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OpenAI si affida a Oracle, maxi accordo da 300 miliardi di dollari per il futuro di ChatGpt
L'accordo è uno dei più grandi contratti cloud mai firmati, a dimostrazione di come la spesa per i data center di intelligenza artificiale stia raggiungendo nuovi massimi
OpenAI ha firmato un contratto con Oracle per acquistare 300 miliardi di dollari di potenza di calcolo in circa cinque anni, secondo quanto riferito da persone informate sulla questione. Un impegno enorme che supera di gran lunga le attuali entrate della startup.
L'accordo è uno dei più grandi contratti cloud mai firmati, a dimostrazione di come la spesa per i data center di intelligenza artificiale stia raggiungendo nuovi massimi nonostante le crescenti preoccupazioni per una potenziale bolla.
Il contratto con Oracle richiederà una potenza di 4,5 gigawatt, paragonabile all'elettricità prodotta da più di due dighe di Hoover o al consumo di circa quattro milioni di abitazioni.
Il rally di Oracle a Wall Street
Mercoledì le azioni Oracle hanno registrato un aumento del 43% dopo che la società di cloud computing ha rivelato di aver aggiunto 317 miliardi di dollari di ricavi da contratti futuri durante l'ultimo trimestre conclusosi il 31 agosto. L'amministratore delegato Safra Catz ha dichiarato agli analisti di aver firmato contratti con tre diversi clienti durante il trimestre.
L'impennata del prezzo delle azioni ha aumentato il patrimonio del presidente di Oracle Larry Ellison di oltre 100 miliardi di dollari, portandolo nella fascia di Elon Musk come persona più ricca del mondo, con un patrimonio netto di quasi 400 miliardi di dollari.
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Il rischio di associarsi con OpenAI
Il contratto tra OpenAI e Oracle, che avrà inizio nel 2027, è una scommessa rischiosa per entrambe le aziende. OpenAI è una startup in perdita che a giugno ha dichiarato di generare circa 10 miliardi di dollari di fatturato annuo, meno di un quinto dei 60 miliardi che dovrà pagare in media ogni anno. Oracle sta concentrando gran parte delle sue entrate future su un unico cliente e probabilmente dovrà indebitarsi per acquistare i chip AI necessari per alimentare i data center.
Oracle ha dato un primo indizio dell'accordo quando ha rivelato in un documento presentato a giugno di aver stipulato un accordo per servizi cloud che le garantirà oltre 30 miliardi di dollari di entrate annuali a partire dal 2027. Il gigante del cloud riceverà nel tempo maggiori entrate annuali da OpenAi man mano che entreranno in funzione nuovi data center. OpenAi ha annunciato a luglio di aver stipulato un accordo da 4,5 gigawatt con Oracle, ma non ha rivelato l'entità del contratto.
Il massiccio impegno di OpenAI prolunga la lunga storia dell'amministratore delegato Sam Altman, che sogna di risolvere sfide aziendali apparentemente impossibili. Sta anche cercando di costruire chip personalizzati con Broadcom, creare un concorrente dell'iPhone e lanciare da zero una nuova società cloud chiamata Stargate, il tutto bruciando più soldi di qualsiasi altra startup al mondo. Lo scorso autunno, ha detto agli investitori che OpenAI non genererà profitti fino al 2029 e prevede di perdere 44 miliardi di dollari prima di farlo, secondo quanto riportato dal Wall Street Journal.
Le sfide che la nuova partnership dovrà affrontare
Il suo problema principale è una carenza quasi costante di risorse informatiche che sta ostacolando il lancio dei prodotti OpenAI e limitando i progressi nella creazione di nuovi modelli di ai. Si tratta di un problema più ampio che riguarda l'intero settore dell'AI, che sta investendo centinaia di miliardi di dollari nella costruzione di nuovi data center in tutto il paese, mettendo talvolta a dura prova l'approvvigionamento energetico locale.
Mercoledì le azioni Oracle hanno inizialmente registrato un aumento del 42% dopo che l'azienda cloud ha rivelato di aver aggiunto 317 miliardi di dollari di ricavi da contratti futuri.
Da quest'anno al 2028, secondo Morgan Stanley, la spesa per chip, server e infrastrutture di data center raggiungerà i 2,9 trilioni di dollari. Per finanziare la costruzione, le aziende tecnologiche stanno ricorrendo a un vasto e emergente pool di debiti esterni che è stato paragonato a una moderna corsa all'oro per i finanzieri di Wall Street.
L'accordo si basa sul presupposto che ChatGpt continuerà la sua crescita esplosiva e sarà adottato da miliardi di persone in tutto il mondo, oltre che dalle principali aziende e dai governi. Sebbene la crescita della startup sia stata a dir poco straordinaria, essa sta anche affrontando pressioni crescenti, tra cui una costosa guerra per accaparrarsi i talenti, tensioni nelle trattative con Microsoft e una ristrutturazione a scopo di lucro che è attualmente al vaglio delle autorità di regolamentazione di due stati.
La startup ha cercato di risolvere il problema lanciando una nuova iniziativa nel settore dei data center chiamata Stargate con uno dei suoi maggiori finanziatori, SoftBank, ma il progetto ha avuto un avvio lento. OpenAi ha poi dichiarato che Stargate è il marchio che racchiude tutte le sue attività nel settore dei data center e considera l'accordo con Oracle parte integrante di Stargate.
OpenAI sta guardando oltre Microsoft
Per anni OpenAI ha fatto affidamento su Microsoft come fornitore esclusivo della propria potenza di calcolo, ma recentemente ha ricevuto l'autorizzazione a cercare nuovi fornitori dopo aver manifestato crescente frustrazione per le carenze di approvvigionamento.
Oracle sta collaborando con il costruttore di data center Crusoe, tra gli altri, nell'ambito dell'accordo. Secondo una persona informata sulla questione, stanno cercando di costruire data center in diverse località del Paese, tra cui Wyoming, Pennsylvania, Texas, Michigan e New Mexico.
Rispetto a Microsoft, Amazon e Meta, i maggiori investitori dell'era dell'intelligenza artificiale, Oracle ha un debito molto più elevato rispetto alle sue disponibilità liquide. Secondo S&P Global Market Intelligence, la spesa della società cloud per stare al passo con il boom dell'intelligenza artificiale sta già superando il suo flusso di cassa. Microsoft ha un rapporto debito/capitale proprio totale del 32,7% rispetto al 427% di Oracle.
Per l'anno fiscale conclusosi a giugno, il flusso di cassa operativo di Microsoft è stato di circa 136 miliardi di dollari, con spese in conto capitale, inclusi i leasing, pari a 88 miliardi di dollari. Per Oracle, il flusso di cassa operativo per il periodo di 12 mesi conclusosi ad agosto è stato di 21,5 miliardi di dollari, con 27,4 miliardi di dollari di spese in conto capitale, secondo i dati di S&P.
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(Translated from the original version by Milano Finanza Editorial Staff)
