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Rinnovabili, Wall Street partecipa al boom delle batterie di stoccaggio di energia solare in America. Ecco perché
In una delle più grandi operazioni di stoccaggio, la società di sviluppo di energie rinnovabili Intersect Power sta raccogliendo 837 milioni di dollari di finanziamento da Morgan Stanley, Deutsche Bank e Hps Investment Partners
Sheldon Kimber vede un'opportunità redditizia nella cattura del sole. L'imprenditore 46enne sta installando centinaia di batterie giganti, grandi come container, in giro per il Texas e la California. Le batterie si ricaricano durante il giorno, quando l'energia solare è abbondante. Quando la sera la domanda di elettricità aumenta, mettendo a dura prova la rete elettrica, Kimber vende l'energia immagazzinata a prezzi più alti. Kimber scommette sul fatto che l'aumento della domanda di energia e gli eventi meteorologici estremi renderanno questo commercio sempre più redditizio.
«L'unica cosa che possiamo garantire nella transizione energetica è che la volatilità aumenterà», ha dichiarato Kimber, amministratore delegato della società di sviluppo di energie rinnovabili Intersect Power.
Il settore in espansione
Kimber fa parte di una corsa a livello nazionale per trarre profitto dallo stoccaggio di energia, che aiuta a stabilizzare la vecchia rete elettrica e ad attenuare le fonti di elettricità intermittenti come l'eolico e il solare. Si tratta di un settore in rapida crescita, alimentato dal boom dell'energia solare e da miliardi di dollari provenienti da Washington e Wall Street.
In una delle più grandi operazioni di stoccaggio, Intersect sta raccogliendo 837 milioni di dollari di finanziamento tramite debito ed equity legate a crediti fiscali da Morgan Stanley, Deutsche Bank e Hps Investment Partners.
Il denaro finanzierà tre giganteschi progetti di stoccaggio a batteria in Texas. Complessivamente, le 258 batterie Megapack di Tesla saranno in grado di fornire energia sufficiente per i consumi di quasi 400.000 abitazioni per due ore quando entreranno in funzione nei prossimi mesi, afferma Intersect.
Il potenziale del settore è sotto i riflettori soprattutto dopo che l'uragano Beryl ha lasciato senza corrente milioni di abitanti di Houston. Molti proprietari di case e aziende hanno installato batterie per fornire energia durante i blackout e per altre interruzioni della rete elettrica che sono più comuni in estate.
La corsa all’oro
Secondo S&P Global Market Intelligence, negli ultimi anni la capacità di stoccaggio negli Stati Uniti è cresciuta abbastanza da poter alimentare molti milioni di case. La California e il Texas dominano il settore, ma sono in corso progetti in Nevada, Arizona e altrove per contribuire a soddisfare la crescente domanda di energia da parte di centri dati e impianti di produzione con intelligenza artificiale.
La società di private equity Cerberus Capital Management ha recentemente accettato di investire 315,5 milioni in Eos Energy Enterprises, una startup che produce batterie allo zinco in grado di immagazzinare energia per periodi più lunghi. Lo sviluppatore rPlus Energies ha appena raccolto oltre 1 miliardo per un progetto si produzione e stoccaggio di energia a grande scala nello Utah.
«Sembra proprio che ci sia una corsa all'oro», ha dichiarato Jacob Mansfield, ex trader di energia e ceo di Tierra Climate, una startup che sta sviluppando un prodotto finanziario che consentirebbe alle aziende produttrici di batterie di essere pagate di più per generare e scaricare energia pulita.
L’appetito di Wall Street
Fondata nel 2016, Intersect Power ha raccolto miliardi di dollari per costruire progetti solari per Apple, Morgan Stanley e altri. Ora l'azienda sta puntando sullo stoccaggio delle batterie.
L'azienda ha accettato di acquistare miliardi di dollari di batterie Tesla Megapack per accelerare le installazioni in California e Texas. Tesla è nota per la produzione di auto elettriche, ma si prevede che la sua nuova e più piccola attività di stoccaggio dell'energia crescerà più rapidamente.
Avere un fornitore nazionale di batterie consente a Intersect di ottenere maggiori sovvenzioni nell'ambito della legge sul clima del 2022. I crediti d'imposta dovrebbero coprire circa la metà del costo dei progetti di batterie in Texas.
Invece dei contratti a lungo termine con i clienti a prezzi bassi e fissi, come utilizzati dalla maggior parte delle aziende di energia pulita, Kimber preferisce accordi più brevi con prezzi più flessibili. Questa strategia è più rischiosa, ma aumenta le entrate in caso di aumento dei prezzi.
Il guadagno potrebbe essere particolarmente ricco in Texas, dove i trader di energia giocano un ruolo importante nel mercato elettrico deregolamentato dello Stato. È uno dei mercati in cui la differenza tra i prezzi dell'elettricità durante il giorno e la sera è diventata così consistente che Intersect può includere prezzi fissi nei contratti con le società di utilities e altri clienti.
Gli operatori hanno garantito all'azienda un pagamento minimo per i suoi progetti di batterie, basato sullo spread dei prezzi dell'elettricità tra i momenti in cui le aziende solitamente caricano e scaricano le batterie. Quando lo spread sale oltre quel livello, Intersect trattiene una parte maggiore del denaro.
Negli Stati in cui i mercati dell'elettricità sono più rigidamente regolamentati, le società di stoccaggio si affidano maggiormente ad altri tipi di entrate, come i pagamenti da parte delle utilities quando le loro batterie vengono utilizzate.
Il settore deve ancora affrontare delle difficoltà. Altri tipi di batterie, potenzialmente in grado di immagazzinare l'energia più a lungo, potrebbero rendere obsoleti alcuni progetti basati sulle attuali batterie agli ioni di litio.
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La corsa alle installazioni di stoccaggio potrebbe anche rendere i prezzi dell'elettricità meno volatili e i progetti di batterie meno redditizi. Inoltre, problemi di autorizzazione e di collegamento dei progetti alle reti elettriche in alcuni Stati potrebbero ostacolare la crescita.
Gli investitori scommettono che l'impennata del solare e il calo dei costi dello stoccaggio faranno valere le loro scommesse.
«È stato il tema più caldo degli ultimi 24 mesi», ha dichiarato Michael Bonafide, direttore del team di finanziamento delle infrastrutture e dell'energia della Deutsche Bank, che ha investito in sei operazioni di stoccaggio negli ultimi due anni. (riproduzione riservata)
(Translated from the original version by Milano Finanza Editorial Staff)
