Non solo Nvidia & co: ecco le Magnifiche 7 europee che possono crescere anche del 53%

Dietro i record macinati da Wall Street – e di riflesso dal mercato azionario globale – ci sono sempre le solite note: le Magnifiche 7, i colossi della tecnologia e dei chip per l’intelligenza artificiale che rappresentano da sole circa un terzo dell’indice S&P 500. Nvidia in settimana ha perfino superato i 5.500 miliardi di dollari di capitalizzazione: un record assoluto.

Ma dietro questa corsa ci sono anche vari possibili effetti collaterali: le valutazioni elevate (il Nasdaq 100 tratta a 25 volte gli utili attesi), l’eccessiva concentrazione in un solo settore di investimento, senza contare – per l’investitore in euro – il rischio di cambio con il dollaro Usa. Da qui la domanda: esistono anche in Europa dei campioni internazionali che possano svolgere il ruolo che hanno in portafoglio le Magnifiche 7 Usa?

Magnifiche in salsa Ue

Per rispondere il broker regolamentato Freedom24 ha costruito un paniere di sette società quotate europee, con alcune caratteristiche in comune con i colossi Usa. «Tutte e sette sono leader globali nei rispettivi settori. Tutte generano flussi di cassa liberi sostenibili. Tutte operano su scala globale anziché regionale», elenca Francesco Bergamini, rappresentante di Freedom24 in Italia.

Ma al contempo, aggiunge, «le sette europee hanno una struttura diversa: sono diversificate per settori all’interno di un unico paniere: un’eterogeneità che sostiene l’approccio di portafoglio. A differenza della controparte americana, dove un calo del sentiment sull’AI colpisce simultaneamente tutti e sette i titoli, il portafoglio europeo offre una diversificazione settoriale incorporata». Con altri due possibili punti di forza: da una parte la minore concentrazione, visto che le sette europee accorpate pesano solo per il 12% circa dello Stoxx 600. Dall’altra il fatto che tutte e sette le società tranne una – la farmaceutica danese Novo Nordisk – sono quotate in euro.

Ma quali sono queste Magnifiche 7 europee? Eccole ordinate per potenziale di rialzo nei prossimi 12 mesi secondo il consenso Bloomberg.

Sap: potenziale +53,8%

Reduce da un ultimo anno complesso in borsa (-46% il total return) il colosso tedesco del software mette d’accordo la quasi totalità degli analisti che lo coprono: ai valori attuali è una prima scelta in portafoglio. Merito soprattutto di un segmento di business: il cloud per le imprese, ambito in cui, secondo Gartner Research, la società sta crescendo di 15 punti percentuali più rapidamente rispetto al mercato globale. Sap ha inoltre avviato un maxi-buyback da 10 miliardi di euro, che durerà fino a fine 2027 anche se, sul fronte dei rischi, il management si aspetta un rallentamento dei ricavi cloud nel secondo trimestre. Fattore che ha allertato il mercato che ha punito il titolo, dopo i conti, con un calo del 6%.

• Leggi anche: Piazza Affari, comprare sui crolli? Le azioni più shortate che possono salire ora anche del 58%

Lvmh: potenziale +29,1%

Altro titolo in difficoltà nell’ultimo anno, il colosso del fashion guidato da Bernard Arnault ha ricevuto una raccomandazione di acquisto (buy) dai due terzi degli analisti che lo seguono. Il conflitto in Medio Oriente è chiaramente un fattore di rischio elevato per il titolo (e più in generale per il mercato del lusso), ma Freedom24 è convinto che «la tesi di lungo periodo rimanga valida: il portafoglio di Lvmh è diversificato per categorie, marchi e aree geografiche in modo tale che nessuno shock singolo sia in grado di colpire contemporaneamente tutte le divisioni».

Unicredit: potenziale +18,1%

L’unica italiana nel paniere del broker regolamentato è la banca guidata dal ceo Andrea Orcel, ancora una prima scelta per il 72% degli analisti. Sono tre gli elementi più interessanti secondo l’analisi di Freedom24: i risultati di bilancio con il rialzo delle previsioni di utile netto, il risiko europeo con la partita Commerzbank entrata nel vivo e le valutazioni: «Nonostante presenti le migliori metriche storiche del settore, Unicredit tratta a sconto rispetto all’indice Stoxx Europe 600 Banks (circa 9,7 volte gli utili attesi, ndr)». Da segnalare anche il ricco rendimento da dividendo, atteso nell’ordine del 5,3%.

Asml: potenziale +11,2%

Il colosso europeo dei semiconduttori, arrivato sopra i 500 miliardi di capitalizzazione dopo aver quasi raddoppiato il suo valore nell’ultimo anno, è ancora da comprare per il 78% degli analisti. Asml ha un vantaggio competitivo grande: senza le sue apparecchiature, di fatto, i principale produttore farebbero molta fatica a produrre chip di ultima generazione.

Il titolo non è esente da rischi («le restrizioni statunitensi all’export potrebbero limitare una parte del mercato target», scrive Freedom24) ma i numeri di bilancio sembrano giocare in favore del titolo: il management ha infatti alzato la previsione per l’intero 2026 indicando ricavi compresi tra 36 e 40 miliardi di euro e un margine lordo del 51-53%.

Siemens: potenziale +7,2%

Anche Siemens è un titolo da comprare per il 78% degli analisti che lo seguono. Nonostante le valutazioni elevate (p/e atteso a 24) il colosso tedesco è apprezzato dal mercato (+21% nell’ultimo anno) anche in virtù della trasformazione strategica in atto, che sta portando al deconsolidamento di Siemens Healthineers e al focus strategico sulle sinergie tra portafoglio industriale e tecnologico.

TotalEnergies: potenziale +6,4%

Forte di una crescita del 54% nell’ultimo anno, la compagnia petrolifera francese rappresenta, all’interno del paniere, il modo per esporsi alla crescita dei prezzi del petrolio. «Il conflitto in Iran ha avuto un duplice effetto», scrive il report. «Da un lato, circa il 15% della produzione di TotalEnergies nella regione è stato sospeso.

Dall’altro, gli elevati prezzi di petrolio e gas, così come la volatilità del mercato, hanno garantito un trimestre di trading redditizio». Il titolo divide gli analisti: il 54% continua comunque a fornire raccomandazione di acquisto. TotalEnergies è anche la società più a buon mercato del paniere (p/e atteso di 8,6) e ha un rendimento da dividendo atteso del 4,38%.

Novo Nordisk: potenziale +2,5%

Il gigante farmaceutico danese è la società più in difficoltà della lista. Dopo un anno in flessione di quasi il 30%, oggi gode di giudizi tiepidi: le raccomandazioni di neutralità sono quasi i due terzi. La grande scommessa della società è stato il lancio di Ozempic – farmaco per il diabete e l’obesità – nelle farmacie Usa al prezzo di 25 dollari per un ciclo di tre mesi, una riduzione di prezzo superiore al 95%. «Una scommessa forte», dice il report di Freedom24, «basata su un’esplosione proporzionale dei volumi». (riproduzione riservata)