati studiati da Intermonte per offrire un prodotto semplice, che garantisce rendimenti cedolari interessanti per tre anni e si propone come strumento di diversificazione del portafoglio obbligazionario, visto anche l’alto standing dell’emittente», spiega Michele Fanigliulo, responsabile soluzioni di investimento della divisione digitale di Intermonte. (riproduzione riservata)
