JP Morgan sempre più nel mondo cripto: entra nel mercato dei fondi monetari tokenizzati
Il fondo My OnChain Net Yield Fund (Mony), è supportato dalla piattaforma di tokenizzazione Kinexys Digital Assets di JPMorgan e sarà accessibile solamente a investitori qualificati. L’investimento minimo è fissato a 1 milione di dollari.
JPMorgan Chase si unisce alla lista delle istituzioni finanziarie tradizionali che cercano di portare la tecnologia blockchain in un pilastro degli investimenti: i fondi monetari.
La divisione di asset management del colosso bancario, con 4 trilioni di dollari in gestione, lancia il suo primo fondo monetario tokenizzato sulla blockchain di Ethereum. JPMorgan inietterà inizialmente 100 milioni di dollari di capitale proprio nel fondo, che sarà poi aperto a investitori esterni da martedì 16 dicembre.
Il fondo, chiamato My OnChain Net Yield Fund (Mony), è supportato dalla piattaforma di tokenizzazione Kinexys Digital Assets di JPMorgan e sarà accessibile a investitori qualificati, ovvero individui con almeno 5 milioni di dollari in investimenti e istituzioni con un minimo di 25 milioni. L’investimento minimo è fissato a 1 milione di dollari.
Si fa sentire l’effetto Genius Act
Wall Street si sta avventurando sempre più nel mondo della tokenizzazione da quando è stata approvata il Genius Act all’inizio di quest’anno. La legge, che stabilisce un quadro normativo per i dollari tokenizzati, noti come stablecoin, ha dato il via a una serie di iniziative per tokenizzare tutto, dalle azioni e obbligazioni a fondi e beni reali.
«C’è un interesse enorme da parte dei clienti per la tokenizzazione», ha dichiarato John Donohue, responsabile della liquidità globale di J.P. Morgan Asset Management. «Ci aspettiamo di essere leader in questo settore e di lavorare con i clienti per offrire una gamma di prodotti che permetta loro di avere le stesse opzioni che abbiamo nei tradizionali fondi monetari, ma sulla blockchain».
Come è strutturato il fondo
Gli investitori potranno sottoscrivere il fondo Mony tramite la piattaforma Morgan Money, un portale per investimenti in fondi monetari. In cambio, riceveranno token digitali nei loro wallet criptati.
Come la maggior parte dei fondi monetari, il fondo Mony di JPMorgan detiene un paniere di titoli di debito a breve termine relativamente sicuri, che solitamente offrono rendimenti superiori a quelli dei depositi bancari.
Il fondo paga interessi e accumula dividendi su base giornaliera. Gli investitori possono sottoscrivere e riscattare le quote utilizzando denaro contante o Usdc, la stablecoin emessa da Circle Internet Group.
L’utilità dei fondi monetari tokenizzati per i detentori di cripto e per i gestori
I fondi monetari, una costante nell’investimento sin dagli anni '70, sono diventati sempre più popolari nell’ultimo anno. Gli asset totali dei fondi monetari ammontano a circa 7,7 trilioni di dollari, rispetto ai 6,9 trilioni di inizio 2025, secondo l’Investment Company Institute. Nel frattempo, la capitalizzazione totale di mercato di tutte le stablecoin è cresciuta a oltre 300 miliardi di dollari, secondo CoinGecko.
I fondi monetari tokenizzati sono diventati un’offerta attraente per gli investitori in criptovalute, in quanto permettono ai detentori di ottenere un rendimento mentre i loro asset rimangono interamente sulla blockchain. Questo risolve un problema precedente, in cui gli investitori detenevano grandi somme di denaro inattivo in stablecoin, che tradizionalmente non generano interessi per i detentori.
Per i gestori di fondi, la tokenizzazione può aiutare a ridurre i costi e il tempo necessario per settare le transazioni. Alcuni fondi monetari tokenizzati sono accettati come garanzia su diverse piattaforme di scambio di criptovalute. I sostenitori affermano che tali offerte possono aiutare i gestori di fondi tradizionali ad attrarre nuovi clienti nel mondo degli asset digitali.
Tokenizzazione, una tendenza in crescita
L'espansione di JPMorgan nel campo della tokenizzazione rappresenta l’ultimo passo di una tendenza crescente iniziata da diversi grandi gestori di fondi, tra cui BlackRock, che gestisce il più grande fondo monetario tokenizzato, con oltre 1,8 miliardi di dollari in asset sotto gestione.
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A luglio, Goldman Sachs e Bank of New York Mellon hanno annunciato una partnership per lanciare token digitali che conferiscono la proprietà di fondi monetari gestiti da alcune delle principali società di investimento, tra cui BlackRock e Fidelity Investments, nonché dai loro stessi bracci di asset management.
JPMorgan ha recentemente tokenizzato anche un fondo di private equity sulla sua piattaforma blockchain per i clienti facoltosi assistiti dalla sua banca privata. Inoltre, società come Robinhood, Kraken e Gemini hanno lanciato quest’anno azioni e fondi negoziati in borsa tokenizzati per investitori non statunitensi.(riproduzione riservata)
- Quali sono i requisiti specifici per essere considerati "investitori qualificati" per il fondo Mony?
- In che modo l'adozione di fondi monetari tokenizzati da parte di istituzioni come JPMorgan può influenzare il mercato delle criptovalute nel lungo termine?
- Quali sono i rischi specifici associati all'investimento in fondi monetari tokenizzati rispetto ai fondi monetari tradizionali?
