Settimana scorsa Ubs ha quotato sul SeDeX un Equity Protection legato a quattro indici azionari, lo svizzero Smi, l’asiatico Hang Seng China Enterprises, il domestico Ftse Mib e il settoriale Europe 600 Automobiles & Parts. Questo poker di sottostanti viene gestito con la classica logica “Worst of”, in ragione della quale l’esito dell’investimento dipenderà dall’andamento del paniere che nella data di valutazione rilevante avrà maturato la performance peggiore. Lo strumento è stato emesso lo scorso 30 aprile con una scadenza quinquennale (7 maggio 2030) e senza alcuna opzione di esercizio anticipato. La logica è molto semplice e prevede di fatto una partecipazione lineare con fattore del 100% all’eventuale performance positiva del sottostante Worst, a fronte di una protezione integrale (100%) del valore nominale in caso di scenario negativo. Se tutti i sottostanti chiuderanno i prossimi cinque anni con un risultato positivo, il certificato replicherà quindi integralmente la performance di quello che avrà guadagnato meno. Se anche uno solo dei quattro panieri chiuderà invece con un saldo negativo, il certificato rimborserà il suo valore nominale (1.000 euro), garantendo la protezione del capitale. Da notare che la partecipazione al rialzo non prevede alcun Cap. (riproduzione riservata)
