Azimut vende la quota in RoundShield a Harrison Street: incassa 67 milioni di dollari con un ritorno del 40% sull’investimento
La società conferma il focus sul GP Stakes. Il ceo Medda: continuiamo a investire nella piattaforma Usa e a puntare su gestori emergenti con elevato potenziale di crescita
Azimut, attraverso Azimut Alternative Capital Partners, cede la partecipazione di minoranza in RoundShield Partners, una società europea specializzata in asset-backed special opportunities nei settori immobiliare, infrastrutturale e finanziario. L’incasso complessivo è di 67 milioni di dollari e il compratore è Harrison Street, gruppo americano attivo negli investimenti alternativi.
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Cosa sono i GP Stakes
La cessione rientra nella strategia di Azimut nel settore dei GP Stakes, una forma di investimento che consiste nell’acquisizione di partecipazioni di minoranza in società di gestione del risparmio operanti nei mercati privati, come il private equity e il private credit. Queste società, spesso molto redditizie, generano flussi di cassa stabili attraverso le commissioni di gestione. Gli investimenti nei GP Stakes permettono così di ottenere rendimenti elevati con una quota di controllo limitata, soprattutto nel segmento lower-middle market, che comprende gestori con masse tra 500 milioni e 3 miliardi di dollari.
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Ritorno del 40% in meno di due anni
Azimut aveva investito in RoundShield nel luglio 2022, quando la società gestiva 3 miliardi di dollari di asset, saliti oggi a 5,4 miliardi. L’investimento iniziale, pari a 48 milioni di dollari inclusi quelli del co-investitore, ha fruttato 67 milioni tra proventi dell’exit e dividendi, con un multiplo sul capitale investito di 1,4 volte, pari a un ritorno del 40% in meno di due anni.
Quella in RoundShield è la seconda exit di Azimut nel GP staking in soli 16 mesi, dopo la vendita nel 2024 della partecipazione in Kennedy Lewis Investment Management a Petershill, piattaforma di Goldman Sachs. Mentre quella prima operazione ha visto l’ingresso di un acquirente finanziario, la cessione di oggi ha portato al trasferimento del controllo a un acquirente strategico.
Focus su crescita e valore
Azimut intende proseguire nello sviluppo del segmento lower-middle market tramite un fondo dedicato, a cui ha già conferito anche l’investimento in Pathlight Capital. Dopo la dismissione di RoundShield, il gruppo mantiene partecipazioni dirette in due gestori emergenti americani, HighPost Capital, fondata da David Moross e Mark Bezos, oggi sotto il controllo di Azimut, e BroadLight Capital, fondata da Rick Yorn, Kevin Yorn e David Dorfman, attiva nel growth private equity.
Il ceo di Azimut, Giorgio Medda, spiega: «Questa seconda exit sottolinea non solo il potenziale di liquidabilità degli investimenti in GP Stakes, ma rafforza anche il posizionamento di Azimut come uno degli attori più dinamici e performanti nel generare valore e ritorni concreti in un orizzonte di tre-quattro anni». (riproduzione riservata)
