Guida zen per vivere il tracollo delle borse senza panico

Questo articolo è stato pubblicato su 4 soldi da investire, la newsletter di Marco Capponi per iniziare a investire in modo consapevole. Per riceverla basta iscriversi da qui.

 Ciao a tutte, ciao a tutti,
bentornate e bentornati a un nuovo episodio della newsletter 4 Soldi da Investire.

Lo temevamo, ci eravamo preparati (per quanto possibile) al peggio, avevamo persino costruito un portafoglio apposta... ma alla fine, l’uragano dei dazi firmato Donald Trump è arrivato, e il mercato lo ha accolto nel modo peggiore possibile: con un tracollo totale.

Tutte le borse in caduta. Tutte!
Anche quelle americane. Il Nasdaq, ad esempio, è entrato ufficialmente in quello che si chiama mercato orso, perdendo oltre il 20% dal massimo toccato a febbraio.

Parentesi nerd: se vi siete mai chiesti perché un mercato che crolla si chiama come il nostro morbido compagno di giochi dell'infanzia, cliccate qui.

Il terremoto dazi ha colpito tutti, senza pietà. Dal nostro Ftse Mib, che in soli tre giorni ha lasciato sul campo oltre il 14%, all’Hang Seng di Hong Kong, che lunedì 7 aprile ha bruciato in una sola seduta il 13% della propria capitalizzazione.

Poi, nella seduta di ieri, c'è stato un tentativo di rimbalzo, proprio nella speranza che Trump sia disposto a trattare.

Resta il fatto che la volatilità, unità di misura della paura sui mercati, rimane alle stelle. 

I dazi imposti da Trump sono stati decisi con una logica quantomeno creativa, al punto che anche molti economisti sono rimasti confusi se non proprio basiti (F4 in stile Boris, per capirci). E si sa: il mercato non teme nulla quanto l’incertezza.

E noi investitori che facciamo?

Una sola regola fondamentale: affrontare situazioni del genere con la giusta (e sana) paura, MA non con il panico.

È come tirare un rigore decisivo al 94esimo della semifinale di Champions: se ci si va con il terrore, lo si spara al terzo anello. Se ci si va con la concentrazione giusta, magari si tira un rigore brutto, centrale: ma si spiazza il portiere e si fa gol.

Quando aprite l’app del broker e vedete rosso ovunque ci sono due cose che potete fare, e sono entrambe molto valide:

• Non aprire l’app del broker per qualche giorno (o settimana)
• Informarvi con costanza, magari leggendo proprio il sito di Milano Finanza o ascoltando il podcast 4 Soldi da Investire

La tentazione di vendere tutto, quando vedete il terzo giorno consecutivo di -4%, -5%, -6%, è fortissima. Ma resistere è fondamentale, a meno che non stiate eseguendo una strategia già pianificata.

Anche perché, e questo è fondamentale, una perdita nel proprio portafoglio diventa effettiva solo quando si vende. Fino a che il denaro rimane investito la perdita è sempre e solo teorica, anche se fosse di 200.000 euro.

Il punto è semplice:
Un crollo non deve mai essere la miccia per cambiare in corsa la propria strategia.

Alcuni promemoria utili

• I mercati orso e i crolli ci saranno, in media, una volta ogni tre anni. Mettetevi l’anima in pace: con l’orso bisogna conviverci
• Storicamente, le borse si sono sempre riprese. A volte serve pazienza, ma i rimbalzi arrivano e spesso sorprendono in positivo

Un esempio concreto:
Se aveste investito 1.000 euro nell'Msci World nel 2000, avreste passato oltre dieci anni senza vedere segni positivi (tra la bolla Dotcom e la crisi del 2008). Ma nel lungo periodo, grazie all’interesse composto e al reinvestimento dei dividendi, quell’investimento oggi varrebbe più di 4.500 euro.
Serve tempo, ma la pazienza nel corso della storia è stata sempre premiata.

Qualche dato per calmare i nervi:
Dopo il crollo da Covid nel 2020 l’S&P 500 era sceso a 2.515 punti. Oggi, in mezzo alla bufera dazi, siamo sopra i 5.000 punti. Più o meno il doppio.
Guardare i valori assoluti, non solo le variazioni percentuali, può essere un ottimo rimedio anti-panico.

La forza del piano di accumulo

Per chi sta facendo un piano di accumulo, questo è uno dei momenti in cui il pac fa il suo lavoro nel modo migliore possibile. Se state investendo 100 euro al mese su un Etf sull'Msci World, oggi comprate più quote rispetto a un mese fa. Il vostro prezzo medio si abbassa, e parteciperete in misura maggiore al prossimo rialzo.

Ovviamente, non possiamo escludere, per assurdo, che Trump riesca a far fallire il mercato azionario per sempre…ma se accadesse, credetemi, le nostre preoccupazioni sarebbero ben più gravi di un -15% sul portafoglio.

Piccole e semplici strategie difensive per ammortizzare il rischio

Per dare un po’ di stabilità al portafoglio, ecco cosa suggeriscono gli esperti che abbiamo consultato su Milano Finanza:

• Azioni ad alto dividendo: ora che i prezzi sono più bassi, il rendimento da dividendo (dividend yield) è più alto
• Titoli di Stato in euro a breve scadenza (1-3 anni), per limitare i rischi legati ai debiti pubblici
• Oro fisico o Etf sull’oro: il classico bene rifugio, che tra l’altro è ai massimi storici

In conclusione, questo è il momento giusto (anche se in realtà tutti i momenti lo sono) per studiare, leggere e informarsi.
Tra l'altro, se vi sentite insicuri valutate di farvi affiancare da un consulente: in momenti così delicati, avere una bussola può essere fondamentale.

Niente panico, calma zen, tanta attenzione. I mercati restano un’opportunità, anche quando sembrano una catastrofe. La liquidità sul conto corrente invece è solo una facile preda per l'inflazione. 

Alla prossima settimana!