Nuveen lancia un’opa su Schroders da 9,9 miliardi (+29%): dopo 200 anni l’asset manager Uk perde l’indipendenza
Nuveen è la società di gestione degli investimenti di Tiaa, un importante istituto finanziario statunitense, gestisce 1.400 miliardi di dollari di asset contro i 1.000 miliardi di Schroders
Nuveen, società di gestione degli investimenti di Tiaa (Teachers Insurance and Annuity Association of America), un importante istituto finanziario statunitense con sede a Chicago, acquisisce Schroders Plc per un valore complessivo di 9,9 miliardi di sterline. E pone così fine a oltre due secoli di indipendenza del maggiore asset manager indipendente del Regno Unito.
I termini dell’opa in contanti
Di fatto si tratta di un’opa. Secondo i termini dell’operazione concordati tra i due board, ogni azionista Schroders riceverà 612 pence per azione, di cui 590 pence in contanti e 22 pence di dividendo, come indicato in un comunicato diffuso giovedì. Il corrispettivo in contanti rappresenta un premio del 29% rispetto al prezzo di chiusura di mercoledì, aggiunge la nota.
Se approvata dall’assemblea degli azionisti, l'operazione porterebbe il gruppo combinato a diventare una delle più grandi società mondiali di gestione attiva del risparmio, con 2,5 mila miliardi di dollari di asset. Il gruppo combinato opererà in oltre 40 mercati. L'operazione è sostenuta dalla famiglia Schroder, fondatrice del gruppo, che detiene una quota del 42%.
Schroders continuerà a essere guidata dal ceo Richard Oldfield, che riporterà a William Huffman, amministratore delegato di Nuveen ed entrerà a far parte dell’Executive Management Team di Nuveen. Quanto agli advisor, Bnp Paribas agisce come consulente finanziario di Nuveen, mentre Clifford Chance svolge il ruolo di advisor legale di Nuveen.
Il ceo Oldfield ha spiegato che l’accordo rappresenta «una grande opportunità per creare qualcosa di forte e unico» insieme a Nuveen, i cui 1.400 miliardi di dollari di asset sono concentrati principalmente nei mercati privati e nel reddito fisso. Huffman, ad di Nuveen, ha sottolineato che le società di gestione sono «complementari per competenze, cultura e visione». Parallelamente all'accordo, giovedì Schroders ha comunicato che l’utile ante imposte è aumentato del 21%, raggiungendo i 674 milioni di sterline lo scorso anno.
Troppi costi
Negli ultimi anni la società di gestione britannica ha incontrato difficoltà e ha dovuto difendersi dalle critiche per una struttura dai costi elevata e per una crescita organica più lenta nel settore del private markets. Schroders gestisce circa 1.100 miliardi di dollari di asset, Nuveen, invece, che ha 125 anni di storia, detiene 1.400 miliardi di dollari di patrimonio gestito (al 30 giugno 2025). Il gruppo statunitense è specializzato nel reddito fisso e negli asset alternativi, investe nella crescita delle imprese, nel real estate e nelle infrastrutture.
Il gruppo che controlla Nuveen, Tiaa, fondata nel 1918 dall'industriale scozzese-americano Andrew Carnegie, offre piani pensionistici e rendite per le persone che lavorano in settori quali istruzione superiore, ricerca, assistenza sanitaria e organizzazioni non profit.
Il titolo Schroders, in calo del 25% negli ultimi cinque anni, ha una capitalizzazione di mercato di 9,5 miliardi di sterline. Giovedì ha chiuso con un balzo di circa il 29%. (riproduzione riservata)
