Société générale ha quotato sul SeDeX una nuova tranche di 120 covered warrant su indici azionari, con scadenze suddivise tra marzo, giugno, settembre e dicembre 2026. L’offerta comprende nel dettaglio 11 call e 13 put sul Dax, nove call e 11 put sull’EuroStoxx50, 16 call e 21 put sul Ftse Mib, 11 call e nove put sul Nasdaq100, nove call e 10 put sull’S&P500. Sono strumenti adatti a investitori evoluti, che di fatto replicano la struttura delle opzioni e conferiscono quindi un teorico diritto di acquistare (call) o vendere (put) un determinato sottostante a condizioni prestabilite entro o a una certa data. Nel concreto, sono prodotti che permettono di ottenere delle performance amplificate rispetto all’investimento diretto nel sottostante, grazie all’effetto Leva che li caratterizza, ma non hanno una relazione lineare con l’andamento dello stesso. Sono influenzati anche da altri fattori e soprattutto dalla cosiddetta volatilità implicita, che in qualche modo misura il grado di nervosismo scontato dal mercato, che tende ad aumentare nelle fasi ribassiste, dove prevale la tensione, mentre si riduce nelle fasi rialziste, quando aumenta la confidenza. (riproduzione riservata)
