Come Qontigo identifica i temi

Antonio Celeste, Director, Sustainable Product Management di Qontigo (società del gruppo Deutsche Boerse), fa il punto sullo stato dell’arte e i trend principali a livello di indici tematici. Per Qontigo, affinchè un tema possa tramutarsi in un indice (a cui successivamente possono essere agganciati strumenti passivi o indicizzati) deve essere innanzitutto di lungo termine, altrimenti si limiterebbe ad una scelta tattica poco interessante per gli investitori lungimiranti. I temi devono durare decenni, ne sono un esempio il cambiamento climatico, i consumi dei millennials, e spesso sono legati alla tecnologia come la cybersecurity, la robotica, l’intelligenza artificiale e il Metaverso. Da quest’ultimo tema è recentemente nato un nuovo indice di Qontigo (replicato dall’Etf iShares Metaverse), dove per identificare i componenti non si guarda tanto al fatturato – in quanto oggi in molti casi ancora poco significativo- ma piuttosto ai brevetti e al ciclo dell’innovazione. E’ infatti il brevetto (o il parco brevetti e la correlata qualità e concentrazione su un dato tema), secondo Celeste, a dare maggiori informazioni in merito a come un’azienda sarà esposta in futuro al tema indagato.

E il Metaverso non ha solo a che fare con i giochi e gli applicativi; Mercedes, ad esempio, sta iniziando ad usare il Metaverso per progettare le nuove fabbriche, ma ci sono enormi possibilità anche nell’ambito della sanità. I componenti finali saranno, inoltre, pesati attraverso una metodologia equal weight adjusted per dare piu’ peso alle aziende con maggiore esposizione ai brevetti sulle tecnologie relative al Metaverso.

Considerazione valida, infatti, anche per un altro tema caldo per Qontigo, la mobilità del futuro. Su quest’ultima tematica, Celeste segnala che si tratta di un mega-trend di lungo termine che soddisfa pienamente i requisiti per dedicarci un indice: nella Comunità Europea, lo stop alle vendite di tutte le auto con motore endotermico avverrá dal 2035 e lo stop definitivo alla circolazione a partire dal 2050. Presumibilmente si assisterá al progressivo prevalere delle auto elettriche, con impatto anche sui componenti collegati, come i motori elettrici, i semiconduttori, i sensori, le batterie, ma anche le stazioni di ricarica.

Infine, non ci si dimentica della sostenibilità: nel processo di costruzione dell’indice di Qontigo vengono adottati filtri Esg che permettono di guadagnare la conformità all’articolo 8 della normativa SFDR. Qontigo lavora in architettura aperta scegliendo i provider più adatti come FactSet Research Systems (RBICS) per le analisi di fatturato, ISS (gruppo DB) e Sustainalytics per i dati ESG o EconSight per la ricerca sui brevetti. (riproduzione riservata)

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