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MARKET DRIVER: B.Mps, Intermonte conferma outperform
MILANO (MF-NW)--Intermonte conferma il rating outperform su B.Mps, con tp di 12,5 euro. Gli analisti segnalano che la banca senese ha annunciato il lancio di due ops volontarie, parallele e interamente in azioni su B.Generali e Banco Bpm, per un controvalore complessivo di circa 34 miliardi di euro. Per Banca Generali, il concambio previsto è pari a 6.958 nuove azioni B.Mps per ogni azione B.Generali, valorizzando il titolo 74,3 euro per azione e incorporando un premio del 10% rispetto al prezzo di chiusura del 19 agosto. Per Banco Bpm, il rapporto di concambio previsto è pari a 1.567 nuove azioni B.Mps per ogni azione Banco Bpm. Contestualmente, B.Mps ha annunciato una distribuzione straordinaria complessiva di 4 miliardi agli azionisti, pari a 1.208 euro per azione B.Mps, composta da 0,302 euro per azione in cash e 0,906 euro per azione tramite assegnazione di azioni Generali (circa 70 mln di azioni, circa il 4.5% del capitale). Infine, B.Mps prevede che il gruppo combinato possa generare un significativo miglioramento della redditività e dell'efficienza operativa, con un Rote superiore al 19% nel 2029 rispetto a circa il 13% standalone. Il CET1 ratio pro-forma è atteso oltre il 13% nel peri odo 2026-30 e, nell'ipotesi di applicazione del Danish Compromise, superiore al 15% nel 2028. La banca ha inoltre indicato distribuzioni cumulative superiori a 15 mld nel periodo 2026-30, sulla base di un payout ratio del 100%. edl (fine) MF NEWSWIRES (redazione@mfnewswires.it)
