Bnp Paribas ha quotato sul SeDeX quasi 200 Spread certificates sugli indici Ftse Mib, Dax, Nasdaq100 e S&P500. Il guadagno potenziale è limitato in ragione di un rimborso massimo noto a priori e rappresentato dalla differenza tra un valore Cap (per i Call Spread) o un valore Floor (per i Put Spread) e lo Strike. A scadenza potranno verificarsi tre scenari alternativi. Per i Call Spread: a) se il sottostante chiuderà a un livello inferiore allo strike, il certificato avrà un valore nullo; b) se il sottostante chiuderà a un livello compreso tra lo strike e il Cap, il certificato sarà liquidato in base alla differenza tra il valore finale dell’indice e lo strike; c) se il sottostante chiuderà infine a un livello superiore al Cap, il certificato sarà liquidato al suo prezzo massimo, dato proprio dalla differenza tra Cap e strike. Per i Put Spread: a) se il sottostante chiuderà a un livello superiore allo strike, il certificato avrà un valore nullo; b) se il sottostante chiuderà a un livello compreso tra lo strike e il Floor, il certificato sarà liquidato a un importo dato dalla differenza tra lo strike e il valore finale dell’indice; c) se il sottostante chiuderà infine a un livello inferiore al Floor, il certificato sarà liquidato al suo prezzo massimo, dato dalla differenza tra strike e Floor.
