La distribuzione dei prodotti di investimento rivolta agli investitori istituzionali deve essere intesa come un passaggio essenziale per comunicare direttamente con gli investitori finali, i veri e propri clienti delle case di gestione. Il messaggio chiave che deve arrivare? Per creare ricchezza nel lungo periodo non servono prodotti complessi, ma strategie semplici che sprigionino tutta la forza dei mercati. Parola di Carol Geremia, head of global distribution di Mfs Im. «Mettiamo a disposizione dei nostri clienti istituzionali un'ampia gamma di soluzioni attraverso la piattaforma di ricerca globale, l'expertise di Mfs negli investimenti e anche un team dedicato di professionisti a gestione della relazione».
Per quanto riguarda la clientela retail, «che sono i nostri clienti finali, ciò che ci rende differenti non è solo il nostro commitment alla gestione attiva di lungo termine, ma soprattutto il nostro impegno all'educazione finanziaria».
La manager è convinta infatti che «una consulenza fatta da professionisti sia molto importante ed è il motivo per cui non ci rivolgiamo direttamente al mercato, ma solo attraverso consulenti finanziari e professionisti d'esperienza». Anche per questo motivo Mfs ha creato il programma Advisor Edge, «il cui obiettivo è supportare il consulente nella relazione con il cliente finale».
Quali sono però le principali analogie e quali le principali differenze tra il modello di distribuzione statunitense e quello europeo? «La somiglianza più importante», evidenzia Geremia, «è il motivo per cui le persone investono e vogliono generare rendimenti: perché pensano al loro futuro, sia per la pensione sia più in generale per le spese future». Insomma, non si tratta più solo di risparmiare in strumenti a breve termine. «Le persone sono molto più consapevoli della necessità di mettere i loro soldi al lavoro nei mercati per creare ricchezza nel lungo periodo». Negli Stati Uniti come in Europa «gli investitori hanno vissuto molte correzioni di mercato nel corso dei decenni, il che li ha aiutati a capire che il tempo è la forza più potente di ogni investimento. La vera presa di consapevolezza è che non serve avere molti soldi, ma molto tempo».
In termini di prodotti di investimento più richiesti dalla clientela, la manager vede «una tendenza piuttosto forte al trading speculativo, che però non va confuso con gli investimenti. Che si tratti di criptovalute o di intelligenza artificiale, c'è molta speculazione e una eccessiva ingegnerizzazione dei prodotti». Dal canto suo, Geremia crede però «nella semplicità dell'investimento: possedere azioni di grandi aziende che creeranno valore a lungo termine per gli investitori. Spesso vediamo una forte competizione per creare prodotti complessi, che però non funzionano nel lungo periodo».
Quindi, per quanto riguarda la creazione del portafoglio la responsabile della distribuzione di Mfs Im promuove l'idea «che i mercati azionari non dovrebbero essere trascurati da chi ha un orizzonte di investimento a lungo termine, nonostante i rendimenti interessanti della liquidità e dei titoli di Stato, soprattutto in Italia».
Per combattere l'inflazione e far crescere la ricchezza a lungo termine è opportuno «possedere azioni delle aziende e prestare soldi alle aziende tramite corporate bond. Non conta tanto il tempismo sul mercato, ma il fatto di essere nel mercato con un gestore attivo che scovi grandi aziende nel mondo e dia tempo all'investimento di crescere».
Ma a livello di prodotti richiesti i clienti americani e quelli europei si somigliano? «Stiamo vedendo incredibili somiglianze», conferma la manager. «Le persone cercano modi per entrare nei mercati azionari con un equilibrio tra liquidità e crescita dell'investimento in futuro».
Ci sono però anche alcune differenze. «Negli Stati Uniti le persone cercano aziende di alta qualità, molte delle quali sono fuori dal Paese o sono multinazionali, e c'è una grande richiesta per strategie di credito sui mercati obbligazionari». In Europa invece «c'è una maggiore richiesta per strategie di credito e obbligazioni».
Per Geremia, in tutto questo contesto, «la gestione attiva diventerà sempre più importante. Per quanto riguarda i prossimi anni», conclude la responsabile dellla distribuzione di Mfs Im, «sarà necessario essere attivi sul mercato e preoccuparsi di cosa si possiede. Solo così si crea valore a lungo termine». (riproduzione riservata)
