Invesco lancia due Etf monetari che offrono rendimenti superiori ai tassi overnight

Invesco, il quarto player nel mercato degli Etf a livello globale per asset in gestione, lancia una gamma di Etf monetari altamente liquidi, adatti per la gestione della liquidità e caratterizzati da un vantaggio strutturale che offre il potenziale per rendimenti più elevati rispetto a quelli tipicamente disponibili nei conti di deposito.

I fondi di gestione della liquidità, spiega una nota, hanno attratto oltre un terzo dei flussi degli Etf a reddito fisso dall'inizio dell'anno, poiché gli investitori sono alla ricerca di modi per far fruttare maggiormente la liquidità, in particolare in un contesto in cui le banche centrali tagliano i tassi di interesse.

I due nuovi Etf di Invesco sono: Invesco Eur Overnight Return Swap Ucits Etf e Invesco USD Overnight Return Swap Ucits Etf.

Ciascuno di essi mira a replicare la performance di un indice Solactive, al netto delle commissioni, che riflette i tassi di interesse overnight calcolati e pubblicati quotidianamente dalla Bce o dalla Federal Reserve, cioè dei tassi di interesse che le banche pagherebbero per ottenere prestiti da altri istituti finanziari.

Gli Etf di Invesco sfruttano il modello proprietario di replica swap-based, lanciato nel 2009 e leader di mercato, che attualmente gestisce 83 miliardi di dollari di asset dei clienti in oltre 60 strumenti, tra cui il quinto Etf più grande d'Europa. Attraverso questa piattaforma, gli Etf mirano non solo a fornire agli investitori una replica precisa dell'indice di riferimento, ma anche la possibilità di ottenere tassi di rendimento più elevati, sovraperformando efficacemente il benchmark.

Matthew Tagliani, Head of Emea Etf Product di Invesco, ha sottolineato che "dal suo lancio nel 2009, la divisione Etf Emea di Invesco ha consolidato la propria reputazione grazie all'efficienza e alla solida gestione del rischio del nostro modello basato su swap multi-controparte. Dopo aver ottenuto risultati eccellenti per i nostri investitori nei benchmark azionari per oltre 16 anni, siamo lieti di ampliare la nostra offerta includendo esposizioni al reddito fisso, che nel 2025 sono state tra le allocazioni più popolari".

Gli Etf mirano a raggiungere il proprio obiettivo attraverso l'uso di swap unfunded, ovvero accordi tra lo strumento e una serie di controparti autorizzate, in virtù dei quali i due soggetti si scambiano due flussi di cassa. Il prodotto acquista dalla controparte un paniere diversificato di titoli e poi scambia il rendimento di questo paniere con la performance dell'indice. Per ridurre il rischio controparte, gli swap vengono ricalcolati ogni giorno lavorativo e le due parti compensano le esposizioni in essere.