JP Morgan lancia due Etf azionari attivi con strategia in opzioni
Quotati da anni negli Usa gestiscono complessivamente masse per quasi 55 miliardi di dollari
La strategia dei due strumenti, come quella del già quotato Jp Morgan Global Equity Premium Income Active Ucits Etf (JEGA) lanciato a dicembre 2023, è progettata per offrire un reddito mensile costante e un sfruttare un potenziale apprezzamento del capitale dai mercati azionari, "con una volatilità inferiore - spiega Jp Morgan Asset Management - grazie alla combinazione di portafogli azionari attivi con opzioni su indici per raggiungere un equilibrio tra reddito, crescita del capitale e rischio". Un approccio che si basa "sulle evidenze della ricerca fondamentale bottom-up per implementare portafogli azionari sottostanti di qualità superiore e con beta inferiore rispetto ai rispettivi benchmark, cioè l’Msci World Index e l'S&P 500".
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Ai due Etf attivi, infatti è applicata una strategia in opzioni che prevede la vendita settimanale di opzioni su indici rispetto ai portafogli azionari long-only di JEIA, JEQA e JEGA, utilizzando i premi per generare reddito. "I premi ricevuti dalla vendita di queste opzioni call - conclude Jp Morgan - sono distribuiti mensilmente o reinvestiti, in aggiunta ai dividendi derivanti dalle azioni sottostanti detenute da ciascun Etf". Tutti e tre gli Etf citati hanno un ter (total expense ratio, cioè il costo totale per l'investitore) dello 0,35%.
