Etf elettrificati

Anthony Sassine, Senior Investment Strategist di Kraneshares, è convinto che i veicoli elettrici restino un must have in portafoglio. Il sentimento negativo nei confronti dei veicoli elettrici si sta dissipando grazie all'estensione delle agevolazioni fiscali da parte della Cina per i prossimi quattro anni, all'inflazione e ai tassi negli Stati Uniti che appaiono contenuti e all'accelerazione delle vendite e dei pre-ordini, trainati dai tagli di prezzo e dai nuovi prodotti. Le recenti vendite di giugno di Tesla e dei veicoli elettrici cinesi sono incoraggianti: le vendite per il secondo trimestre hanno superato le aspettative, così come i buoni progressi nelle vendite di EV cinesi, soprattutto rispetto agli ultimi due trimestri.

Dopo un anno difficile, Kraneshares pensa, quindi, che possa essere un buon momento per prendere in considerazione l'investimento nell'ecosistema dei veicoli elettrici. Nel 2023, i progressi verso l'elettrificazione globale sono proseguiti: le vendite di veicoli elettrici hanno raggiunto i 4 milioni nei primi 5 mesi del 2023, con una crescita del 32% nel 1° trimestre. Quest'anno si è intensificata l'attenzione per la costruzione di infrastrutture e catene di fornitura di veicoli elettrici, con un numero crescente di caricabatterie elettrici in costruzione e un continuo sostegno politico da parte dei governi. L'elettrificazione resta però una maratona di lungo termine, in quanto l’obiettivo è sostituire 1,3 miliardi di motori a combustione interna (ICE) con veicoli elettrici. L'outlook BNEF 2023 prevede che il mercato dei veicoli elettrici raggiungerà circa 8.000 miliardi di dollari entro il 2030 e 56.000 miliardi di dollari entro il 2050.

La divergenza tra i risultati economici e la crescita esiste anche all'interno dell'industria automobilistica, in quanto le auto ICE continuano a registrare una crescita negativa, mentre i veicoli elettrici sono in crescita a livello globale. Entro il 2030, le vendite di auto ICE potrebbero essere inferiori del 39% rispetto al picco del 2017. BNEF prevede che nel 2023 saranno venduti quasi 14,1 milioni di veicoli elettrici nei segmenti passeggeri e commerciali. Le case automobilistiche tradizionali, come Ford, GM e Volkswagen, sembrano avere più problemi del previsto in termini di progettazione di veicoli elettrici e di scalabilità delle loro attività. Questo favorisce le case automobilistiche che producono veicoli elettrici puri come Tesla, BYD, NIO, almeno per i prossimi 2 o 3 anni. Il difficile microambiente di quest'anno ha costretto i veicoli elettrici a ridurre i prezzi, rivelando nel processo alcuni leader e ritardatari tra i veicoli elettrici puri.

Tesla è saldamente in testa, data la sua integrazione verticale tra veicoli elettrici, batterie e componenti, nonché il suo marchio dominante e la sua capacità produttiva. L'innovazione dell'ultimo decennio ha portato a una riduzione del 90% dei prezzi delle batterie, come evidenziato nel grafico.

PREZZI BATTERIE IN COSTANTE CALO

Tuttavia, è necessario fare di più per raggiungere l'ICE Parity, ovvero l'uguaglianza dei costi di produzione per veicoli elettrici equivalenti e automobili ICE senza sovvenzioni: BNEF prevede ora che alcuni modelli di veicoli elettrici in Cina raggiungeranno la parità con l'ICE entro il 2025. Tecnologie innovative come le batterie allo stato solido, agli ioni di sodio, ibride e altre sono in fase di sviluppo e implementazione. La più promettente per quanto riguarda l'autonomia è potenzialmente la batteria allo stato solido, ma ci vorranno anni per svilupparla. In merito alle infrastrutture, gli ultimi mesi hanno presentato alcuni eventi interessanti: Ford, GM e Rivian hanno annunciato un accordo con Tesla che ha permesso loro di accedere alla rete nazionale di ricarica rapida di Tesla.

Alcuni Stati e aziende stanno presentando piani per convertire le prese di ricarica al caricatore North American Charging Standard utilizzato da Tesla. Il numero di connettori EV a livello mondiale continua a crescere, avvicinandosi ai 3 milioni e la guida autonoma potrebbe essere un'altra carta vincente nei prossimi anni. Per tutti questi motivi, Kraneshares ritiene che l'esposizione all'ecosistema EV in un portafoglio azionario globale possa aumentare l'alfa nel lungo termine. (riproduzione riservata)