Criptovalute, negli Usa molte società del settore vogliono diventare banche

La criptovaluta sta entrando sempre più nel sistema bancario. Un giro di vite normativo sulle criptovalute sulla scia del crollo di Ftx e di due banche cripto-friendly ha spinto alcuni esponenti della finanza tradizionale a rompere con il settore due anni fa. Ora la promessa del presidente Trump di fare dell'America una «superpotenza del bitcoin» ha posto le basi per un maggiore intreccio tra criptovalute e sistema bancario.

Secondo quanto riferito da persone che hanno familiarità con la questione, una serie di società di criptovalute, tra cui Circle e BitGo, hanno in programma di richiedere un'autorizzazione o una licenza bancaria. Secondo altre persone, la borsa di criptovalute Coinbase e la società di stablecoin Paxos stanno valutando mosse simili.

La spinta di Trump

Questo avviene mentre l'amministrazione Trump si muove per incorporare le criptovalute nella finanza tradizionale e il Congresso avanza un paio di proposte di legge che stabiliscono un quadro normativo per le stablecoin, che consentono di fare facilmente trading dentro e fuori dalle criptovalute più volatili. La legislazione richiederebbe agli emittenti di stablecoin di avere uno statuto o una licenza da parte delle autorità di regolamentazione.

Alcune società di criptovalute sono interessate a ottenere la licenza di banca nazionale o industriale, che consentirebbe loro di operare in modo più simile ai prestatori tradizionali, per esempio accettando depositi ed erogando prestiti. Altre sono alla ricerca di licenze relativamente ristrette che permettano loro di emettere una stablecoin.

World Liberty Financial, il progetto crittografico della famiglia Trump, ha svelato il mese scorso i piani per il lancio di una stablecoin chiamata USD1. L'azienda ha dichiarato che le riserve della stablecoin sarebbero state salvaguardate dal custode di criptovalute BitGo, che si sta avvicinando alla presentazione della domanda di autorizzazione bancaria, secondo quanto riferito da persone che hanno familiarità con la questione.

Il caso Anchorage Digital

Qualsiasi società di criptovalute che ottenga una carta bancaria sarà soggetta a una più severa supervisione normativa. Anchorage Digital, finora l'unica società di criptovalute del Paese con una carta bancaria federale, ha dichiarato di aver speso decine di milioni di dollari per conformarsi alle normative.

Nel 2022, un'autorità di regolamentazione bancaria ha emesso un'ordinanza consensuale nei confronti di Anchorage, evidenziando carenze nella lotta al riciclaggio di denaro. «Non è stato facile», ha dichiarato Nathan McCauley, ceo di Anchorage, che ha ottenuto il suo statuto nel 2021. Ma ha detto che «l'intera gamma di obblighi normativi e di conformità che le banche hanno può essere intrecciata con l'industria delle criptovalute».

Le stablecoin

Quest'anno la società con sede a San Francisco è diventata custode dell'iShares Bitcoin Trust di BlackRock insieme a Coinbase. Anchorage ha inoltre collaborato con Cantor Fitzgerald e con il depositario di criptovalute Copper per il programma di prestiti garantiti da bitcoin per un valore di 2 miliardi di dollari. Tether è uno dei principali clienti di Cantor, che in precedenza era guidata dal segretario al Commercio Howard Lutnick.

Le stablecoin sono agganciate al dollaro o ad altre valute emesse dai governi e conservano le riserve in contanti o in attività simili ai contanti, come i Treasury, per mantenere un rapporto di valore uno a uno. Tether è la più grande stablecoin con un market cap di 145 miliardi di dollari, mentre Usd Coin di Circle è la seconda più grande con circa 61 miliardi di dollari di token in circolazione.

Solo pochi anni fa, le principali banche hanno tagliato i ponti con le società di criptovalute dopo un giro di vite normativo sul settore in seguito al crollo di Ftx. Dopo il fallimento di Silvergate Capital e Signature Bank, molti fondatori del settore hanno faticato a trovare nuove banche che accettassero i loro depositi o concedessero prestiti.

Dopo il ritorno di Trump alla Casa Bianca, le autorità di regolamentazione hanno ritirato le regole che impongono alle banche di ottenere l'approvazione per impegnarsi in attività di criptovaluta. Ulteriori indicazioni su come le banche possono impegnarsi con le criptovalute sono attese per la fine dell'anno, ha dichiarato una persona che ha familiarità con la questione. Nel frattempo, alcune banche stanno cercando di recuperare terreno e di stringere legami con il settore.

Le banche tradizionali e il settore cripto

A febbraio, l'amministratore delegato di Bank of America, Brian Moynihan, ha dichiarato che la sua banca emetterà una propria stablecoin se verrà stabilito un quadro legale per farlo. Questo mese U.S. Bancorp ha dichiarato che avrebbe rilanciato il suo servizio di custodia di criptovalute attraverso una partnership con Nydig, una società di trading e banca di bitcoin.

Separatamente, un consorzio di banche, che comprende Deutsche Bank e Standard Chartered, ha iniziato a esaminare come espandere le operazioni di criptovaluta negli Stati Uniti, secondo una persona che ha familiarità con la questione. Un portavoce della Deutsche Bank non ha voluto commentare. Standard Chartered non ha risposto a una richiesta di commento.

Alcune banche rimangono caute. L'amministratore delegato di KeyCorp, Chris Gorman, ha detto che la criptovaluta potrebbe diventare sempre più un concorrente del settore e che la sua banca vede un'opportunità potenziale in questo spazio, ma vuole prima vedere come si sviluppa. Ha sottolineato le sfide normative, come le misure di sicurezza antiriciclaggio per le criptovalute. Le banche possono vedere dove vanno le transazioni all'inizio, ha detto, «ma oltre è difficile tracciarle».