Ha esordito ieri su EuroTlx il primo certificato d’investimento quotato in Italia da Marex Financial: si tratta di un Autocallable Barrier Phoenix certificate legato ai titoli Roche Holding, Sanofi, Novartis e Merck & Co. La scadenza è triennale (25 marzo 2025) ed è accompagnata da otto finestre trimestrali di esercizio anticipato, che si attiveranno a partire dalla fine del primo anno (14 marzo 2023) e nelle quali lo strumento potrà essere liquidato al suo valore nominale (1.000 euro) se i quattro titoli rispetteranno tutti la cosiddetta “barriera per il rimborso anticipato”, che avrà una valorizzazione decrescente, partendo dal 95% dello strike nelle prime due date di valutazione, per poi diminuire di cinque punti ogni due trimestri, arrivando così all’80% nelle ultime due date di valutazione. Sempre con cadenza trimestrale, ma partendo già dal prossimo giugno, lo strumento prevede inoltre il pagamento di un premio condizionato con memoria del valore di 27 euro (2,7% lordo trimestrale), che sarà effettivamente corrisposto nelle occasioni in cui nessuno dei titoli coinvolti avrà maturato una perdita superiore al 40%. Un analogo limite di perdita massima dovrà essere infine rispettato a scadenza, affinché possa essere garantito il rimborso del capitale iniziale.
