Casta Diva: per Banca Finnat è un buy con target price a 3 euro
Secondo gli analisti della banca romana, la società di produzione di spot ed eventi dovrebbe crescere nei prossimi 5 anni a un tasso medio dell'8%, mentre la marginalità salirà a un tasso composto del 37%. L'utile arriverà nell'esercizio del 2018. Il titolo non ha ancora recuperato il valore dell'Ipo, due anni fa
Numeri positivi per Casta Diva in un report di questa settimana degli analisti di Banca Finnat che hanno stimato per il periodo 2016-2021 una crescita sia del mercato degli spot che degli eventi, icore business dell'azienda, grazie alla spinta dei nuovi contenuti digitali.
Il valore della produzione dovrebbe crescere ad un tasso medio annuo (cagr) pari all’8,67%, spinto sia dalla busines unit spot (+9,88%), che da quella eventi (+12%), portandosi da un iniziale valore di 24,9 milioni euro registrati nel 2016, a 37,75 milioni di euro nel 2019.
Nello stesso periodo l’ebitda dovrebbe crescere in modo molto più consistente con un cagr del 37,27% attestandosi, da 738 mila euro del 2016, a quota 3,6 milioni di euro nel 2021, facendo più che triplicare l’ebitda margin, che passerà dal 3% al 9,5%. In termini di risultato netto, il gruppo, che nel 2016 ha perso 334 mila euro, tornerà in utile nel 2018, per 306 mila euro, per poi raggiungere 1,5 milioni di euro a fine 2021.
Alla stima del target price, gli analisti sono giunti applicando la metodologia del discounted cash flow (DCF) con previsione esplicita dei flussi di cassa generati nel quinquennio 2017-2021, fissando un tasso di crescita perpetua allo 0,5%. Per quanto riguarda il costo medio ponderato del capitale (WACC), è stato stimato pari al 10,25% assumendo un tasso risk free del 2% e un premio per il rischio dell’8,25% con un coefficiente beta pari all’unità; ottenendo così un enterprise value di 33 milioni che fa’ segnare un valore dell’equity pari a 3 euro per azione.
Il titolo oggi sta guadagnando il 10,11% a quota 2,33 euro con 8,5 mila azioni scambiate. La market cap registrata alla chiusura di ieri è pari a circa 23 milioni di euro, contro i 24,9 milioni di euro di ricavi 2016 e un ebitda margin, sempre nel 2016, pari al 3%. La società è approdata sull’AIM nel luglio 2014 con un prezzo iniziale di collocamento pari a 2,97 euro, che fa’ segnare un differenziale negativo di 21,54% rispetto al valori correnti.
Casta Diva è un gruppo attivo a livello mondiale (13 città e 4 continenti) nel settore della comunicazione attraverso la realizzazione di spot, branded content, video virali, contenuti digitali, film ed eventi aziendali. La recente acquisizione di Anteprima Video, attiva nei servizi post produzione, ha completato il processo produttivo all’interno dell'azienda fondata e guidata da Luca Oddo, presidente, e Andrea De Micheli, ceo.
