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Warren Buffett, è davvero possibile diventare come l’Oracolo di Omaha?
Non solo non bisogna cedere alle pressioni cui sono sottoposti i professionisti, ma si può anche acquistare e detenere titoli poco redditizi. Oppure fondi indicizzati che li possiedono, ignorando le mode e le oscillazioni del mercato
Suggerire che possiate investire come Warren Buffett sembra folle.
Quest’uomo è stato una macchina epica di rendimenti composti, trasformando un dollaro investito all’inizio della sua carriera professionale in circa 365 mila dollari di oggi. La feroce intelligenza di Buffett, la sua pazienza soprannaturale e la sua longevità, in un periodo favorevole per le azioni statunitensi, rendono pressoché impossibile per chiunque altro eguagliare il suo record.
Tuttavia rispetto agli investitori professionali è molto più facile che un po’ di quella magia si rifletta sul vostro portafoglio. Buffett non ha mai cercato di guadagnare rapidamente e i piccoli risparmiatori possono giocare la stessa partita a lungo termine.
Non cedere a mode o pressioni
Il fatto che Buffett non fosse un gestore di portafoglio in senso stretto dopo la fine degli anni '60 gli ha dato un’incredibile libertà. Ha effettuato scommesse concentrate come Coca-Cola e Apple. Ha ignorato i critici che dicevano che aveva perso il suo tocco, come durante la bolla tecnologica. Ha fatto spallucce quando alcuni manager effimeri come Cathie Wood sono stati consacrati come i «nuovi Warren Buffett».
Non è stato tutto rose e fiori. Durante i suoi sessant’anni alla guida della Berkshire Hathaway, Buffett è rimasto indietro rispetto al mercato per un terzo del tempo e ha perso denaro in 11 anni. Sicuramente questo lo ha infastidito, ma molto meno di quanto avrebbe infastidito un gestore di fondi professionista che rischiava la carriera. Allo stesso modo, non ha mai subito pressioni per acquistare titoli come Nifty Fifty, Cisco, Nvidia o altre azioni di moda.
È risaputo che il 90% dei gestori di fondi comuni d’investimento rimane indietro rispetto al proprio benchmark nel corso di un decennio. Meno noto è il fatto che gli investitori nei loro fondi ottengono risultati ancora peggiori, con un rendimento inferiore in media di 1,1 punti percentuali, secondo il calcolo di Morningstar. D’altra parte, un portafoglio di titoli value, quelli in cui ha pescato Buffett, ha battuto il mercato nel suo complesso di una media di 2,7 punti percentuali all’anno nel corso dei decenni.
Non solo non dovete cedere alle pressioni cui sono sottoposti i professionisti, ma potete anche acquistare e detenere titoli poco redditizi, o fondi indicizzati che li possiedono, ignorando le mode e le oscillazioni del mercato.
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Evitare gli errori emotivi di timing
Consideriamo due neolaureati di 21 anni che risparmiano 3.000 dollari all’anno fino all’età di 65 anni. Uno soccombe ai tipici errori emotivi di timing e al comportamento di ricerca del rendimento. L’altro, invece, cattura solo la metà del premio per le azioni value a lungo termine che ha migliorato i rendimenti di Buffett (attenzione, non è più quello di una volta).
Ipotizzando un rendimento di mercato dell’8% per un portafoglio azionario e obbligazionario, l’investitore tipico avrebbe 835 mila dollari. Chi ha lasciato che un po’ della pazienza e degli insegnamenti di Buffett influenzassero il proprio portafoglio avrebbe 1,75 milioni di dollari al momento del pensionamento.
L’Oracolo di Omaha non è stato soltanto un gigante del mondo degli investimenti professionali, ma anche un gigante tra i pigmei. Non si può essere Buffett, ma essere solo un po’ come lui può farvi superare sia i professionisti sia gli altri risparmiatori retail.
(Translated from the original version by Milano Finanza Editorial Staff)
