Ecco i perdenti della deglobalizzazione

Le maggiori economie mondiali offrono enormi sussidi in una gara al massacro per aggiudicarsi le industrie del futuro. I perdenti: tutti i Paesi che non possono pagare. Nuovi crediti d'imposta per la produzione di batterie, attrezzature per l'energia solare e altre tecnologie verdi stanno attirando una marea di capitali negli Stati Uniti.

L'Unione Europea sta cercando di rispondere con un proprio pacchetto di sostegno alle energie verdi. Il Giappone ha annunciato piani per 150 miliardi di dollari di prestiti per finanziare un'ondata di investimenti nella tecnologia verde. Tutti questi Paesi stanno lavorando per diventare meno dipendenti dalla Cina, che detiene un grande vantaggio in settori come le batterie e sulla disponibilità di minerali per produrle.

Chi resta indietro

Alcuni attori più piccoli stanno rimanendo indietro. Molti di loro sono economie agili, che erano in ascesa durante decenni di libero scambio, ma che si trovano in svantaggio in una nuova era di politica industriale aggressiva. Paesi industrializzati come il Regno Unito e Singapore non hanno le dimensioni necessarie per competere con i maggiori blocchi economici nell'offerta di sussidi. Anche i mercati emergenti come l'Indonesia, che sperava di sfruttare le proprie risorse naturali per scalare la classifica economica, sono minacciati da questo cambiamento.

Il governo tedesco ha offerto a Intel 11 miliardi di dollari in sovvenzioni per la costruzione di due impianti di semiconduttori, in quello che il cancelliere Olaf Scholz ha definito il più grande investimento diretto estero nella storia della Germania. Il finanziamento governativo promesso è sostanzialmente superiore al bilancio annuale del ministero del Commercio e dell'Industria di Singapore.«Lasciate che ve lo dica chiaramente: Non possiamo permetterci di superare i grandi», ha detto il vice primo ministro di Singapore Lawrence Wong ai sostenitori durante un recente comizio politico.

I guai del Regno Unito

Per molte aziende tecnologiche nate nel Regno Unito, la crescita è altrove. La startup britannica Nexeon, che ha sviluppato la sua tecnologia nei pressi di Oxford con l'aiuto di finanziamenti governativi, ha raccolto oltre 200 milioni di dollari l'anno scorso. Il suo primo stabilimento commerciale sarà in Corea del Sud, probabilmente seguito da un impianto in Nord America.«Ma non nel Regno Unito, purtroppo», ha dichiarato il ceo Scott Brown, che non crede che la situazione possa cambiare senza un maggiore sostegno governativo all'industria delle batterie.

Amte Power, uno dei pochi produttori britannici di batterie, ha dichiarato che potrebbe ripensare al progetto di ubicare una fabbrica da oltre 200 milioni di dollari in Scozia, data la differenza di sovvenzioni offerte negli Stati Uniti e in Europa. Arrival, una startup di veicoli elettrici, ha dichiarato l'anno scorso di voler concentrare la produzione negli Stati Uniti anziché nel Regno Unito a causa delle agevolazioni fiscali.

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Così gli Usa vincono la partita

Gli Stati Uniti, che offrono 369 miliardi di dollari in incentivi e finanziamenti per l'energia pulita nell'ambito dell'Inflation Reduction Act (Ira) stanno registrando una pioggia di investimenti stranieri. La casa automobilistica tedesca Bmw ha da poco inaugurato un nuovo impianto di batterie nella Carolina del Sud. Le aziende sudcoreane Hyundai e Lg hanno annunciato un impianto di batterie da 4,3 miliardi di dollari in Georgia. La giapponese Panasonic sta costruendo un impianto in Kansas. La corsa alle sovvenzioni segna un passo indietro rispetto all'integrazione economica che per decenni ha abbattuto le barriere al commercio e agli investimenti tra i Paesi.

La globalizzazione ha trasformato Paesi un tempo poveri come la Corea del Sud e Taiwan in economie sviluppate e ad alta tecnologia, facendo uscire dalla povertà centinaia di milioni di persone. I consumatori occidentali hanno ottenuto un'abbondanza di beni di consumo a prezzi accessibili e un tenore di vita più elevato. Anche i progressi tecnologici e le nuove idee di gestione aziendale si sono spostati più liberamente tra i Paesi, insieme alle merci e alle risorse finanziarie.

Questo modello ha comportato però costi elevati. Le comunità degli Stati Uniti e dell'Europa occidentale, un tempo fiorenti, si sono svuotate a causa del trasferimento dei posti di lavoro in Asia o negli ex Stati sovietici. Le preoccupazioni ambientali si sono moltiplicate man mano che l'economia globale consumava più risorse naturali. Alcune economie hanno dovuto far fronte a destabilizzanti fughe di capitali, con il denaro straniero che entrava e usciva.

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Ci rimettono i piccoli

Secondo gli economisti, l'eliminazione dell'integrazione globale, sia per motivi di sicurezza nazionale, sia per rivalità geopolitiche o per ansie legate alla catena di approvvigionamento, comporta dei problemi. Particolarmente a rischio sono le economie più piccole e in via di sviluppo, che hanno bisogno di accedere ai mercati globali per raggiungere una maggiore prosperità. «Il mondo nel suo complesso sta diventando più chiuso e si sta allontanando dall'apertura del commercio e degli investimenti», ha dichiarato David Loevinger, ex funzionario del Tesoro statunitense e amministratore delegato per i mercati emergenti presso la società di gestione patrimoniale Tcw Group. «L'Europa, gli Stati Uniti e la Cina sono in competizione per i sussidi e i perdenti in questa competizione sono le economie più povere con minori risorse fiscali».

