In tre mesi la raccolta delle reti di consulenza sfiora i 15 miliardi, +44% rispetto al 2024
Mentre il settore resta al centro del risiko del risparmio gestito, a marzo le società aderenti ad Assoreti hanno raccolto 5,3 miliardi, +35,6% sullo stesso mese 2024 grazie alla spinta dei fondi e delle polizze portando il totale da inizio anno a 14,8 miliardi. Ecco le società che hanno raccolto di più
Mentre entra nel vivo il risiko tra le società italiane di risparmio gestito dopo il lancio dell’ops di Mediobanca su Banca Generali, cresce del 35,6% a 5,3 miliardi di euro la raccolta netta delle reti di consulenza a marzo rispetto allo stesso mese 2024. Nel primo trimestre i flussi netti si sono attestati dunque a 14,8 miliardi, circa il 50% in più sul medesimo periodo del 2024 (10,3 miliardi), di cui 8,3 miliardi nel risparmio gestito (da 1,8 miliardi dei primi tre mesi 2024) e 6,5 miliardi nel risparmio amministrato (da 8,5 miliardi). Ancora una volta, spiega Assoreti, la spinta arriva dai prodotti del risparmio gestito sui quali vengono realizzati investimenti netti quasi triplicati e pari a 3,6 miliardi (+185% annuo), con il coinvolgimento di tutte le macro tipologie di prodotto e, più in particolare, dei fondi comuni. La raccolta netta realizzata sugli strumenti finanziari amministrati, pur in flessione (-67,4% annuo), si conferma su importi significativi, pari a 1,7 miliardi, anche per effetto di una rilevante attività di collocamento sul mercato primario che ha coinvolto le obbligazioni corporate. Il flusso netto di risorse verso conti correnti e depositi si conferma positivo e su importi contenuti (62 milioni).
La crescente domanda di consulenza rivolta alle reti viene confermata anche dal costante aumento del numero di clienti che a fine mese raggiunge i 5,264 milioni di unità (+21 mila rispetto a febbraio 2025). «I risultati di marzo si inseriscono in un percorso di crescita strutturale che conferma il ruolo sempre più centrale dell’industria della consulenza finanziaria nel valorizzare il risparmio degli italiani. Le reti rappresentano oggi una leva strategica per orientare le scelte delle famiglie verso investimenti consapevoli, in grado di generare valore nel tempo», dichiara Marco Tofanelli, segretario generale dell’associazione delle reti di consulenza.
Risparmio gestito
L’attività realizzata sui fondi comuni di investimento si traduce in investimenti netti quasi quadruplicati rispetto all’anno precedente e pari a 1,9 miliardi. Le scelte di investimento privilegiano sempre le gestioni collettive di diritto estero, sulle quali confluiscono risorse nette per 1,5 miliardi, ma si rafforza anche il gradimento nei confronti dei fondi italiani per i quali il saldo delle movimentazioni raggiunge i 412 milioni. I fondi obbligazionari catalizzano i flussi positivi di raccolta per 1,6 miliardi di euro, seguiti dai prodotti flessibili (415 milioni) e monetari (210 milioni); ancora negativo il bilancio dei fondi bilanciati (-234 milioni) e azionari (-161 milioni).
I prodotti assicurativi/previdenziali si confermano la seconda asset class del gestito per volumi di raccolta mensili; i premi netti versati valgono 933 milioni di euro, valore quasi triplicato (+172%) rispetto al dato dell’anno precedente. Le dinamiche di crescita tendenziale coinvolgono le unit linked (561 milioni) e le polizze vita tradizionali (122 milioni), mentre i prodotti multiramo (174 milioni) risultano in minima contrazione. La raccolta netta in gestioni patrimoniali individuali si attesta a 697 milioni (+71,2%); la crescita rispetto all’anno precedente è attribuibile prevalentemente alle gestioni patrimoniali mobiliari, coinvolte da flussi netti per 419 milioni.
Nel mese di marzo, il contributo complessivo delle reti al sistema dei fondi aperti, attraverso la distribuzione diretta e indiretta di quote, è pari a 3 miliardi di euro, il 78,4% del bilancio mensile complessivo dell’intero sistema fondi aperti (3,8 miliardi). Da inizio anno, l’apporto delle reti si attesta a 7 miliardi, compensando i deflussi attribuibili all’insieme degli altri operatori sul mercato e portando in positivo il bilancio dell’intera industria (6,4 miliardi di euro).
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Risparmio amministrato
L’attività di raccolta in strumenti finanziari amministrati, nel complesso pari a 1,7 miliardi, vede la prevalenza dei volumi di raccolta determinati dal collocamento sul mercato primario (974 milioni). Nel complesso, le scelte di investimento privilegiano le obbligazioni corporate con investimenti netti per 867 milioni, dei quali 562 milioni da primo collocamento, e gli exchange traded product, sui quali viene realizzata una raccolta mensile pari a 522 milioni di euro. Bilancio positivo anche per i titoli azionari (217 milioni) e i titoli di Stato (255 milioni), con questi ultimi però in forte rallentamento; nonostante l’attività sul mercato primario (385 milioni), la raccolta in certificate è negativa per 185 milioni, condizionata da vendite sul mercato secondario e scadenze.
La classifica per società
Prima per raccolta netta nel trimestre è Banca Mediolanum con 3 miliardi, seguita con un totale oltre 1 miliardo, dal gruppo Fideuram con 2,83 miliardi, da Fineco con 2,33 miliardi, Allianz Bank con 1,8 miliardi, Banca Generali con 1,45 miliardi e Mediobanca Premier con 1,28 miliardi. Nel solo mese di marzo sul podio salgono il gruppo Fideuram con 1,33 miliardi, Banca Mediolanum con 1,1 miliardi e Fineco con 787 milioni. Alle loro spalle si piazzano Allianz Bank con 529 milioni, Mediobanca Premier con 489 milioni e Banca Generali con 344 milioni. (riproduzione riservata)
