Allfunds, risultati 2022: un anno all'insegna di acquisizioni

Allfunds Group rende noti i risultati finanziari preliminari per l'esercizio conclusosi il 31 dicembre 2022. Inoltre, annuncia che l'acquisizione della quota di maggioranza di Mainstreet Partners Limited si è conclusa dopo il completamento delle condizioni di closing previste.

Key highlights

Risultati finanziari solidi in un contesto di mercato molto complesso

- Le masse amministrate sono scese del 13% dal 31 dicembre 2021 a 1.300 miliardi di euro, contro un calo del (15%) dell’industria(([1])) nello stesso periodo

- Ricavi netti pari a 495 milioni di euro, con un calo del -2,2% anno su anno, nonostante un contesto esterno turbolento

- 3,4 punti base di margine sui ricavi della piattaforma, nella fascia media della guidance fornita

- Crescita dei ricavi da abbonamenti del 97% rispetto al 2021, che rappresentano già l'11% dei ricavi netti totali, compreso pro forma Mainstreet Partners

- EBITDA rettificato pari a 350 milioni di euro, con un margine EBITDA rettificato del 71%, in linea con la guidance fornita

- L'utile netto rettificato è aumentato del 16% rispetto all'esercizio 2021

Forte slancio del business

- L'effetto volano rimane forte: 132 nuove case di gestione aggiunte alla piattaforma e 71 nuovi distributori accolti nel 2022.
- Flussi netti stabili per l'anno (-0,1% dell'AuA BoP), con una performance superiore a quella di un settore caratterizzato da flussi in uscita
- Guadagno continuo di quote di mercato fino al 12,6%. 
- Crescita della pipeline e accelerazione dei ricavi su abbonamento grazie alle iniziative di cross-selling legate all'integrazione di Allfunds Tech Solutions e Allfunds Data Analytics.
- Nuova linea di ricavi, attiva dall'inizio del 2023: il reddito netto da tesoreria farà parte dei ricavi della piattaforma

Juan Alcaraz, fondatore e chief executive officer, ha dichiarato: "Nel 2022, un anno caratterizzato da una fase di estrema turbolenza per i mercati globali, Allfunds ha dato prova di resilienza finanziaria, crescita e slancio. L’abilità di Allfunds di emergere più forte da periodi difficili è in gran parte guidata dalla nostra capacità di diversificare l'attività in termini di offerta di servizi, portata geografica e tipologia di clienti, nonché dai clienti stessi che accelerano l'esternalizzazione dei servizi di distribuzione patrimoniale a terzi. I nostri clienti continuano a ritenerci un partner fidato e di lungo termine; la volatilità dei mercati non influisce sul livello e sulla qualità del servizio che forniamo loro a livello globale. Questo ci ha permesso di sovraperformare il settore anno dopo anno e il 2022 non è stato da meno. 

"Siamo entusiasti delle prospettive future che attendono Allfunds, in particolare il miglioramento dell'ecosistema digitale che stiamo costruendo per i nostri clienti. La prova più evidente del nostro impegno costante nel soddisfare le richieste dei nostri clienti e nel fornire valore ai nostri partner è il continuo sviluppo della nostra piattaforma. Ciò è evidente dagli investimenti organici e inorganici effettuati nel corso del 2022 e dal nuovo obiettivo che abbiamo stabilito per migliorare il nostro mix di business nel medio termine. Riteniamo pertanto che Allfunds continuerà a essere la WealthTech leader nel settore della gestione patrimoniale e della distribuzione di fondi." 

Acquisizione di Mainstreet Partners

Il 17 febbraio 2023 Allfunds ha portato a termine l’acquisizione di una quota del 65% di Mainstreet Partners.

Con sede a Londra, MainStreet è il partner ESG di fiducia dei gruppi finanziari di primo piano, in grado di fornire un interlocutore unico per le loro esigenze di sostenibilità. Fondata nel 2008 e con 36 dipendenti, MainStreet ha sviluppato una piattaforma unica che fornisce valutazioni ESG proprietarie, strategie di investimento ESG attraverso portafogli modello e un'efficace attività di reporting.

Mainstreet rafforza la strategia di Allfunds che punta a fornire servizi a valore aggiunto ai propri clienti, coprendo una gamma sempre più ampia di servizi specializzati in ambito ESG:

- Rafforza Allfunds Connect con una suite ESG completa sia per le case di gestione che per i Distributori.

- Contribuisce con un modello di ricavi ricorrenti, ad un tasso di crescita organica media dal 2019 superiore al 50%.

- Offre ulteriori opportunità di cross-selling su entrambe le nostre basi di clientela

- Rafforza l’expertise di Allfunds con un team specializzato di 36 professionisti.

Il management di Mainstreet, guidato da Rodolfo Fracassi che rimarrà ceo di Mainstreet, manterrà una partecipazione del 25% nella società. Banca Generali, cliente di lunga data di Mainstreet e Allfunds, controllerà il 10% attraverso una partnership strategica, il che garantirà una struttura azionaria forte e complementare. La transazione, che è stata finanziata attraverso la linea di credito revolving del Gruppo Allfunds, avrà un effetto di accrescimento dell'EPS dal primo anno e prevede un percorso che porti al pieno controllo da parte di Allfunds nei prossimi 3-5 anni.

Outlook

"L’anno appena iniziato rappresenta per noi un anno di svolta. A seguito di un contesto di mercato molto complicato, siamo consapevoli che inizieremo l'anno con un livello di AuA inferiore. Inoltre, nell'ultimo anno abbiamo completato diverse acquisizioni strategiche e mirate per sostenere ulteriormente la nostra crescita e il nostro progresso tecnologico. Il 2023 sarà l’anno in cui le società acquisite contribuiranno per l’intero anno al gruppo, incidendo sulla decorrelazione dal mercato. Supponendo che i mercati rimangano stabili per il resto dell'anno, potremmo aspettarci una crescita dei ricavi netti in un intervallo tra alta singola cifra e bassa doppia cifra, mentre il margine EBITDA rettificato dopo le fusioni e le acquisizioni dovrebbe attestarsi sulla parte intermedia di una percentuale compresa fra il 60% e il 70%.

Il nostro modello di business è naturalmente ben posizionato per capitalizzare una ripresa del mercato, e di solito dimostra una significativa sovraperformance di crescita durante i periodi di turbolenza. Questo vale sia per la discesa che per la salita. Quando la propensione al rischio inizierà a migliorare, i risparmi in contanti saranno reinvestiti in prodotti d'investimento.

L'azienda continua a trarre vantaggio dalle tendenze secolari di crescita del mercato, dalla penetrazione dell'architettura aperta e dell'outsourcing, e a fornire solide prestazioni operative in linea con i principi stabiliti durante l'IPO. In questo contesto, la nostra strategia è sempre stata quella di rimanere vicini ai nostri clienti e di fornire un'ampia offerta di servizi, abbinata a un rivoluzionario modello di prezzi gratuiti. L’azienda e il team di gestione hanno una visione a lungo termine che porterà alla creazione di valore per i nostri stakeholder".