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Telegram prepara un maxi bond da 1,5 miliardi di dollari: potrebbe rendere il 9%
Con oltre 15 milioni di utenti paganti e nuovi accordi nel settore AI, l’app di messaggistica migliora la performance finanziaria e prevede 2 miliardi di fatturato nel 2025
Quando l’app di messaggistica Telegram ha lanciato un’emissione obbligazionaria negli Stati Uniti all’inizio di questo mese, il suo amministratore delegato è rimasto bloccato in Francia a causa di un’indagine penale. Ciò non ha impedito all’azienda di conquistare investitori.
Telegram si appresta a raccogliere almeno 1,5 miliardi di dollari in un’emissione obbligazionaria, secondo fonti vicine alla questione, ottenendo il sostegno sia di nuovi che di vecchi sostenitori.
L’accordo è un segnale che gli investitori rimangono disposti a sostenere Telegram nonostante il rischio legale che si trova ad affrontare Pavel Durov, accusato in Francia di essersi rifiutato di collaborare alle indagini su attività illegali come la pornografia infantile sulla sua app. Durov e Telegram contestano l’affermazione dei funzionari francesi secondo cui l'azienda non avrebbe collaborato alle indagini penali.
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I dettagli dell’emissione
Telegram si appresta a fissare un rendimento del 9% per l’obbligazione quinquennale, hanno dichiarato le fonti. Prevede di utilizzare i proventi per riacquistare il debito residuo delle obbligazioni emesse nel 2021, la cui scadenza è prevista per il prossimo marzo. In precedenza, l’azienda aveva riacquistato circa 400 milioni di dollari di quelle obbligazioni in contanti.
Tra gli investitori figurano già obbligazionisti di Telegram, tra cui il gestore patrimoniale statunitense BlackRock e la società di investimento statale di Abu Dhabi, Mubadala, hanno affermato le fonti. Tra i nuovi investitori si prevede che ci sarà, tra gli altri, la società di hedge fund Citadel.
Come per la precedente emissione obbligazionaria di Telegram, gli investitori del nuovo bond avranno la possibilità di convertire il loro debito in azioni a prezzo scontato se la società decide di quotarsi in borsa. Un’offerta pubblica iniziale, tuttavia, è considerata improbabile nel breve termine, data l’incertezza giuridica e la volatilità del mercato in cui versa Durov.
La complicata posizione di Durov
Sebbene Durov sia stato rilasciato su cauzione, gli è vietato lasciare la Francia senza permesso mentre le indagini proseguono.
Il 12 maggio Durov ha chiesto un’esenzione speciale per recarsi negli Stati Uniti per negoziare con gli investitori, ma la richiesta è stata respinta perché il motivo del viaggio non era «né impellente né giustificato», hanno affermato i procuratori francesi.
I funzionari francesi avevano precedentemente consentito a Durov di recarsi a Dubai, dove vive e ha sede Telegram, a marzo e aprile. Nel 2021, sia la Francia che gli Emirati Arabi Uniti hanno concesso la cittadinanza a Durov, nato in Russia.
Non è ancora chiaro per quanto tempo Durov rimarrà bloccato in Francia. Nel sistema francese, le accuse preliminari danno il via a una lunga indagine da parte dei magistrati inquirenti, che decideranno se rinviare il caso a giudizio o archiviare le accuse. «Abbiamo ottemperato a tutte le richieste legali vincolanti che abbiamo ricevuto. Quindi, fino ad oggi, non capiamo cosa abbiamo sbagliato», ha dichiarato Durov in videoconferenza dalla Francia durante una conferenza a Oslo.
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Telegram continua a crescere
Nel contesto della minaccia legale, Telegram continua a crescere. A marzo, Durov ha dichiarato che l’app ha raggiunto 1 miliardo di utenti attivi al mese e oltre 15 milioni di abbonati paganti, raddoppiando rispetto all’ultimo anno.
Telegram ha comunicato agli investitori di aver generato un utile di circa 540 milioni di dollari per il 2024 su un fatturato di 1,4 miliardi di dollari, secondo fonti vicine alla questione. Si tratta di un aumento rispetto alla perdita di 173 milioni di dollari su un fatturato di 342 milioni di dollari nel 2023, secondo i bilanci visionati dal Wall Street Journal.
Per il 2025, Telegram prevede un utile di oltre 700 milioni di dollari su un fatturato di 2 miliardi di dollari. Le finanze di Telegram sono state sostenute da partnership con sviluppatori che creano app e bot integrati nei servizi dell'azienda, acquisti in-app di «stelle» digitali per inviare regali e acquistare servizi, oltre alle sue attività pubblicitarie.
Durov ha affermato che Telegram avrebbe anche una nuova fonte di entrate: un accordo annuale per la distribuzione di Grok, un modello di intelligenza artificiale sviluppato da xAI di Elon Musk, in cambio di 300 milioni di dollari in contanti e azioni della società di intelligenza artificiale. (riproduzione riservata)
(Translated from the original version by Milano Finanza Editorial Staff)
