WisdomTree introduce lo US Efficient Core ETF in Europa
Si tratta di un Etf che si propone di offrire un'alternativa in termini di capitale al tradizionale portafoglio 60/40
WisdomTree ha lanciato il WisdomTree US Efficient Core UCITS ETF (NTSX). L’NTSX si propone di replicare la performance in termini di prezzo e rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree US Efficient Core UCITS Index e ha un total expense ratio dello 0,20%. L’NTSX, quotato oggi su Börse Xetra e Borsa Italiana, sarà quotato su London Stock Exchange il giorno 18 ottobre 2023.
L’indice è progettato per fornire un'esposizione del 90% ai titoli azionari statunitensi large cap e del 60% ai future sui titoli di Stato USA, offrendo di fatto un’alternativa con leva e più efficiente in termini di capitale al tradizionale portafoglio 60/40. L'ETF è il primo del suo genere in Europa.
Investe il 90% degli asset in un paniere diversificato delle 500 maggiori società statunitensi per capitalizzazione di mercato che soddisfano i criteri ESG (ambientali, sociali e di governance) di WisdomTree. Per migliorare i benefici dell'asset allocation, si sovrappone un'esposizione del 60% ai future sui titoli di Stato USA, utilizzando il restante 10% del portafoglio come collaterale in contanti per i future. Il portafoglio di future è composto da un paniere equiponderato di cinque contratti future sui titoli di Stato USA con scadenze comprese tra i 2 e i 30 anni. Le esposizioni sono ribilanciate trimestralmente.
La strategia alla base del nuovo Etf si fonda su principi accademici e sulla moderna teoria del portafoglio. Da tempo gli accademici sostengono che il portafoglio ottimale per un determinato livello di rischio è una versione con leva del portafoglio che presenta lo Sharpe ratio migliore. Sfruttando la leva in un portafoglio tradizionale 60/40, gli investitori possono ottenere un livello di volatilità simile a quello di un portafoglio che alloca il 100% ad azioni, ma con lo Sharpe ratio migliore di un portafoglio 60/40.
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Pierre Debru, head of Quantitative Research & Multi Asset Solutions, WisdomTree, ha affermato: "Crediamo che gli investitori possano considerare questo ETF come un sostituto delle azioni statunitensi core. Rispetto a un portafoglio puramente azionario, la strategia US Efficient Core di WisdomTree può potenzialmente offrire rendimenti migliori, uniti a una gestione del rischio e una diversificazione maggiori. Può avere una volatilità simile a quella di un'allocazione esclusivamente azionaria nei diversi cicli del mercato, ma la nostra ricerca dimostra che può aiutare a ridurre i drawdown e potenzialmente fornire anche rendimenti aggiustati per il rischio più elevati. Inoltre, può essere utilizzata per sostituire una combinazione di azioni e obbligazioni, nel tentativo di creare un portafoglio più efficiente che lasci spazio libero per allocare ad altri elementi di diversificazione o strategie alternative, come le broad commodity, l'oro o le criptovalute".