L'abbraccio dell'Occidente alla politica industriale potrebbe essere particolarmente doloroso per i Paesi che speravano di sfruttare l'adozione di tecnologie verdi per accelerare il proprio sviluppo economico. L'Indonesia ha l'ambizione di trasformare le sue abbondanti risorse di nichel in un'industria di batterie leader a livello mondiale. Ma le regole statunitensi, introdotte nell'ambito dell'Ira, negano i sussidi per le batterie Ev che contengono grandi quantità di minerali provenienti da Paesi che non sono partner americani del libero scambio. L'Indonesia è tra questi.«Abbiamo tutte le risorse naturali. Abbiamo le risorse umane. E siamo un Paese democratico», ha dichiarato in un'intervista Arsjad Rasjid, capo della Camera di Commercio e Industria indonesiana. «Per favore, non fateci chiudere».

Boom degli investimenti negli Usa

Come leader nella corsa ai sussidi, gli Stati Uniti stanno vivendo un boom di investimenti. Secondo i dati delle Nazioni Unite, l'anno scorso gli Usa hanno assorbito circa il 22% degli investimenti diretti esteri globali, diventando così il primo beneficiario al mondo. Si tratta di una percentuale leggermente inferiore al 26% ricevuto nel 2021, quando gli investimenti globali si sono ripresi dopo la pausa da pandemia, ma significativamente superiore al 13% ricevuto nel 2019. La spesa per le costruzioni legate al settore manifatturiero è aumentata del 76% a maggio rispetto all'anno precedente, raggiungendo un tasso annuo destagionalizzato di 194 miliardi di dollari, secondo i dati del Census Bureau.

Nel Regno Unito, il finanziamento di Nexeon evidenzia il potere delle borse statunitensi di alterare il campo da gioco. Oltre al capitale privato raccolto l'anno scorso, Nexeon ha ricevuto 2 milioni di sterline da un fondo governativo britannico per l'industria dei veicoli elettrici.

Settimane dopo, due rivali statunitensi, Sila Nanotechnologies e Group14 Technologies, hanno entrambi ottenuto 100 milioni di dollari dal Dipartimento dell'Energia nell'ambito di un programma di finanziamento dell'industria delle batterie introdotto nella legge sulle infrastrutture del 2021.

Come Nexeon, queste aziende producono materiali a base di silicio da utilizzare negli anodi delle batterie per migliorarne le prestazioni.«Le dimensioni economiche dei progetti negli Stati Uniti sono fuori portata», ha dichiarato Guy Debelle, ex vicegovernatore della banca centrale australiana e ora direttore di Fortescue Future Industries, l'unità per l'energia verde nel settore minerario dell'Australia occidentale Fortescue Metals. L'azienda sta vagliando le opportunità di investimento e vede gli Stati Uniti come la destinazione più probabile, grazie alle sovvenzioni che potrebbero ridurre fino al 60% il prezzo di un progetto, ha dichiarato Debelle.

Le mosse dell’Ue

L'Unione Europea sta preparando un proprio pacchetto di sostegno, allentando i limiti dei sussidi che i Paesi membri possono concedere all'industria. Entro il 2030, l'Ue vuole che il 40% delle tecnologie chiave necessarie per la transizione verde sia prodotto nel blocco europeo, comprese le apparecchiature solari - settore attualmente dominato dalla Cina - le turbine eoliche e le batterie. La pipeline di produzione di batterie negli Stati Uniti, indice della capacità dei progetti in corso, è aumentata del 67% da quando è stata annunciata l'Ira e ora eguaglia le dimensioni di quella europea, cresciuta del 26% nello stesso periodo, secondo le stime di Benchmark Minerals Intelligence, una società con sede nel Regno Unito.

Il cambiamento nel mondo del commercio planetario arriva in un momento particolarmente difficile per il Regno Unito, che sta lottando per tracciare un nuovo corso nell'economia globale dopo l'uscita dall'Unione Europea nel 2020, che ha implicato il non avere più facile accesso al suo gigantesco mercato unico.

Le contromosse dei vinti

Una soluzione per i Paesi che non possono competere è quella di avvicinare i partner commerciali ricchi e beneficiare delle loro politiche industriali, come hanno fatto il Canada e il Messico attraverso il loro accordo di libero scambio con gli Stati Uniti, sostiene Chad Bown, esperto di commercio ed ex funzionario della Banca Mondiale presso il Peterson Institute for International Economics, un think tank di Washington. Il governo indonesiano sta partecipando al Quadro economico indo-pacifico per la prosperità guidato dagli Usai, un patto economico che spera di migliorare l'accesso al mercato per i suoi minerali.

L'anno scorso, il ministro degli Investimenti Bahlil Lahadalia ha dichiarato che l'Indonesia avrebbe cercato di formare un cartello simile all'Opec per il nichel, un minerale per batterie di cui l'Indonesia domina la produzione, come risposta al protezionismo dei Paesi che producono veicoli elettrici. Un'organizzazione sul modello petrolifero coordinerebbe i livelli di produzione di nichel con gli altri principali esportatori per garantire prezzi elevati.