Continua la cavalcata di Grifal che con un +8,42% teorico, a 4,12 euro, ha guadagnato il 58% dal debutto sul listino, il primo di giugno. Gli scambi sono sempre molto contenuti, poco sopra 20 mila pezzi, ma sufficienti a far salire il titolo dell'azienda bergamasca che opera nel mercato del packaging industriale sviluppando e producendo materiali per l'imballaggio innovativi ed ecocompatibili. Fermo invece il warrant a 0,7 euro.

Il titolo aveva debuttato dopo il collocamento al pubblico di 1.842.500 azioni ordinarie al prezzo di 2,6 euro ciascuna, per la maggior parte di nuova emissione e per il restante (81.833 pezzi)  dall'unico socio la G-Quattronove Srl .

Altre 42.000 azioni ordinarie sono state sottoscritte da dipendenti e partner industriali della Società individuati dal Cda, con l'applicazione di uno sconto pari al 10% rispetto al prezzo di collocamento delle azioni ordinarie e quindi al prezzo di 2,34 euro per azione. Non e' prevista l'assegnazione di bonus share alle azioni sottoscritte nell'ambito di tale tranche.

Inoltre sono stati assegnati gratuitamente nella misura di 1 warrant per ogni 1 azione sottoscritta 1.884.500 warrant Grifal 2018 - 2021, anch'essi quotati su AIM. È anche prevista la possibilita' di assegnare gratuitamente 200.000 Warrant Grifal ad alcuni dipendenti o amministratori di Grifal o delle sue controllate, individuati dal Consiglio di Amministrazione.

Il controvalore del collocamento, includendo anche le azioni provenienti dall'opzione di Over Allotment, è stato pari a 4,9 milioni euro. Il flottante sarà al 18,34% del capitale sociale (ovvero il 19,19% in caso di integrale esercizio dell'opzione greenshoe) con una capitalizzazione di 25 milioni mln euro.

Grifal ha chiuso il 2017 con ricavi in salita a quota 15,8 milioni (14,5 milioni nel 2016) e un Ebitda di 1,9 milioni di euro (1,6 milioni nel 2016). La societa' in particolare presenta un Ebitda margin che e' notevolmente superiore alla media del settore.

Per l'anno in corso invece sono attesi ricavi a quota 18,5 mln con un Ebitda di 2,4 milioni, mentre sul 2019 le stime vedono ricavi in area 22,8 milioni e Ebitda a quota 3,2 milioni di euro.

«Crediamo che AIM Italia sia decisivo per sostenere lo sviluppo di un'impresa tecnologica italiana con 50 anni di storia ma con un alto potenziale di crescita, quale e' Grifal. L'ammissione alla quotazione riveste un'importanza fondamentale per il nostro percorso di crescita nazionale ed internazionale» ha spiegato Fabio Gritti, presidente e ceo di Grifal.

La Grifal di Bergamo è una tipica pmi lombarda, cresciuta in un settore tradizionale, il packaging, che si sta rilanciando grazie alla scoperta di un nuovo materiale che può sostituire plastiche espanse e schiume chimiche in tutto l'enorme mercato dell'imballaggio.

«Oggi gli imballaggi rappresentano una seria minaccia per l'ambiente, complice anche il costante aumento degli acquisti online, ragion per cui nell'ambito del packaging di protezione si sta facendo strada l'utilizzo di materiali sempre più ecologici», ha spiegaro Gritti.

L'arma non più tanto segreta di Grifal si chiama Cartù, un nuovo tipo di cartone ondulato con cui è possibile realizzare imballi altamente ecosostenibili. Cartù è un cartone mono onda spesso fino a 20 millimetri che combina le particolarità di un cartone di alto spessore con una maggiore leggerezza.

«Può essere utilizzato anche al di fuori del mercato del packaging di protezione, ecco perché ora lo proponiamo ad aziende leader di altri settori,» ha spiegato Gritti il cui obbiettivo è di diventare fornitore di tecnologia. «Per farlo abbiamo ritenuto necessario aprirci al mercato, servono nuovi capitali al fine di avviare altri siti di produzione.»

Sull'onda del successo riscosso da questo materiale rivoluzionario e dalla tecnologia messa a punto per svilupparlo, l'azienda con sede a Cologno Al Serio, ha deciso di puntare sull'Aim, aiutata dall'advisor Ambromobiliare, per cercare nuove risorse con cui finanziare la crescita.

«Stiamo dando vita ad una rete di siti di produzione 'door to door' con i grandi utilizzatori di imballaggi che vogliono sostituire le plastiche ed in particolare il polistirolo espanso, con un prodotto a base carta leggero e riciclabile come e' Cartù. Stiamo inoltre creando un network con le migliori aziende produttrici di scatole in cartone ondulato che vedono nel nostro cArtù un allargamento di gamma strategico per fidelizzare ulteriormente la propria clientela,» ha concluso Gritti.

Nomad e Global Coordinator dell'operazione è Banca Finnat Euramerica; l'advisor finanziario e' 4Aim Sicaf, l'advisor legale e' Nctm, l'advisor strategico e' PricewaterhouseCoopers e l'advisor fiscale e' Berta, Nembrini, Colombini e Associati.